2.2.4. Анализ кредитоспособности оао «ВостСибАгп»

Проведём анализ кредитоспособности ОАО «ВостСибАГП» по методике Сбербанка РФ.

Для анализа финансового состояния организации используют три группы оценочных показателей:

1. Коэффициенты ликвидности:

– коэффициент абсолютной ликвидности — отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам фирмы. Благодаря этому показателю можно выяснить, какую часть краткосрочных обязательств организация способна погасить немедленно. Приемлемыми считаются значения 0,2–0,3. Формула расчета и значение показателя абсолютной ликвидности представлены в пункте 2.2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности;

– коэффициент текущей ликвидности — отношение суммы оборотных активов к величине краткосрочных обязательств, уменьшенных на сумму доходов будущих периодов. Отражает степень обеспечения краткосрочных обязательств оборотными активами. Удовлетворительным считается показатель больший 2. (см. п.2.2.3.);

– коэффициент срочной ликвидности — отношение быстроликвидных активов к краткосрочным обязательствам, скорректированным на величину текущих обязательств по долгосрочным кредитам, займам, лизинговым операциям и выданным векселям. Показывает степень обеспеченности краткосрочных обязательств быстроликвидными активами [4, c. 88].

Для расчета коэффициента срочной дебиторской задолженности использовалась формула 2.12:

, (2.12)

где Кбл — коэффициент быстрой ликвидности;

ДЗкр — дебиторская задолженность краткосрочная;

ФВкр — краткосрочные финансовые вложения;

ДС — денежные средства;

О — текущие обязательства.

Для расчета рентабельности продаж использовалась формула 2.13:

, (2.13)

где Rпр — рентабельность продаж;

Пр — прибыль от реализации;

В — выручка.

Основные оценочные показатели кредитоспособности ОАО «ВостСибАГП» представлены в таблице 2.8.

Разбивка коэффициентов на классы в соответствии с их фактическими значениями представлена в таблице 2.9.

Таблица 2.8

Основные оценочные показатели по методике Сбербанка предприятия ОАО «ВостСибАГП»

Наименование Показателя	Обозначение	Значение показателя по годам
		2012	2013	2014	2015
Коэффициент абсолютной ликвидности	К1	0,33	0,18	0,02	0,01
Коэффициент быстрой ликвидности	К2	3,45	1,71	2.46	0.83
Коэффициент текущей ликвидности	К3	0,81	5,05	2,62	2,12
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств	К4	4,27	0,15	0,41	0,61
Рентабельность продукции (рентабельность продаж)	К5	0,40	3,06	2,94	1,47

Таблица 2.9

Определение категории кредитоспособности организации-заемщика Сбербанка

Коэффициенты	1 класс	2 класс	3 класс	Значение коэффициентов по годам
				2014	2015
К1	больше или равно 0,2	0,1 - 0,2	меньше 0,15	0,02	0,01
К2	больше или равно 0,8	0,5 – 0,8	меньше 0,5	2,46	0,83
К3	больше или равно 2,0	1,0 – 2,0	меньше 1,0	2,62	2,12
К4	больше или равно 1,0	0,7 – 1,0	меньше 0,7	0,41	0,61
К5	больше или равно 0,15	менее 0,15	нерентаб.	2,94	1,47

Затем на основе коэффициентов соответственно их весам исчисляют сумму баллов предприятия, которая вычисляется по формуле 2.14.

(2.14)

где S — рейтинговое число;

К1 — коэффициент абсолютной ликвидности;

К2 — коэффициент покрытия;

К3 — коэффициент текущей ликвидности;

К4 — коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

К5 — рентабельность собственного капитала.

Рейтинговое число S на 2013 год составляет 1,946; на 2014 год – 1,369.

Заключительный этап рейтинговой оценки кредитоспособности — установление класса заемщика, которое проводится на основании вычисленного количества баллов: если рейтинговое число S равно 1 или 1,05 — организация относится к первой группе кредитоспособности; если S больше 1,05, но меньше 2,42 — предприятие относится ко второй группе; если S больше или равно значению 2,42 — соответствует третьей группе.

Из проведенного анализа следует, что ОАО «ВостСибАГП» относится к первой группе заемщиков. При этом кредитование организаций первой группы, как правило, не вызывает сомнений, кредитование второклассных заемщиков требует обдуманного подхода у банка, а кредитование предприятий, принадлежащих к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенной рискованностью и достаточно редко применяется Сбербанком.