1. Затраты на ведение страхового дела (относятся на с/с страховых услуг)

• Традиционные

• Специфические

Традиционные затраты имеют место для любого бизнеса (оплата труда, затраты на материалы…)

Специфические – только для страховой деятельности (комиссионные вознаграждения агентам и брокерам за посредническую деятельность и распространение страховых продуктов; расходы на проведение предупредительных мероприятий; экспертизы, связанные с наступлением страховых случаев.

2. Плановая прибыль страховой организации.

17. Сущность и содержание финансов предприятия.

Финансы предприятия – это экономические отношения, возникшие в процессе воспроизведения и использования совокупного общего продукта, национального богатства и национального дохода и связанные с образованием, распределением и использованием денежных накоплений и ресурсов предприятия.

Все отношения раскрывающие сущность финансов предприятия существуют в денежной форме и к ним относятся:

а) отношения, связанные с формированием и увеличением уставного капитала предприятия.

б) отношения, связанные с воспроизведением вновь созданной стоимости между покупателем и заказчиком.

в) отношения между предприятием и финансовой системой при уплате налогов, сборов, отчислений в бюджет и внебюджетные фонды и страховые организации, а так же получение финансовой помощи из бюджета и получение страховых выплат.

г) отношения между предприятием и банковской системой в процессе привлечения, размещения и использования средств.

д) отношения между предприятиями и их работниками по поводу взятых на себя финансовых обязательств.

е) отношения между предприятием и акционерами в процессе распределения и использования денежных доходов и выплаты дивидендов.

ж) отношения между предприятием и вышестоящими организациями, а так же подразделениями по выплате взятых на себя обязательств.

18. Функции и принципы организации финансов предприятия.

Финансы предприятия выполняют те же функции, что и государственные финансы, но сфера деятельности шире, так как они реализуются на стадии образования, а не распределения национального дохода.

Финансы предприятия выполняют две функции:

1. Распределительная - осуществляет формирование и увеличение уставного капитала предприятия, определяет пропорции в распределении полученных доходов и обеспечение сочетания интересов государства и предприятия (доходы, налоги)

2. Контрольная – предполагает стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, а так же на формирование денежных фондов.

Принципы организации финансов предприятия:

1. Общие принципы:

1. Принцип плановости, означает взаимосвязь финансовых и производственных планов, а так же предварительный контроль за образованием и использованием всех видов ресурсов предприятия.

В рамках предприятия принцип плановости реализуется путем создания центров ответственности.

Центр ответственности – подразделение предприятия, руководство которого наделено возможностью оперативно управлять его финансовой деятельностью.

Выделяют четыре типа центров ответственности:

- центр затрат (структурное подразделение, отвечающее за выполнение определенного объема работ в рамках выделенных для этого объемов ресурсов);

- центр дохода (структурное подразделение, ответственное за реализацию продукции);

- центр прибыли (структурное подразделение, ответственное за финансовую деятельность: прибыль, рентабельность и пр.);

- центр инвестиций (структурное подразделение, ответственное за инвестиционную деятельность: техническое перевооружение, расширение и пр.).

2. Принцип коммерческого расчета, означает хозяйственную самостоятельность предприятия для получения максимальной прибыли при одновременном обеспечении ответственности за результат своей деятельности вплоть до банкротства.

2. Специфические принципы:

1. Принцип обеспечения финансовых резервов, который реализуется в виде формирования резервных фондов на предприятии.

2. Принцип разграничения средств от инвестиционной и текущей деятельности источников на собственные и заемные.

3. Принцип сохранности оборотных средств.

4. Принцип формирования и управления целевыми денежными фондами.

19. Понятие выручки от реализации. Классификация доходов и расходов организации. Планирование и использование выручки от реализации.

Выручка от продаж является основным источником финансовых ресурсов предприятия и в процессе производства рассматривается как вновь создаваемая стоимость.

Формирование выручки происходит в соответствии с ПБУ № 9 и № 10 (счет 99 «Прибыли и убытки»).

Доходы – это увеличение экономических выгод в результате поступления активов.

Расходы – это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов.

Классификация доходов и расходов.

1. Доходы/расходы от обычных видов деятельности;

1. Доход – выручка от продажи продукции, работ и услуг.

2. Расход – затраты, связанные с производством данной продукции (работ, услуг).

2. Прочие доходы и расходы.

