8. Признаки банкротства организации и их классификация
Минимизировать издержки банкротства можно на основе получения качественной информации о деятельности той или иной организации. Для ее эффективного использования необходимо знать критерии несостоятельности организации, а также признаки, указывающие на его возможное банкротство.
Классификация признаков банкротства представлена на рис. 8.
Рис. 8. Структура признаков банкротства
Формальный признак банкротства организации в концентрированном виде состоит в прекращении платежей - то есть неплатежеспособности. Против должника, неспособного оплатить свои долги, может быть возбуждено дело о несостоятельности: в Германии - если существует факт неоплаты счетов в течение 1 месяца на сумму, превышающую легко реализуемые ликвидные средства; во Франции - если факт прекращения платежей доказывает кредитор; в Англии - где хозяйствующий субъект должен иметь минимальную задолженность в размере 750 ф. ст. по одному или нескольким долгам; в США - где наличие 5 тыс. долл. долга является критической суммой задолженности для предпринимателя; в РФ - юридическое лицо на протяжении трех месяцев при совокупной задолженности в 500 минимальных размеров оплаты труда (100 тыс. руб. по ЗНБ 2002 г.), физическое - 100 минимальных размеров оплаты труда (10 тыс. руб. по ЗНБ 2002 г.), кредитная организация - 1000 МРОТ.
Помимо формальных признаков банкротства, существуют неформальные признаки, указывающие на возможное предбанкротное состояние организации. Эти признаки не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в комплексе. Неформальные признаки возможного банкротства являются поводом к более скрупулезному изучению положения дел, как со стороны руководства организации, так и со стороны финансовых и аудиторских структур. Заинтересованными субъектами в изучении общего экономического положения организации являются его акционеры, наемный персонал, клиенты и кредиторы.
Необходимо особо подчеркнуть конкретно-исторический характер признаков банкротства, то есть их привязанность к конкретному месту, находящемуся в исторически обусловленной системе общественных отношений. Особенно наглядно это проявляется на примере неформальных признаков, которые являются в известной степени условными в том смысле, что их разовые появления не должны трактоваться как окончательный диагноз. Более того, при их оценке необходимо учитывать различия в условиях предпринимательской деятельности в развитой рыночной экономике и условиях развивающейся рыночной экономики, которая еще недавно квалифицировалась как экономика переходного периода. Что хорошо для развитой рыночной системы, то может быть неприемлемо для условий переходной экономики России. Например, если в условиях переходной экономики, а также достаточно длительного периода за ее пределами прибыль рассматривается предпринимателями как результат надувательства, то в развитой рыночной системе такие понятия, как этика и доверие приобретают особый смысл, так как производство и получение прибыли в огромной степени обусловлены их наличием у конкретного предпринимателя.
Многочисленные неформальные признаки банкротства можно сгруппировать по двум направлениям:
Документарные.
Косвенные.
К первой группе относятся признаки, зафиксированные в документации организации (например, в бухгалтерском балансе). Они подлежат точной оценке, то есть могут быть представлены в виде числа.
Вторая группа включает в себя признаки, которые не нашли отражения в документации организации и не подлежат точной оценке.
Применительно к первой группе, можно выделить следующие признаки предбанкротного состояния организации:
низкое качество и невыполнение сроков предоставления отчетности. Признак может сигнализировать о неэффективной работе финансовых служб организации, неудачном построении информационной системы, неправильном документообороте, что приводит к увеличению вероятности принятия неэффективных управленческих решений.
Выявлением и устранением этих негативных моментов занимаются консалтинговые организации, наибольшую известность среди которых получили организации, объединенные в группу «Big Four». Они предоставляют услуги по гармонизации информационной системы, реорганизуют документооборот организации, закрывают неэффективно действующие структурные подразделения, выделяют центры прибыли и т.п.
сигналами снижения финансовой устойчивости организации могут выступать резкие изменения в статьях баланса, как со стороны пассивов, так и активов. Безусловно, негативным фактом в условиях развитой рыночной экономики является уменьшение наличности на текущем счете организации. Но и резкое увеличение наличных средств также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях - отсутствии перспектив роста и эффективных инвестиций. В условиях функционирования развитой рыночной экономики считается, что на счетах предпринимателя не должно быть более 10% свободных денежных средств. Превышение этого лимита свидетельствует о неэффективном управлении, так как деньги должны приносить новые деньги. В противном случае они превращаются в мертвый груз.
