1.7 Экономический механизм деятельности предприятия.

Анализ динамики выручки от реализации готовой продукции в ООО «Дебора» за 2 года, для этого составим таблицу 3.

Таблица 3 - Анализ динамики выручки от реализации готовой продукции в ООО «Дебора» за 2010-2011 годы

Периоды	Фактический. объем реализации готовой продукции, млн.руб.		Цепные темпы роста, %		Базисные темпы роста, %
	действующие цены	сопоставимые цены.	действующие цены.	сопоставимые цены		действующие цены	Сопоставимые цены
Базисный год 2010 год 2011 год	23289 28835	23289 27670	100 114,2	100 111,2		100 123,8	100 118,8

На основании приведенных в таблице 2.3 данных можно сделать следующие выводы: за 2 года объем реализации готовой продукции ООО «Дебора» возрос на 23,8 % или на 5546 млн.рублей (28835- 23289 ), в том числе за счет увеличения количества реализованной продукции (физического объема реализации готовой продукции) на 18,8 %, что составляет 4378,3 млн.рублей (23289* 18,8%), и в связи с повышением отпускных цен на продукцию - на 5 % (23,8-18,8%), что составляет 1164,5 млн. рублей.

Структура основных фондов ООО «Дебора» за 2011 год представлена в таблице 4.

В результате движения основных средств ООО «Дебора», их структура изменилась не значительно: по-прежнему основную долю в составе основных средств составляют машины и оборудование -41,25 % , их доля за 2011 г. снизилась на 2,5 %, далее идут здания и сооружения - их доля составляет за 2011 г. 36,68% (доля выросла на 2,88 %) на долю транспортных средств в 2011 г. приходится 18,51%, что на 0,33% ниже, чем в 2010 г.

Таблица 4 - Структура основных фондов ООО «Дебора» за 2011 год

Виды основных средств	Остаток на начало года	Структура на начало года	Поступило за 2011 год	Выбыло за 2011 год	Остаток на конец 2011 года	Структура	Динами ка структуры
Здания и сооружения	8418	33,81	1853	8	10263	36,68	+2,88
Передаточные устройства	130	0,52	38		168	0,60	+0,08
Машины и оборудование	10894	43,75	1190	543	11541	41,25	-2,50
Транспортные средства	4692	18,84	756	270	5178	18,51	-0,33
Инструменты и инвентарь	195	0,78	82	18	259	0,93	+0,14
Прочие основные средства	572	2,30	27	31	568	2,03	-0,27
Всего	24901	100	3946	870	27977	100

Доля остальных групп основных средств составляет от 0,6 до 2,03%, причем в динамике имела тенденцию к небольшому снижению.

В целом за анализируемый период структуру основных фондов ООО «Дебора» можно назвать стабильной.

Расчет показателей использования основных фондов ООО «Дебора» за 2010-2011 гг произведем в таблице 5.

Таблица 5 - Показатели эффективности использования основных производственных фондов в ООО «Дебора» за 2010-2011 гг

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонения (+,-)	Темпы роста %
1. Выручка от реализации товаров млн.руб.(В)	25257	28835	3578	114,2
2. Среднегодовая стоимость ОПФ, млн.руб. (Ф)	23396	26439	3043	113
4. Фондоотдача всех ОПФ,. (Фо) [Фо=В/Ф]	1,080	1,09	0,010	101,0
5. Фондоемкость всех ОПФ,(Фе) [Фе=Ф/В]	0,93	0,92	-0,01	99

На основании данных таблицы 5 можно сделать следующие выводы: выручка от реализации за 2011 г. выросла на 14,2 %, рост стоимости основных фондов составил 13%. Одновременно с этим на 1 % выросла фондоотдача, на 1 % снизилась фондоемкость.

Рост показателей фондоотдачи и снижение фондоемкости на фоне роста выручки от реализации и увеличении объема основных средств за исследуемый период свидетельствуют об эффективном использовании основных средств. В целом можно сделать выводы о том, что основные фонды на анализируемом предприятии за 2010-2011 г. используются достаточно эффективно.

Оборотные средства - часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла, включают обычно материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении. Стоимость оборотных производственных средств определяется суммированием стоимостей их отдельных видов. Поэтому особое внимание необходимо уделить изменению состава и динамики оборотных активов ООО «Дебора» как наиболее мобильной части капитала. От состояния оборотных активов значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.

