4.Производные ценные бумаги.

Производные ценные бумаги выпускаются для обслуживания обращения первичных долевых ценных бумаг. Они не связаны непосредственно с формированием капитала, за исключением бумаг, выпускаемых при первичном размещении. Их функции связаны с повышением ликвидности ценных бумаг и распределением рисков между участниками фондового рынка. К числу производных ценных бумаг относятся варранты, опционы, фьючерсы.

Варрант-это производная ценная бумага, выпускаемая эмитентом и дающая право купить акции компании по оговорённой цене в определённый срок.

Опцион- производная ценная бумага, дающая право своему владельцу продать или купить базисный актив по зафиксированному курсу в течении указанного в нем срока.

Опцион на продажу(пут)- даёт своему владельцу право продать базисный актив по зафиксированной цене лицу, выпустившему опцион.

Опцион на покупку(кол)- дает право своему владельцу право купить базисный актив по стрейку у лица, выпустившего опцион.

Опцион двойной(стеллаж) означает право держателя или купить, или продать, но не одновременно базисный актив по стрейку.

Фьючерс-соглашение об отсроченной поставки финансовых инструментов или товаров, в соответствии с которым продавец берёт на себя обязательство продать, а покупатель купить на установленную дату в будущем определённое количество базового актива по стрейку.

Фьючерсный контракт-это форма форвардного контракта, отличием которого является то, что его условия не стандартизированы и определяются сторонами по сделке.

Форвардный контракт-это соглашение о покупке или продаже актива с поставкой в будущем, в котором определены все существенные моменты сделки( срок исполнения, цена, объем, условия поставки и платежа) и обязательные для обеих сторон.

Своп- договорная конструкция, на основе которой стороны обмениваются своими обязательствами, активами, связанными с ними вычетами, в течении фиксированного срока.

Использование срочных контрактов для борьбы с риском или для его страхования называется хеджирование.

Производные инструменты позволяют получать прибыль на основе колебания цен во времени и пространстве на любые активы без непосредственной купли-продажи самих этих активов.

Тема 2. Основы функционирования рынка ценных бумаг.

1.Рынок ценных бумаг и его значение.

Рыночная экономика - это рынок, который является посредником в распределении денежных средств между участниками этих отношений.

Одним из сегментов является финансовый рынок. является

Финансовый рынок- это рынок, который является посредником в распределении денежных средств между участниками экономических отношений. Одним из сегментов финансового рынка является рынок ценных бумаг или фондовый рынок.

Рынок ценных бумаг- это рынок, который выступает посредником в этих отношениях и отношением между совладельцами с помощью ценных бумаг. Особенностью привлечения финансовых средств с помощью ценных бумаг, является то, что они как правило свободно вращаются на рынке, поэтому лицо, вложившее денежные средства в предприятие путём покупки ценных бумаг, может свободно вернуть их в любой момент (полностью или частично), продав их. В тоже время его действия не затрагивают сам процесс производства, т.к. деньги из производства не изымаются. Появление и развитие РЦБ связано с ростом потребности в фин. средствах, в связи с ростом производства и торговли. По мере роста производства денежных средств одного или нескольких участников становится недостаточно, поэтому необходимо привлечение новых средств. Наибольший подъём роста ценных бумаг наблюдался в XIX веке, когда активное строительство железных дорог требовало значительных денежных вложений.

Первой задачей фондового рынка является мобилизация средств вкладчиков для организации и расширения масштабов производства. Вторая задача- информация. Ситуация на фондовом рынке сообщает вкладчикам о положении дел и даёт ему ориентир для размещения своего капитала.(цена акций какого-либо предприятия растёт, то это говорит о хороших фин.перспективах его хозяйственной деятельности).

Состояние рынка ценных бумаг имеет большое влияние на состояние экономики. Крах фондового рынка (сильное падение стоимости ценных бумаг за короткое врем) приводит к застою.