1. Прочие доходы:

а) связанные с арендой имущества;

б) связанные с предоставление за плату прав на патенты и лицензии;

в) связанные с получением процентов от предоставления заемных средств;

г) связанные с участием в деятельности другой организации;

д) штрафы, пени и неустойки, полученные за нарушение условий договоров;

е) доходы от безвозмездной передачи имущества;

ж) сумма депонентской и кредиторской задолженности, по которой исчисляется срок исковой давности;

з) страховые возмещения и премии.

2. Прочие расходы – такие же элементы, только по отношению к другим организациям.

Выручка от продажи рассчитывается по формуле: ВР = Он +ТП-Ок, где Он, Ок – остаток нереализованной продукции на начало и конец года, ТП – товарная продукция отчетного периода в действующих ценах.

Выручка от продаж распределяется по следующей схеме:

	чистая выручка от продаж (без НДС, акцизов)
	↓ –
переменные расходы
сырье и материалы	оплата труда	энергия на тех нужды
	↓ =
валовая или маржинальная прибыль
↓ –		↓ –
управленческие расходы		коммерческие расходы
↓	=	↓
прибыль до вычетов процентов и налогов (операционная прибыль)
↓ –	↓ +	↓ +
проценты к уплате	проценты к получению	сальдо прочих доходов и расходов (разность)
	↓ =
	налогооблагаемая прибыль
	↓ –
	налог на прибыль
	↓ =
	чистая прибыль
	↓ –
	дивиденды по привилегированным акциям
	↓ =
прибыль доступная к распределению среди владельцев обычных акций
↓		↓
дивиденды по обыкновенным акциям		реинвестируемая прибыль

20. Прибыль как финансовая категория.

Прибыль – наиболее важная финансовая категория, отображает конечный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия.

Существуют два подхода к определению прибыли:

1. Экономический. Прирост или уменьшение капитала собственников, имевший место в отчетном периоде.

2. Бухгалтерский. Положительная или отрицательная разность между доходами и расходами организации.

Основные различия между подходами:

1. В отличие от экономического подхода в бухгалтерском четко выделяются элементы прибыли и ведется их обособленный учет.

2. Неодинаковая трактовка реализационных и внереализационных доходов.

Как финансовая категория прибыль выполняет функции:

1. Воспроизводственная. Прибыль является источником финансирования расширения воспроизводства.

2. Стимулирующая. Прибыль является источником образования денежных фондов предприятия.

3. Контрольная. Прибыль – основной показатель деятельности предприятия.

Факторы, влияющие на распределение прибыли:

1. Объективные:

а) конъюнктура рынка;

б) норма амортизации;

в) параметры налоговой системы;

г) уровень цен на ресурсы.

2. Субъективные:

а) конкурентоспособный выпуск продукции;

б) уровень производительности труда;

в) уровень цен и затрат на продукцию;

г) качество менеджмента на предприятии.

21. Методы планирования прибыли.

Существуют три метода планирования прибыли, основанные на том, что основной состав прибыли это прибыль от продаж:

1. Метод прямого счета.

Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах за вычетом НДС и акцизов и полной ее себестоимостью. И рассчитывается по формуле:

ПР = ∑ (Ц_i – С_i) * q_i , где Ц_i – цена i-го вида продукции, С_i – себестоимость i-го вида продукции, q_i выпуск i-го вида продукции в натуральном выражении, i=1 до n – число видов продукции; (Ц_i – С_i) – прибыль на единицу продукции.

Преимущества:

- простота и доступность;

Недостатки:

- сложность в использовании при наличии большого ассортимента;

- невозможность оценки влияния факторов на плановую прибыль.

2. Аналитический метод.

Этот метод применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу, так как он позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль рассчитывается не по каждому виду выпускаемой в планируемом году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно.

ПР = ((100 – З^бр) / 100 ) * Qпл , где З^бр – базисные затраты на рубль товарной продукции, 100 (в числителе) – 100 копеек, т.е. рубль, 100 (в знаменателе) – перевод в рубли, Qпл – плановый выпуск товарной продукции.

Преимущества:

- позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль;

- прибыль определяется не по каждому виду продукции, а по всему ассортименту продукции.

Недостатки:

- перенос базисных условий на будущий период.

3. Маржинального анализа.

Для прогнозирования максимально возможной прибыли в плановом году необходимо сопоставить выручку от продаж с общей суммой затрат, которые подразделяются на: переменные, постоянные.

