3. Рекомендации по управлению дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии оао «востсибагп»

3.1. Управление дебиторской задолженностью

На предприятии ОАО «ВостСибАГП» имеется как дебиторская, так и кредиторская задолженность. Сумма дебиторской задолженности на 2015 год составляет 239 665 тыс. р., кредиторской задолженности — 198 987 тыс. р. Изменение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с 2012 по 2015 год представлена в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Показатели оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности

Наименование показателя	Значение кредиторской задолженности по годам					Значение дебиторской задолженности по годам
	2011	2012	2013	2014	2011		2012	2013	2014
Оборачиваемость, в оборотах	2,14	5,09	1,56	1,13	1,94		1,55	0,78	0,86
Оборачиваемость, в днях	168,5	70,76	231,1	317,8	185,6		232,3	458,8	418,7

Исходя из данных таблицы 3.1 видно, что оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности на отчетную дату уменьшилась по сравнению с 2011 годом. Уменьшение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности говорит о несвоевременном погашении долгов и замедлении денежных средств в расчетах.

Для уменьшения дебиторской задолженности на предприятии ОАО «ВостСибАГП» предложено заключить договор факторинга с факторинговой компанией «Еврокоммерц».

Особенность сроков факторинговых операций заключается в том, что они могут быть заключены на срок не более 12 месяцев, на практике чаще всего применяется срок 8 – 10 месяцев. Так как оборачиваемость дебиторской задолженности на 2015 год составляет около 14 месяцев (см. табл. 3.1), следовательно, целесообразно использовать микширование факторинга с другими способами управления задолженностью, такими как, например, привлечение овердрафт кредита или револьверной траншевой кредитной линии.

Существенные условия договора факторинга:

1. Предмет договора: финансирование под уступку денежного требования

2. Сумма уступаемой дебиторской задолженности: 239 665 тыс. р.

3. Сумма первоначального платежа составит 191 732 тыс. р., которая составляет 80% от уступаемой дебиторской задолженности и вычисляется по формуле 3.1:

, (3.1)

где Sпп — сумма первоначального платежа по факторинговой операции;

ДЗоп — дебиторская задолженность отчетного периода;

I — ставка процента за первый платеж по операции факторинга.

Размер комиссии факторинговой компании: декурсивная процентная ставка 28% годовых.

Срок договора факторинга с ОАО «ВостСибАГП» определился по результатам расчетов и составил 10 месяцев. Формула для расчета срока по договору факторинга выглядит следующим образом:

, (3.2)

где Т — срок договора факторинга;

Одз — оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

Для того, чтобы определить, какую сумму дебиторской задолженности мы можем погасить с помощью операции факторинга, необходимо провести анализ сроков погашения задолженности по основным дебиторам. Дебиторская задолженность со сроком погашения более 10 месяцев в операции факторинга не участвует. Результаты проведенного анализа представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Формируемая задолженность по основным дебиторам

Наименование дебитора	Дата образования дебиторской задолженности	Сумма, тыс. р.	Дата погашения дебиторской задолженности
ОАО «Гипротрубопровод»	Февраль 2015 г.	17 118,9	Ноябрь 2015 г.
ООО «Газпром добыча Иркутск»	Март 2015 г.	4 800,6	Сентябрь 2015 г.
ОАО «Сургутнефтегаз»	Апрель 2015 г.	11 966,3	Октябрь 2015 г.
ЗАО «ВосСибТИСИЗ»	Май 2015 г.	3 222,5	Октябрь 2015 г.
ЗАО «Востсибтранспроект»	Май 2015 г.	23800	Январь 2016
ОАО «Иркутская нефтяная компания»	Май 2015 г.	56977,7	Декабрь 2015
ЗАО «НИПИ «ИнжГео»	Июнь 2015 г.	1781,9	Август 2015
ОАО «Верхнечонскнефтегаз»	Июнь 2015 г.	44500	Январь 2016
ООО «Газпром добыча Иркутск»	Июль 2015 г.	19600,4	Февраль 2016
ОАО «Гипротрубопровод»	Июль 2015 г.	4000	Февраль 2016 г.
ЗАО «Нефтяная компания Дулисьма»	Июль 2015 г.	11205,3	Июнь 2016 г.
ОАО «Иркутская нефтяная компания»	Май 2015 г.	13700,9	Май 2016 г.
ОАО «Роскартография»	Март 2015 г.	21909,7	Март 2016 г.
ОАО «Верхнечонскнефтегаз»	Март 2015 г.	5080,8	Март 2016 г.
Итого		187768,3

Таким образом, из таблицы 3.2 видно, что на предприятии ОАО «ВостСибАГП» формируется дебиторская задолженность со сроком погашения больше 10 месяцев, на общую сумму задолженности 51 896,7 тыс. р., что составляет 21,7% от общей суммы задолженности.

Поэтому сумма дебиторской задолженности, которая может быть использована для осуществления операции факторинга, составит 187 768, 3 тыс. р.

Платежи и сумма дохода по факторинговой операции отражены в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Потоки поступления денежных средств от операции факторинга, тыс. р.

Наименование дебитора	Сумма	Период оборачиваемости дебиторской задолженности, месяцев	Первый платеж 80%	Стоимость факторинговой операции	Сумма, вернувшаяся предприятию
ОАО «Гипротрубопровод»	17 118,9	9	13 695,12	12 839,18	4 279,73
ООО «Газпром добыча Иркутск»	4 800,6	6	3 840,48	2 400,30	2 400,30
ОАО «Сургутнефтегаз»	11 966,3	6	9 573,04	5 983,15	5 983,15
ЗАО «ВосСибТИСИЗ»	3 222,5	5	2 578	1 342,71	1 879,79
ЗАО «Востсибтранспроект»	23 800	8	19 040	15 866,67	7 933,33
ОАО «Иркутская нефтяная компания»	56 977,7	7	45 582,16	33 236,99	23 740,71
ЗАО «НИПИ «ИнжГео»	1 781,9	2	1 425,52	296,98	1 484,92
ОАО «Верхнечонскнефтегаз»	44 500	7	35 600	25 958,33	18 541,67
ООО «Газпром добыча Иркутск»	19 600,4	7	15 680,32	11 433,57	8 166,83
ОАО «Гипротрубопровод»	4 000	7	3 200	2 333,33	1 666,67
Итого	187 768,3		150 214,64	111 691,21	76 077,09

Из таблицы 3.3 следует, что от операции факторинга предприятие получит 76 077,09 тыс. р. В результате использования факторинговой операции возможно уменьшение размера дебиторской задолженности, которая составит 163 587,91 тыс. р.

Таким образом, в результате факторинговой операции удалось погасить около 100% дебиторской задолженности.

Полученные средства могут быть направлены на погашение части кредиторской задолженности или на увеличение оборотных активов, что приведет к увеличению стоимости обеспечения обязательств и к увеличению оборачиваемости оборотных средств.