Анализ динамики и состава оборотных активов ООО «Дебора» за 2011 год представим в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ динамики и состава оборотных активов ООО «Дебора» за 2011 год

Вид средств	Наличие средств, млн. руб.				Структура средств, %
	2010	2011	Измене- ние	2010		2011		Измене-ние
Запасы	2785	4409	+1624	63,4		69,9		+6,5
сырье и материалы	1420	1412	-8	32,3		22,4		-9,9
незавершенное производство	456	298	+298	10,4		4,7	-5,7
готовая продукция и товары для реализации	431	2421	+2421	9,8		38,4	+28,6
расходы будущих периодов	425	278	-147	9,7		4,4	-5,3
прочие запасы и затраты	53		-53	1,2			-1,2
НДС по приобретенным ценностям	48	18	-30	1,1		0,3	-0,8
Дебиторская задолженность	1121	1860	+739	25,5		29,6	+4,1
Денежные средства	432	14	-418	9,8		0,1	-9,7
Прочие оборотные активы	8	10	+2	0,2		0,1	-0,1
Итого оборотных активов	4394	6311	+1917	100		100

Как видно из таблицы 6, оборотные средства ООО «Дебора» за 2011 г. составили 6311 млн. рублей, что выше аналогичного показателя за 2010 г. на 1917 млн. рублей. В составе оборотных активов ООО «Дебора» за 2010 основную долю занимают затраты и запасы: в 2011 их доля составила 69,9%, что на 6,5% выше, чем в 2010 г. В составе запасов и затрат в 2011 г. на долю готовой продукции приходится 38,4%, на долю сырья и материалов 22,4%. Рост объема и доли запасов и затрат может отрицательно повлиять на оборачиваемость оборотных средств.

В 2011 г. сумма дебиторской задолженности составила 1860 млн. рублей, что на 739 млн. рублей выше, чем в 2010 г. Доля дебиторской задолженности в составе оборотных средств за 2011 г. составила 29,6%, что выше аналогичного показателя за 2010 г. на 4,1 %.

За 2011 г. объем денежных средств составил 14 млн. рублей, что на 418 млн. рублей ниже, чем в 2010 г. Доля денежных средств в 2011 г. составила 0,1% от общей суммы оборотных средств, что на 9,7% ниже, чем в 2010 г. Данная тенденция может отрицательно сказаться на абсолютной платежеспособности предприятия. Для определения скорости обращения оборотных средств в ООО «Дебора» будут рассчитаны следующие показатели: коэффициент оборачиваемости; продолжительность оборота капитала, вложенного в оборотные активы.

Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 7.

Таблица 7 - Оборачиваемость оборотных средств ООО «Дебора» за 2010-2011 гг

Наименование показателя	2010	2011	Изменение
1.Выручка от реализации , млн. рублей	25257	28835	+3578
2. Количество дней отчетного периода, дни	360	360
3. Средний остаток оборотных средств , млн. рублей	3987,5	5352,5	+1265
4. Продолжительность оборота в днях, дни стр. 3 /(стр.1/стр 2)	56,8	66,82	+9,99
5. Количество оборотов за анализируемый период. (Стр. 2/стр.4)	6,34	5,39	-0,95

На основании данных, приведенных в таблице 2.7 можно сделать следующие выводы: за 2011 г. на фоне роста выручки от реализации в сумме 3578 млн. рублей, средний остаток оборотных средств вырос на 1265 млн. рублей. Это привело к тому, что оборачиваемость оборотных средств снизилась: продолжительность одного оборота оборотных средств выросла на 9,99 дня, а количество оборотов, которые совершают оборотные средства за год, снизилось на 0,95 оборота.

Прибыль отчетного периода ООО «Дебора» слагается из:

• финансового результата от реализации продукции собственного производства и товаров;

• операционных и внереализационных доходов и расходов.

• Чистая прибыль формируется как разница между прибылью отчетного периода, налогами и прочими платежами из прибыли.

Финансовый результат представляет собой прирост стоимости собственного фонда предприятия за отчетный период в результате производственно-финансовой деятельности.

Далее рассмотрим механизм образования и распределение прибыли на ООО «Дебора».

Налогооблагаемая прибыль формируется от прибыли отчетного периода, которая в общем виде распределяется на нужды общества в виде налогов и потребности предприятия. Облагаемая налогом прибыль исчисляется из прибыли отчетного периода, представляющей собой сумму прибыли от реализации продукции, товаров (работ, услуг), иных ценностей (включая основные фонды, товарно-материальные ценности, нематериальные активы, ценные бумаги) и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Прибыль является одним из обобщающих оценочных показателей деятельности предприятия. Она характеризует эффективность хозяйственной деятельности и является основным источником финансирования затрат на производственное и социальное развитие. Анализ прибыли отчетного периода проводится по нескольким направлениям. Он начинается с общей оценки результатов деятельности предприятия. При этом оценивается динамика общего результата и его слагаемых.

Проанализируем состав, структуру и динамику изменения прибыли отчетного периода ООО «Дебора» за 2010-2011 гг. в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ состава, структуры и динамики изменения прибыли ООО «Дебора» за 2010-2011 гг.

Показатель	2010	2011	Изменение суммы, млн. руб.	Темпы роста %
	Сумма, млн. руб.	Сумма, млн. руб.
1. Прибыль от реализации, млн. руб.	2014	2501	+487	124,2
2. Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов, млн. руб.	1	3	+2	300,0
3. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов, млн. руб.	-616	-779	-163	126,5
4. Прибыль отчетного периода, млн. руб.	1399	1725	+326	123,3
6. Чистая прибыль (убыток), млн. руб.	980	805	+175	121,7

Как показывают данные таблицы 8: прибыль от реализации за 2011 г. составила 2501 млн. рублей, что на 487 млн. рублей или на 24,2% выше, в 2010 г.