Прирост прибыли будет зависеть от относительного изменения постоянных расходов, то есть при изменении выручки от продаж их величина в расчете на 1 руб. выручки уменьшится.

Сила воздействия операционного рычага (СВОР) .Суть эффекта операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации (ВР) порождает еще более сильное изменение прибыли (ПР).

СВОР = (ВР – ПерР) / ПР = МД / ПР , где ВР – выручка от продаж, ПерР – переменные расходы, ПР – прибыль, МД – маржинальный доход или валовая прибыль.

СВОР показывает на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1 процент.

Между выручкой и прибылью существуют следующие зависимости:

∆ПР = ∆ВР * СВОР, где ∆ПР – прирост прибыли в процентах, ∆ВР – прирост выручки в процентах.

22. Показатели рентабельности.

1. Показатели рентабельности капитала.

1. Общая рентабельность. Основной показатель конкурентоспособности предприятия.

(Чистая прибыль / средняя величина активов (капитала)) * 100 %

Оценивает эффективность производственно-хозяйственной деятельности и отражает величину прибыли на 100 руб. вложенного капитала.

2. Рентабельность собственного капитала.

(Чистая прибыль / средняя величина собственного капитала) * 100 %

Характеризует эффективность капитала, инвестированного собственниками, и оказывает существенное влияние на уровень котировки акций.

3. Рентабельность инвестиций.

(Чистая прибыль/средняя величина собственного капитала и долгосрочных обязательств)*100%

Характеризует эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.

4. Рентабельность производственных фондов.

(Чистая прибыль / средняя величина ОПФ и запасов) * 100 %

Показывает эффективность использования производственных фондов.

2. Показатели рентабельности продукции.

1. Рентабельность продукции.

(Прибыль от продаж / себестоимость реализованной продукции) * 100 %

Характеризует эффективность текущих затрат живого (з/п) и прошлого (материалы, запасы) труда.

2. Рентабельность продаж.

(Прибыль от продаж / Выручка от продаж) * 100 %

Характеризует степень прибыльности работы предприятия на рынке и правильность установления цены на товар.

23. Источники воспроизводства основных производственных фондов и нематериальных активов.

Материально-технической основой процесса производства любого предприятия является основные производственные фонды и нематериальные активы. Их особенностями являются длительное участие в процессе производства и постепенный дискретный перенос их стоимости на стоимость готовой продукции.

Кругооборот основных производственных фондов и нематериальных активов включает следующие стадии:

1. Износ

2. начисление амортизации

3. накопление средств на полное восстановление

4. замена путем финансирования прямых инвестиций или инвестиций в нематериальные активы.

Основные производственные фонды поступают в коммерческие организации несколькими путями:

• Первоначальное формирование – происходит за счет уставного капитала.

• Пополнение – за счет долгосрочных инвестиций, а также путем безвозмездного получения объектов от государства физических или юридических лиц.

Процесс воспроизводства основных производственных фондов осуществляется в 2 формах:

• простое воспроизводство – осуществляется в рамках начисленных сумм износа

• расширенное воспроизводство – предполагает обновление в размере превышающем сумму амортизации.

Распространенной формой простого воспроизводства является система ремонта (средний, текущий, капитальный). Источником финансирования среднего и капитального ремонта является ремонтный фонд как часть с/с продукции, а затраты на текущий ремонт относят на статью с/с «затраты на содержание и эксплуатацию оборудования».

К источникам финансирования расширенного воспроизводства относятся:

1. собственные средства предприятий (амортизационные отчисления и прибыль)

2. привлеченные средства (за счет эмиссии акций на фондовом рынке)

3. бюджетные средства на возвратной и безвозвратной основах

4. заемные средства, в том числе от реализации облигации, долгосрочные кредиты, лизинг и инвестиционный налоговый кредит, средства иностранных инвесторов.

На выбор источника финансирования оказывают влияние следующие факторы:

1. стоимость привлеченного капитала

2. эффективность отдачи капитала

3. степень рискованности источника

4. соотношение собственного и заемного капитала

учет экономических интересов всех участников

24. Самофинансирование деятельности предприятия.

Самофинансирование – это финансирование деятельности предприятия за счет собственных источников.

Характеристика основных элементов собственного капитала предприятия.

