41. Сущность и функции кредита. Принципы кредитования. Формы кредита. Роль кредита в становлении и развитии рыночных отношений.

Кредит – предоставление денег и товаров в долг и, как правило, с уплатой процента. Кредитование строится на соблюдении 4-х принципов:

срочность,

платность,

возвратность,

гарантированность.

Кредитор всегда оценивает кредитоспособность заемщика (по параметрам: порядочность, профессиональные способности, финансовые возможности, имущество и т.д.).

Для обеспечения гарантированности используется залог.

Формы кредита:

Коммерческий. Предоставление отсрочки платежа продавцом покупателю.

Банковский. Предоставление банками денежных ссуд.

Потребительский. Кредит, предоставляемый населению для оплаты потребительских товаров и услуг.

Государственный. Государство выступает заемщиком, а население кредитором денежных средств.

Международный. Предоставляется государствами, международными банками и финансовыми организациями, частными банками в процессе международного экономического сотрудничества.

Лизинг – долгосрочная аренда машин, оборудования, сооружений производственного назначения с возможностью последующего выкупа или без нее.

Кредитование осуществляется банками, кредитными союзами, потребительскими союзами и т.д.

Роль кредитных отношений по мере возникновения банков развивается. В развитых странах большинство членов общества пользуется всем спектром возможности получения кредита. Основная роль кредита – стимулирование текущего потребления, уменьшение количества накоплений. Следовательно, направленные на потребление средства в конечном итоге вкладываются в производство.

Парадокс бережливости (Кейнс) – ситуация, при которой сбережения являются негативным моментом для общества в целом, т.к. каждый сбереженный рубль уходит из сферы потребления и в конечном итоге не вкладывается в производство.

42. Виды ценных бумаг и их классификация. Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа

Рынок ценных бумаг (первичный и вторичный) – одна из составляющих финансового рынка.

Первичный рынок ценных бумаг возникает в момент эмиссии ценных бумаг. На этом рынке мобилизируются финансовые ресурсы. На вторичном рынке происходит перепродажа ценных бумаг, т.е. перераспределение финансовых ресурсов.

Ценные бумаги – это документы, выражающие отношения собственности или отношения по займу.

Ценные бумаги можно поделить на три основные группы:

Долговые – ценные бумаги с твердофиксированной процентной ставкой. По ним выплачивается вся сумма долга на определенную дату в будущем. Основной пример – облигация.

Долевые – владельцы этой бумаги имеет определенную долю в реальной собственности предприятия. Основной пример – акция.

Гибридные – сочетают особенности первых двух. Например, казначейские обязательства, векселя, сберегательные сертификаты.

Финансовая политика государства – политика, направленная на контроль за финансовыми рынками и осуществляемая в трех этапах.

Формирование концепции финансовой политики на основе предыдущего опыта.

Выделение направлений воздействия на финансовые рынки.

Практические действия, которые можно разделить на несколько групп: - налоговая политика, - маневрирование финансовыми ресурсами, - воздействие на конкретные финансовые рынки.

Фондовая биржа – форма организации торговли ценными бумагами, осуществляемая регулярно по заранее установленным правилам. Фондовая биржа определяет рыночную цену ценных бумаг. На ней производятся два типа операций:

Кассовые операции (купля-продажа ценных бумаг; оплата осуществляется наличными и требуется немедленное исполнение обязательств).

Срочные операции (спекулятивный характер, т.е. перепродажа).

На финансовом рынке может быть множество фондовых бирж. Можно выделить различные виды сделок на фондовой бирже.

Опцион – срочный контракт на ценные бумаги, предусматривающий право на их приобретение или реализацию по определенной цене в течение определенного срока. Владелец опциона не обязан реализовывать свое право, но обязан оплатить премию.

Опцион на покупку используется при игре на повышение курса акций, где доход покупателя – разница курсов за вычетом премии продавцу.

Опцион на продажу используется при игре на понижение курса акций.

Фьючерс – специально разработанный срочный контракт, заключаемый между продавцом и покупателем на осуществление купли-продажи ценных бумаг по заранее фиксированной цене в будущем на определенную дату. Обязательно должен быть реализован.