Тема 6. Аналітичне забезпечення управління грошовими потоками

Значення, завдання та інформаційне забезпечення аналізу грошових потоків. Економічна сутність грошового потоку і його види. Звіт про рух грошових коштів і використання аналітичної інформації для управління грошовими потоками. Ключові фактори впливу на грошові притоки, грошові відтоки та чисті грошові надходження. Методика аналізу грошових потоків за видами діяльності: операційною, інвестиційною та фінансовою.

Аналіз грошових потоків від операційної діяльності. Аналіз зовнішніх і внутрішніх факторів, які впливають на синхронізацію грошових притоків та відтоків та фінансову еластичність підприємства. Загальний аналіз грошових потоків: горизонтальний і вертикальний аналіз. Аналіз причин виникнення і регулювання дефіциту грошових коштів. Аналіз ефективності використання грошових коштів на основі коефіцієнтного аналізу.

Ретроспективний аналіз обсягу, структури та динаміки інвестицій. Аналіз руху грошових коштів від інвестиційної діяльності та аналітичне обґрунтування доцільності капіталовкладень. Ретроспективна оцінка ефективності інвестицій. Аналіз внутрішньої норми дохідності і дюрації інвестицій. Аналіз ризику та оптимальний бюджет капіталовкладень. Методи оцінки інвестиційних проектів. Вартість грошей у часі. Метод визначення чистої теперішньої вартості проекту. Аналіз рентабельності (ефективності) інвестицій. Аналіз внутрішньої норми прибутку інвестиційного проекту. Аналіз періоду окупності інвестицій. Аналіз альтернативних проектів різної тривалості. Аналіз інвестиційних проектів в умовах інфляції та ризику. Базова модель оцінки фінансових інвестицій.

Аналіз руху грошових коштів від фінансової діяльності. Аналіз надходжень грошових коштів від розміщення акцій власної емісії та отримання позик. Аналіз виплат грошових коштів для погашення позик. Аналіз операцій з викупленими акціями власної емісії.

Тема 7. Аналітичне забезпечення антикризового управління

Значення, завдання та інформаційне забезпечення аналізу ймовірності банкрутства підприємства. Сутність та зміст комплексної оцінки фінансового стану підприємства. Методи формування інтегральних узагальнюючих оцінок (на основі інтегрального показника, на основі вибору найбільш значущих показників, на основі багатофакторних дискримінант них моделей.

Методика діагностики ймовірності банкрутства економічного суб’єкта. Поняття, види та ознаки банкрутства. Діючі підходи до застосування методів в аналізі потенційного банкрутства. Основні етапи діагностики потенційного банкрутства.Визначення об’єктів моніторингу, які реалізують загрозу банкрутства (чистий грошовий потік, структура капіталу, склад фінансових зобов’язань, і боргових прав, склад активів, склад поточних витрат підприємства, рівень ризику.

Формування системи індикаторів оцінки загрози банкрутства та їх диференціація за рівнем небезпеки для фінансового розвитку підприємства. Прогнозування потенційного банкрутства на основі дискримінантних факторних моделей Альтмана, Таффлера, Чессера, методики фонду держмайна України та інших. Попередня оцінка масштабів кризового фінансового стану підприємства.

Виявлення і оцінка основних факторів, які зумовлюють кризовий стан підприємства (операційних, інвестиційних, фінансових, інших). Аналіз зовнішніх факторів, що впливають на кризовий стан компанії (загальноекономічні, ринкові, політичні, інші). Оцінка терміновості реагування на окремі кризові явища у фінансовому розвитку підприємства і розробка заходів фінансової стабілізації підприємства. Узагальнююча оцінка здатності підприємства нейтралізувати загрозу банкротства в короткостроковій та довгостроковій перспективах.

Шляхи фінансового оздоровлення суб’єктів господарювання. Етапи внутрішньої стабілізації в умовах кризової ситуації (ліквідація неплатоспроможності, відновлення фінансової стійкості, забезпечення фінансової рівноваги у довгостроковому періоді. Зовнішні механізми стабілізаційних заходів.