Основные элементы	Составляющие	Финансовые источники	Направление использования
Уставной капитал	Привлеченный капитал за счет обыкновенных и привилегированных акций	Эмиссия акций	Обеспечение уставной деятельности предприятия
Добавочный капитал	Вложенный добавочный капитал	Эмиссионный доход (разность между номинальной стоимостью и ценой продажи акции)	1. Увеличение уставного капитала. 2. Погашение снижения стоимости основных фондов в результате переоценки. 3. Погашение убытков, выявленных по результатам работы за отчетный год. 4. Распределение добавочного капитала между учредителями. 5. Погашение стоимости имущества, передаваемого безвозмездно другим организациям
	Капитал переоценки	Переоценка активов
	Капитал накопления	Чистая прибыль
Резервный капитал	Формируется на обязательной и добровольной основе; для АО его величина не должна быть меньше 15% уставного капитала, при этом величина ежегодных отчислений должна быть не меньше 5 % от чистой прибыли	Чистая прибыль	На покрытие убытков, расходов и потерь; Погашение облигаций; Выкуп акций в случае отсутствия других источников
Нераспределенная прибыль	__________________	Чистая прибыль	Обеспечение уставной деятельности предприятия

Основные показатели самофинансирования деятельности предприятия:

1. Простой коэффициент самофинансирования.

= (прибыль, направленная в накопление + амортизационные отчисления) / долго- и краткосрочные обязательства

Норма показателя ≥ 1

Рост коэффициента свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия.

2. Расширенный коэффициент самофинансирования.

= собственные финансовые ресурсы / общий прирост источников

Собственные финансовые ресурсы формируются за счет:

1. Внутренних источников (амортизационные отчисления, чистая прибыль);

2. Внешние источники (эмиссия акций, привлеченный капитал).

25. Политика заимствования предприятия.

Кредитная политика – часть финансовой политики предприятия, которая заключается в способности руководства влиять на финансовые процессы через систему и механизмы кредитных отношений с помощью финансового рычага.

Финансовый рычаг – показатель использования заемных средств в их соотношении с собственными средствами, который выражает меру финансового риска.

Основные задачи расчета эффекта финансового рычага (ЭФР).

1. Определение безопасного объема запасов заемных средств.

2. Определение допустимых условий кредитования.

3. Определение целесообразности приобретения акций.

Основные показатели расчета ЭФР:

1. Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ или EBIT) – характеризует способность предприятия получать эффект от инвестиций.

НРЭИ = Пд/н + ФИ, где Пд/н – прибыль до налогообложения, ФИ – проценты по кредитам и займам в денежном выражении.

В соответствии со ст. 269 I части НК предприятие имеет право включить процент по кредитам и займам в себестоимость в размере ставки рефинансирования (ставка рефинансирования умножается на коэффициент: для займов в рублях – 1,8, для займов в иностранной валюте – 0,8)

2. Средняя расчетная процентная ставка (СРПС)

СРПС = (ФИ / ЗС) * 100 % , где ФИ – проценты по кредитам и займам в денежном выражении, ЗС – средняя величина заемных средств.

3. Аналитический баланс

Характеризует основные статьи, которые учитываются для расчета ЭФР

Методика анализа кредитных отношений на основе состояния ЭФР

Дифференциал финансового рычага (ДФР)

ДФР = (1 – Си) * (ЭРА – СРПС) , где Сн – ставка налогообложения прибыли (0,2), ЭРА – экономическая рентабельность активов ЭРА = (НРЭИ / Ᾱ) * 100% , где Ᾱ - средняя величина активов

Отрицательное значение ДФР означает, что финансовые издержки по заемным средствам не окупаются, их привлечение убыточно.

Смысл дифференциала показывает степень покрытия доход. активов средней расчетной процентной ставки.

При этом к заемным средствам относятся только кредиты и займы.

Основные факторы, влияющие на ДФР:

1. Конъюнктура финансового рынка.

Падение объема предложения ссудного капитала может привести к резкому росту СРПС.

2. Уменьшение финансовой устойчивости в процессе привлечения заемных средств.

Рост доли заемного капитала вынуждает кредиторов повышать СРПС путем включения в нее премии за риск.

3. Ухудшение ситуации на товарном рынке.

Сокращение объема продаж и рост издержек может привести к снижению ЭРА

Плечо финансового рычага ПФР = ЗС / СС ≤ 0,67 [40%/60%], где ЗС – заемные средства, СС- собственные средства

Характеризует силу воздействия финансового рычага и является мультипликатором, который изменяет ДФР во много раз.

