30 Финансовый риск как объект управления

1.Риски, связанные с покупательной способностью денег.К ним относят:Инфляционный риск-риск того,что при росте инфляции получаемые ден.доходы обесцениваются с точки зрения покупательной спо¬собности быстрее,чем растут.В таких условиях предприниматель несет реаль¬ные потери.Дефляционный риск - это риск того,что при росте дефляции проис¬ходит снижение цен на производимую продукцию,что ведет к снижению доходов.Валютные риски возникают с изменением курса иностранной валюты по отношению к другой при внешнеэкономических, кредитных и других валют¬ных операций.Риски ликвидности - это риски,связанные с возможностью при реали¬зации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.2.Риски,связанные с вложение капитала(инвестиционные риски).Вкл.след.подвиды:1)риск упущенной выгоды-это риск наступления косвенного фин.ущерба в рез-те не¬осуществления какого-либо мер-тия (страхование,хеджирование и т.п.)инвестирования.2)риск снижения доходности может возникнуть в рез-те уменьш.размера % и дивидендов по портфельным инвестициям(предст-ют собой приобрет.цен.бумаг и др.активов),по вкладам и кредитам.Риск сниж-ия доходности вкл.в себя %ые риски и кред-ые риски.

31 Способы оценки степени риска

. Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также раз¬мер возможного ущерба от него. Риск может быть: • допустимым - имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта; • критическим - возможны непоступление не только при¬были, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя; • катастрофическим - возможны потеря капитала, имуще¬ства и банкротство предпринимателя. В основе оценки фин. рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами по¬терь предприятия и вероятностью их возникновения. Эта зави¬симость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь. Для построения кривой вероятно¬стей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический способ; метод аналогий. Среди них следует особо выделить три: статистический способ, метод экспертных оценок, аналитиче¬ский способ. • Суть статистического способа заключается в том, что изу¬чается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. • Анализ целесообразности затрат ориентирован на иденти¬фикацию потенциальных зон риска с учетом показателей финан¬совой устойчивости фирмы. • Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обра¬ботки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска. • Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории игр дос¬тупны только очень узким специалистам. • Метод аналогий при анализе риска нового проекта весьма полезен, так как в данном случае исследуются данные о последст¬виях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предпри¬ятий.