негативно должно оцениваться повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах организации, т.е. долгов покупателей, старение дебиторских счетов. В данном случае либо организация проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим потребителям, либо сами потребители задерживают платежи. С другой стороны, дебиторская задолженность может резко упасть по той причине, что организация вынуждена сократить продажи в кредит, в связи с тем, что клиенты организации предпочитают новые формы расчетов.
За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж по слишком малому числу покупателей, банкротство клиентов фирмы или сокращение рынка, заставляющее организацию идти на все большие и большие уступки клиентам.
для оценки тенденций хорошей информацией являются данные о материальных запасах, т.е. запасах готовой продукции, сырья и материалов, а также незавершенном производстве. Подозрительным будет являться не только резкое увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. В Японии запасы на складах в среднем достигали величины, позволяющей предприятиям бесперебойно работать в течение 3 часов, в СССР - 21 день (в отдельных организациях до 60 дней). Это повышает издержки, связанные с их хранением при прочих равных условиях. Последняя оговорка особенно важна, поскольку линейные выводы здесь не действуют.
Дело в том, мы не можем на основании представленных данных говорить о том, что организация производства в СССР по сравнению с Японией была нерациональна, а само производство неэффективно. Легко заметить, что территориальные размеры Страны Восходящего Солнца несопоставимы с советскими. Это обстоятельство, а также наличие рыночной системы хозяйствования, предопределяющей вовлеченность земли в систему товарно-денежных отношений в Японии, детерминировали высокую цену земли как товара. Это обстоятельство, в том числе, активизировало развитие в Японии такой дисциплины, как логистика, а также внедрение принципов just in time и «работа с колес» в процесс непосредственного производства. В СССР земля не являлась объектом купли-продажи, что приводило к нетоварному характеру ее использования и минимальным затратам за пользование землей со стороны пользователей. Таким образом, советские организации могли создавать большие запасы без особых издержек, если сопоставлять их с японскими.
Эта же логика обычно присутствует при доказательстве неэффективности советской плановой системы и эффективности рыночной постсоветской системы хозяйствования. Если сравнить дефицит продуктов питания в магазинах СССР в 80-х годах XX столетия с широким ассортиментом продуктов, представленных в магазинах постсоветского периода, то создается видимость процветания и изобилия. Вместе с тем, если обратиться к статистическим данным, характеризующим численность населения, то выясниться, что в советский период население страны постоянно увеличивалось, а за последние десять лет рыночных преобразований численность населения Российской Федерации только уменьшилась. Следовательно, изобилие продуктов питания в магазинах не свидетельствует о процветании общества, а дефицит продуктов питания не свидетельствует о его нищете. Линейные выводы, как мы видим, в данном примере, также не действуют.
беспокойство должно вызывать увеличение задолженности работникам (долги по заработной плате)44, акционерам (выплаты дивидендов), финансовым органам (отчисления в бюджет и внебюджетные фонды).
Признаки предбанкротного состояния организации, не нашедшие свое отражение в финансовых документах, составляют вторую группу. Они являются более ранними по времени, если сравнивать их с документарными, а реагирование на них - более эффективным, с точки зрения предупреждения кризисных ситуаций.
Сигналы такого рода широко известны из обширной литературы. В частности, можно отметить книгу С.Н. Паркинсона «Законы Паркинсона». Крах многих организаций начинался: а) с конфликтов в высшем руководстве фирмы, б) трудовых конфликтов, в) потери наиболее серьезных клиентов, партнеров или кредиторов. Замечено, что по работе секретаря можно судить о начальнике и даже об организации в целом. Большую роль при выявлении косвенных признаков играют невербальные источники. Их достоинством является открытость, в отличие от документарных, которые зачастую могут быть востребованы для ознакомления только по решению суда. Например, в законе о банках и банковской деятельности прописаны четыре документа, характеризующие деятельность кредитной организации, которые должны предоставляться на основании нормы закона всем желающим. Аналогичные нормы в отношении организаций в законодательстве отсутствуют. Это предопределяет необходимость пользоваться другими доступными источниками информации, в том числе и невербальными.