ЭФР = ДФР * ПФР

26. Сущность и структура оборотных средств предприятия.

Оборотные активы – денежные средства, авансированные в оборотные средства, которые обслуживают текущие потребности предприятия и однократно оборачиваются в течении года или одного производственно-коммерческого цикла (вкладываем деньги чтобы они к нам вернулись в составе выручки).

Основные функции оборотных активов:

1. Производственно-денежное обеспечение непрерывности деятельности предприятия.

2. Платежно-расчетная. Выполняется параллельно с функцией производственно-денежного обеспечения и оказывает непосредственное влияние на сферу производства и обращения, а так же на состояние расчетов в экономике.

Классификация оборотных средств:

1. По функциональному назначению.

   1. Оборотные производственные фонды:

- запасы;

- незавершенное производство;

- полуфабрикаты;

- готовая продукция на складе.

2. Фондообращение:

- товар отгруженный;

- товары для перепродажи;

- расчеты с дебиторами;

- денежные средства.

2. В зависимости от роли в процессе производства.

   1. Средства, вложенные в производственные запасы.

   2. Незавершенное производство.

   3. Готовая продукция.

   4. Средства, вложенные в денежные активы и средства в расчетах.

3. По принципу организации.

   1. Нормируемые.

   2. Ненормируемые.

4. По источникам формирования.

   1. Собственные источники:

- уставный капитал;

- чистая прибыль;

- средства, приравненные к собственным (устойчивые пассивы, т.е. средства, которые предприятию не принадлежат, но до момента их целевого использования их можно рассматривать как собственный капитал. Н: переходящая задолженность по заработной плате, страховым взносам и налогам, а так же доходы будущих периодов).

Для оценки собственных источников используется показать - собственные оборотные средства (СОС) СОС = (собственные источники + долгосрочные обязательства) – вне оборотные активы (т.е. машины, земля, оборудование и пр.)

2. Привлеченные источники:

- кредиторская задолженность как просроченная так и обычная.

3. Заемные средства:

- краткосрочные кредиты и займы.

27. Источники формирования и использования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

- осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

1. предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т. п.);

2. средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций — 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);

3. незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);

4. расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

28. Принципы организации оборотных средств предприятия: нормирование и сохранность.

Принципы организации оборотных средств:

1. Нормирование. Установление необходимого размера оборотных средств и обеспечение условий для осуществления ими платежно-расчетной дисциплины.

Нормирование оборотных средств – это процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации эффективной работы предприятия.

Нормативы устанавливаются на все элементы оборотных средств (кроме денежных средств, товаров отгруженных, дебиторской задолженности).

Норматив оборотных средств – это объем финансовых ресурсов, которые предназначены для формирования неснижающихся минимальных запасов оборотных фондов и фондов обращения (сырья, материалов, топлива, готовой продукции на складе).

Нормирование оборотных средств предполагает:

- определение норм запаса оборотных средств в днях;

- определение нормативов всех оборотных средств в денежном выражении, в том числе по каждому элементу.

Общая сумма нормируемых оборотных средств: Нобс = Нпрз + Ннп + Нгп , где Нпрз – норматив оборотных средств в производственных запасах, Ннп – норматив оборотных средств по незавершенному производству, Нгп – норматив оборотных средств готовой продукции.

2. Использование оборотных средств по целевому назначению.

3. Обеспечение сохранности оборотных средств. То есть их возмещение по завершении воспроизводственного цикла в сумме не менее авансированной в операционную деятельность предприятия, определяется такими факторами как, рациональная организация оборотных средств, стабильность хозяйственных связей, объемов деятельности и потребительского спроса, уровня инфляции, налогового бремени, доступности внешнего финансирования.

29. Оценка эффективности использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств оценивается системой показателей, основное место среди которых занимают показатели оборачиваемости – это время, необходимое для совершения денежными средствами полного кругооборота от приобретения до поступления выручки на расчетный счет предприятия.

На показатели оборачиваемости в разных отраслях влияют особенности снабжения, сбыта и производства продукции, таким образом установить их нормативные значения невозможно.

