2.Денежно- кредитная политика цбрф и ее основные инструменты.
Денежно-кредитная политика ЦБРФ является составной частью государственного регулирования экономики.
Совокупность мероприятий денежной политики, определяющей изменение денежной массы и кредитной политики, направленной на регулирование объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов получила название денежно-кредитной политики. Её цель: регулирование экономики путём влияния на состояние денежного обращения и кредита.
Денежно-кредитная политика ЦБ может быть направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия) либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция.).В результате экспансии увеличиваются ресурсы коммерческих банков, которые при выдаче кредитов увеличивают общую массу денег в обращении. Рестрикция вызывает ограничение возможности коммерческих банков по выдачи кредитов и влияет на насыщение экономики деньгами. При проведении денежно-кредитной политики ЦБ использует комплекс инструментов, которые можно классифицировать по форме воздействия на прямые и косвенные. Объектом воздействия - предложение денег и спрос на деньги. Характеру регулируемых параметром - количественные и качественные. Все эти методы используются в единой системе и делятся на 2 группы: 1.общие, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом 2. селективные (выборочные)предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т.д.
К общим методам относятся: учётная политика, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов банков и т.д.
К селективным методам относятся: установление количественных параметров на кредиты приоритетных отраслей, создание специально-финансовых учреждений, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам и пользующихся льготами.
В настоящее время основные направления денежно-кредитной политики разработаны на основе закона «О ЦБРФ в 1991г.» Ежегодно не позднее 1 декабря каждого года ЦБРФ подаёт в государственную думу основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год, проект которых предварительно предоставляется президенту и правительству. Он состоит из 2-х частей: анализа состояния и прогноза развития экономики РФ и основных ориентиров и параметров денежно- кредитной политики и применяемые инструменты регулирования на предстоящий год.
После рассмотрения в правительстве РФ и государственной думе, проект принимает силу закона. К основным элементам денежно- кредитной политики относятся: процентные ставки по операциям, операции на открытом рынке, рефинансирование банков валютное регулирование, установление ориентиров роста денежной массы и прямые количественные ограничения.
Процентные ставки ЦБ- это минимальные ставки, по которым ЦБРФ осуществляет свои операции. В соответствии с законом они могут установиться по различным видам операций. Этот инструмент используется для укрепления рубля. На протяжении 1991-2000 г. ЦБ неоднократно изменял ставку рефинансирования в зависимости от условия на денежном рынке В настоящее время она составляет 8% годовых.(С 23.12.11 г.) Важнейшим методом регулирования является изменение норм резервных требований. Для поддержания объёма денежной массы в заданных параметрах регулирования ликвидности банков и снижение уровня инфляции, используют изменение норм резервных требований. Резервные требования- это обязательные отчисления, производимые коммерческими банками от суммы привлечённых средств и депонируемые в ЦБ.
Нормативы обязательных резервов не должны превышать 20% обязательств кредитной организации, но могут быть дифференцированными ( разными) для различных кредитных организаций. С 1 января 2000г. для КО и Сбербанка установлены следующие обязательные резервы: по привлечённым средствам юридических лиц в валюте РФ и привлечённым средствам юридических и физических лиц в инвалюте - 10%и по денежным средствам физических лиц, привлечённых во вклады в валюте РФ в размере 7%.
Операции на открытом рынке: - предполагают куплю-продажу ценных бумаг: казначейских векселей, государственных облигаций, краткосрочные операции с ценными бумагами, с совершением позднее обратной сделки. Механизм использования этого инструмента заключается в том, что ЦБ, проводя операции на открытом рынке, увеличивает или уменьшает объём собственных резервов.
Прямые рыночные операции - это операции по покупке или продаже государственных ценных бумаг, а обратные (РЕПО)- заключаются в купле-продаже ЦБ ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу.
Рефинансирование ЦБРФ коммерческих банков , то есть кредитование банков, учёт и переучёт векселей является одним из инструментов регулирования ликвидности банковской системы. Оно осуществляется на рыночных условиях путём проведения кредитных аукционов, представление ломбардных кредитов и переучёта векселей.
Ломбардный кредит - это форма рефинансирования, при которой ЦБ предоставляет ссуды под залог.
Переучет векселей- это способ, основанный на использовании векселей. В разных странах вексель применяется как инструмент оформления кредита, предоставляемого поставщиком покупателю в товарной форме. Учитывая преимущество векселя, КБ покупают у своих клиентов векселя, основанные на реальных товарных сделках. Операции по переучёту векселей предприятий могут быть использованы для кредитования промышленных предприятий, сельского хозяйства и т.д.
Депозитные операции - это важный инструмент денежно-кредитной политики, который позволяет ЦБ привлекать в депозиты временно- свободные денежные средства банков. Валютная политика - определяется экономической и политической ситуациями в стране, а так же внешними обстоятельствами ( участие страны в международных валютно-кредитных организациях).
Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации
|
|
|
Дата последнего обновления: 23 декабря 2011 года. |