2.6. Анализ финансовой устойчивости

Проведем анализ динамики актива и пассива предприятия, данные представим в таблице 3.5.1.

Таблица 3.5.1. Анализ динамики актива и пассива

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
1	2	3	4
Всего имущество (валюта баланса)	227800	235000	7200
В том числе внеоборотные активы
а) в сумме, тыс. руб.	75200	63920	-11280
б) в % к имуществу	33,01	27,20	-5,81
Оборотные активы
а) в сумме, тыс. руб.	152600	171080	18480
б) в % к имуществу	66,99	72,80	5,81
Источники приобретения имущества всего, тыс. руб.	227800	235000	7200
В том числе собственные средства
а) в сумме, тыс. руб.	113000	141000	28000
б) в % к имуществу	49,60	60,00	10,40
Заемные средства
а) в сумме, тыс. руб.	114800	94000	-20800
б) в % к имуществу	50,40	40,00	-10,40

Наблюдается рост стоимости имущества предприятия на 7200 тыс. руб., который обусловлен ростом оборотных активов. Их величина выросла на 18 480 тыс. руб. в результате чего доля показателя увеличилась с 66,99 до 72,8%.

В тоже время наблюдается сокращение стоимости внеоборотных активов на 11280 тыс. руб. Это повлияло на их удельный вес следующим образом, он сократился с 33,01 до 27,2%.

Источником образования имущества предприятия послужили собственные средства, их величина в динамике заметно выросла (на 28 000 тыс. руб.), что повлекло закономерным образом рост их удельного веса с 49,6 до 60%.

Заемные средства предприятия за анализируемый период сократились на 20 800 тыс. руб. В результате их доля снизилась с 50,4 до 40%. Изменения в структуре пассива баланса свидетельствуют об укреплении финансовой устойчивости предприятия.

Анализ типа финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 3.5.2.

Таблица 3.5.2. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
1	2	3	4
Собственный капитал	113000	141000	28000
Долгосрочные обязательства	10000	15000	5000
Краткосрочные обязательства	104800	79000	-25800
Внеоборотные активы	75200	63920	-11280
Запасы и затраты	116300	113380	-2920
Расчет типа финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств	37800	77080	39280
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-78500	-36300	42200
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов	-68500	-21300	47200
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов	36300	57700	21400
Тип финансовой ситуации	Неустойчивое финансовое положение	Неустойчивое финансовое положение	х

Расчеты показали, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение (третий тип финансовой устойчивости), запасы и затраты предприятия образованы за счет всех источников средств.

Дополнительно рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 3.5.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
1	2	3	4
1. Внеоборотные активы	75200	63920	-11280
2. Собственные источники	113000	141000	28000
3. Долгосрочные кредиты и займы	10000	15000	5000
4. Краткосрочные кредиты и займы	45800	20000	-25800
5. Кредиторская задолженность	59000	59000	0
6. Валюта баланса	227800	235000	7200
7. Коэффициент финансовой независимости	0,50	0,60	0,10
8. Коэффициент финансового риска	1,02	0,67	-0,35
9. Коэффициент инвестирования	1,50	2,21	0,70
10. Коэффициент финансирования	0,98	1,50	0,52
11. Коэффициент финансовой устойчивости	0,54	0,66	0,12

Произведенные расчеты позволяют сделать вывод об укреплении финансовой устойчивости предприятия и удовлетворительной структуре пассива баланса.

Так, наблюдается рост коэффициента финансовой независимости с 0,5 до 0,6 – что означает рост доли собственных источников в финансировании деятельности предприятия. Это подтверждается и рассчитанным коэффициентом финансового риска. На начало года на 1 руб. собственных средств приходилось 1,02 руб. заемных, на конец года показатель сократился до 0,67 руб., т.е. теперь в качестве источников финансирования преобладают собственные средства предприятия.

Коэффициент инвестирования превышает рекомендуемое значение (≥1), это означает, что внеоборотные активы предприятия полностью образованы за счет собственных средств, а также часть оборотных активов имеет в качестве источника образования собственные средства.

Еще одним положительным моментом является рост коэффициента финансовой устойчивости с 0,54 до 0,66, что свидетельствует о росте доли в качестве источников финансирования собственных средств и долгосрочных обязательств.