Показатели	Расчетные формулы	Пояснения
Обобщающие показатели
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выручка от продаж / средняя величина оборотных активов	Показывает сколько раз в течении периода совершился полный цикл производства и обращения
Период оборота оборотных средств	Продолжительность календарного периода / коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Время осуществления одного производственно-коммерческого цикла в днях
Коэффициент загрузки или закрепления	1 / коэффициент оборачиваемости	Сколько оборотных средств участвуют в формировании каждого рубля выручки
Коэффициент сохранности оборотных средств	Оборотные средства на конец года / оборотные средства на начало	Характеризует способность предприятия к наращиванию оборотных средств. Норма ≥ 1
Рентабельность оборотных средств	(Прибыль от продаж / средняя величина оборотных средств) * 100 %	Характеризует величину прибыли, получаемой с каждых 100 руб., вложенных в оборотные средства
Расчетные или частные показатели
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (ТМЦ)	Себестоимость продукции / средняя величина МПЗ	Характеризует скорость поступления запасов на складе предприятия
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от продаж / средняя величина дебиторской задолженности	Характеризует скорость расчетов с данным предприятием покупателей
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Себестоимость продукции / средняя величина кредиторской задолженности	Характеризует способность предприятия рассчитываться с кредиторами

(Важно! Оборачиваемость дебиторки должна быть выше оборачиваемости кредиторки или уравновешины иначе не будет источников!)

При анализе оборачиваемости оборотных средств используются два показателя:

1. Абсолютное высвобождение (закрепление) основных средств.

∆Ōбс_обс = Ōбс₁ – Ōбс₀ , где

Ōбс₁ , Ōбс₀ – средняя величина оборотных средств в отчетном и базисном периодах соответственно.

Если ∆Ōбс_обс ˃ 0 , то происходит абсолютное закрепление основных средств, то есть предприятие вынуждено направлять в производство дополнительные средства, а если ∆Ōбс_обс ˂ 0 , то происходит абсолютное высвобождение оборотных средств из оборота и денежные средства можно направлять на другие цели.

(Например: ∆Ōбс_обс = 1240 – 1150 = 90 т.р. – это значит, что предприятие вынуждено направлять на пополнение основных средств сумму в размере 90 т.р.)

2. Относительное высвобождение основных средств.

∆Ōбс_отнс = ВР₁ / Ткал * (Т_об¹ - Т_об⁰) , где ВР₁ – отчетная выручка от продаж, Ткал – продолжительность календарного периода, Т_об¹ , Т_об⁰ – продолжительность оборота основных средств в отчетном и базисном периодах соответственно.

Если ∆Ōбс_отнс ˃ 0 , то происходит относительное закрепление основных средств, а если ∆Ōбс_отнс ˂ 0 , то темпы роста продаж ниже темпов роста оборотных средств.

(Например: ∆Ōбс_отнс = 4730 / 360 (94,24 – 90) = 55,71 т.р., таким образом на предприятие сформировалось относительное закрепление оборотных средств на сумму 55,71 т.р.)

30. Управление денежными потоками предприятия.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Для того что бы раскрыть движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, выделяют три вида деятельности предприятия:

1. Текущая деятельность. Это основная уставная деятельность предприятия. Включает поступление (приток) и использование (отток) денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций.

2. Инвестиционная деятельность. Деятельность связанная с осуществлением капитальных вложений во внеоборотные активы, а так же связанная с долгосрочными финансовыми вложениями и расходами организации на НИОКР.

3. Финансовая деятельность. Деятельность, приводящая к изменению величины и состава собственного и заемного капитала в результате привлечения денежных средств, выпуска акций и облигаций, а так же погашения заемных средств.

Выделяют два метода управления денежными средствами:

1. Прямой. Раскрывает абсолютную сумму притока и оттока денежных средств омиант выручки от продаж.

2. Косвенный. Предполагает корректировку чистой прибыли или убытка на сумму операций не денежного характера.

Например: Оценить влияние факторов на изменение денежных средств:

1. Рост финансов (-)

2. Снижение основных средств (+)

3. Увеличение долгосрочных финансовых вложений (-)

4. Снижение краткосрочных финансовых вложений (+)

5. Снижение дебиторской задолженности (+)

6. Сокращение кредиторской задолженности (-)

7. Рост резервного капитала (+)

31. Финансовое планирование на предприятии: задачи и принципы.

Планирование занимает ведущее место в системе управления финансами, т.к. позволяет оценивать состояние предприятия и выявляет возможности увеличения финансовых ресурсов.