2.7. Анализ платежеспособности предприятия

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Таблица 3.6.1. Анализ платежеспособности предприятия

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
1	2	3	4	5
Оборотные активы	х	152600	171080	18480
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	х	0	0	0
Дебиторская задолженность	х	15000	12000	-3000
Краткосрочные кредиты и займы	х	45800	20000	-25800
Кредиторская задолженность	х	59000	59000	0
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0	0	0
Коэффициент текущей ликвидности	≤ 1	0,14	0,15	0,01
Коэффициент покрытия	≥ 2	1,46	2,17	0,71
Коэффициент утраты платежеспособности	х	х	1,08	х

В краткосрочном периоде предприятие не обладает необходимым уровнем ликвидности. Это обусловлено тем фактом, что у него отсутствуют денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

В среднесрочном периоде уровень платежеспособности предприятия также крайне низкий. Оно способно покрыть только 15% своих долгов на конец отчетного периода, тогда как нормативное значение показателя от 0,8 до 1.

Положительным моментом является факт роста коэффициента покрытия. По итогам года коэффициент составил 2,17, т.е. предприятие является платежеспособным. Это подтверждает и рассчитанный коэффициент утраты платежеспособности, его значение превышает 1.

3. Рекомендации по повышению финансового состояния предприятия

На основании проведенного анализа можно сделать следующие ключевые выводы.

В динамике наблюдается рост стоимости имущества предприятия, который обусловлен приростом стоимости оборотных активов. Так, оборотные активы в сфере производства выросли на 12 580 тыс. руб., а оборотные активы в сфере обращения на 5 900 тыс. руб.

В тоже время наблюдается сокращение стоимости основных средств на 11 280 тыс. руб., что привело к сокращению удельного веса данной статьи баланса с 33,01 до 27,20%.

Можно констатировать рост эффективности использования основных фондов предприятия, о чем свидетельствует рост показателя фондоотдачи. За анализируемый период показатель вырос на 2,01 руб. или на 46,61%.

В динамике наблюдается рост величины суммы собственного оборотного капитала с 37800 до 77 080 руб., что, несомненно, является положительным моментом. Этому способствовали два фактора – рост величины собственного капитала и резервов, и сокращение величины внеоборотных активов.

Расчеты позволяют сделать вывод о росте деловой активности предприятия, так оборачиваемость оборотных активов выросла с 2,13 до 2,37 оборотов, что позволило сократить период оборачиваемости со 169,03 до 152,07 дней, т.е. почти на 17 дней. Сумма высвободившихся из оборота средств в связи с ускорением оборачиваемости оборотных активов составила 19 083 тыс. руб.

У предприятия отсутствуют операционные и внереализационные доходы, таким образом, прибыль ООО «Темп» получает только от основной деятельности.

В динамике наблюдается рост эффективности функционирования предприятия, так рентабельность продаж выросла с 6,83 до 7,88%, что позволило предприятию дополнительно получить 4248 тыс. руб. прибыли от продаж.

Источником образования прироста имущества предприятия послужили собственные средства, их величина в динамике заметно выросла (на 28 000 тыс. руб.), что повлекло закономерным образом рост их удельного веса с 49,6 до 60%.

Заемные средства предприятия за анализируемый период сократились на 20 800 тыс. руб. В результате их доля снизилась с 50,4 до 40%. Изменения в структуре пассива баланса свидетельствуют об укреплении финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие имеет неустойчивое финансовое положение (третий тип финансовой устойчивости), запасы и затраты предприятия образованы за счет всех источников средств.

Произведенные расчеты позволяют сделать вывод об укреплении финансовой устойчивости предприятия и удовлетворительной структуре пассива баланса.

Так, наблюдается рост коэффициента финансовой независимости с 0,5 до 0,6 – что означает рост доли собственных источников в финансировании деятельности предприятия. Это подтверждается и рассчитанным коэффициентом финансового риска. На начало года на 1 руб. собственных средств приходилось 1,02 руб. заемных, на конец года показатель сократился до 0,67 руб., т.е. теперь в качестве источников финансирования преобладают собственные средства предприятия.

В краткосрочном периоде предприятие не обладает необходимым уровнем ликвидности. Это обусловлено тем фактом, что у него отсутствуют денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

В среднесрочном периоде уровень платежеспособности предприятия также крайне низкий. Оно способно покрыть только 15% своих долгов на конец отчетного периода, тогда как нормативное значение показателя от 0,8 до 1.

С целью повышения платежеспособности предприятия актуальным является разработать мероприятия по сокращению величины запасов предприятия, которые занимают высокий удельный вес в структуре имущества предприятия.

Чтобы реформировать систему управления запасами компании, необходимо провести тщательный анализ групп товарных запасов. Данный анализ позволит, выявить наиболее важные для функционирования запасы, уменьшив объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования исследуемого предприятия.

Для распределения запасов по степени их важности (значимости) целесообразным является воспользоваться системой АВС – анализа. Использование метода управления запасами, известный как АВС-анализ, дает более тщательное прогнозирование, физический контроль, надежность поставок и максимальная надежность учета сохранности товарных запасов и ресурсов предприятия.

Использование системы АВС – анализа позволяет подразделить запасы в виде заделов на три классификационные группы на основе годового объема товарооборота. АВС-анализ есть приложение из области запасов к тому, что известно как «Парето-принцип».

Всю номенклатуру закупаемых материально-технических ресурсов располагают в порядке убывания общей суммы закупок (как правило, за год).

При этом к группе А относят все наименования продукции начиная с первого, общая стоимость закупок по которым составила 75-80% суммарной стоимости годового объема закупок. В группу В включают позиции, общая сумма закупок по которым составляет 10-15% от общей суммы, соответственно в группу С - номенклатурные позиции, закупки по которым составляют 5-10% от общей суммы годовых закупок.

АВС-анализ в системе снабжения можно использовать для определения подходов к планированию потребности в материально-технических ресурсах, выбору поставщиков, управлению запасами.