Прибыль от операционной деятельности за 2011 г. составила 3 млн. рублей, что на 2 млн. рублей выше аналогичного показателя за 2010 г.

По внереализационным операциям в 2011 г. как и в 2010 г. получен убыток. Его сумма составила 779 млн. рублей, что выше убытка за 2010 г. на 163 млн. рублей или на 26,3%.

Прибыль за 2011 г. составила 1725 млн. рублей, что на 326 млн. рублей или на 23,3% выше, чем в 2010 г. Прибыль за 2011 г. сформирована в основном за счет прибыли от реализации, несущественное положительное влияние на нее оказала прибыль от операционной деятельности, отрицательное влияние на прибыль 2011 г. оказали убытки от внереализационных операций.

Чистая прибыль за 2011 г. составила 980 млн. рублей, что на 175 млн. рублей или на 21,7% выше аналогичного показателя за 2010 г.

В целом следует отметить, что ООО «Дебора» более эффективно работало в 2011 году, так как в данном отчетном периоде был обеспечен рост основных экономических показателей, прибыли и чистой прибыли.

Для оценки эффективности деятельности ООО «Дебора» рассчитаем также показатели рентабельности.

1. Рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат):

2010 г.: R=ПРП/З= 2014/23243*100= 8,67%

2011 г.: R=ПРП/З=2501/26334*100= 9,49%

2. Рентабельность продаж (оборота):

2010 г.: R=ПРП/В= 2014/25257*100= 7,97%

2011 г.: R=ПРП/В= 2501/28835*100= 8,67%

3. Рентабельность (доходность) собственного капитала:

2010 г.: R=П/СК=1399/11705*100=11,95%

2011 г.: R=П/СК=1725/13819*100=12,48%

4. Рентабельность (доходность) заемного капитала:

2010 г.: R= П/ЗК= 1399/2491*100= 56,16 %

2011 г.: R=П/ЗК=1725/ 3965*100= 43,51 %

5. Рентабельность (доходность) основного капитала:

2010 г.: R=П/ОК= 1399/9802*100= 14,27%

2011 г.: R=П/ОК=1725/11473*100=15,04%

6. Рентабельность (доходность) оборотного капитала:

2010 г.: R=П/ОбК= 1399/4394*100= 31,83%

2011 г.: R=П/ОбК=1725/6311*100= 27,33%

На основании произведенных расчетов составим таблицу 9 и проанализируем изменения рентабельности в динамике на ООО «Дебора».

Таблица 9 - Анализ рентабельности на ООО «Дебора» за 2009-2010 гг

Показатель	2010	2011	Отклонение (+/-)
1. Рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат)	8,67	9,49	+0,82
2. Рентабельность продаж (оборота)	7,97	8,67	+0,7
3. Рентабельность (доходность) собственного капитала	11,95	12,48	+0,53
4. Рентабельность (доходность) заемного капитала	56,16	43,51	-12,65
5. Рентабельность (доходность) основного капитала	14,27	15,04	+0,77
6. Рентабельность (доходность) оборотного капитала	31,83	27,33	-4,5

На основании анализа рентабельности по ООО «Дебора» можно сделать следующие выводы.

Увеличение в отчетном периоде прибыли от реализации привело к росту рентабельности от основной деятельности на 0,82 %, и росту рентабельности оборота на 0,7 %.

Рост прибыли отчетного периода в 2011 году привело к росту рентабельности средств и источников формирования средств предприятия. Так рентабельность собственного капитала выросла на 0,53 %, рентабельность заемного капитала снизилась на 12,65 %, рентабельность основного капитала выросла на 0,77 %, а рентабельность оборотного капитала снизилась на 4,5 %.

В целом следует отметить, что более эффективно ООО «Дебора» работал в течение 2011 года, так как была получена большая по сравнению с 2009 года прибыль отчетного периода. Тем не менее, рентабельность оборотных средств и заемного капитала существенно снизились, а рост других видов рентабельности был не значительным. Оценка финансового состояния предприятия будет проведена через анализ финансовой устойчивости и платежеспособности. Далее проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Дебора» через расчет системы коэффициентов.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от оптимальной структуры источников капитала, то есть от соотношения собственных и заемных средств, оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь соотношения основных и оборотных средств, а также уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Для начала проанализируем структуру источников средств ООО «Дебора», через систему коэффициентов:

- коэффициент финансовой автономности (независимости) - удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

- коэффициент финансовой зависимости- доля заемного капитала в общей валюте баланса;

-коэффициент текущей задолженности- отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

-коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному;

- коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска- отношение заемного капитала к собственному.

В аналитической практике выведена следующая закономерность среди вышеперечисленных коэффициентов: чем выше уровень первого, четвертого и пятого коэффициентов, и чем ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое положение исследуемого предприятия.

В таблице 10 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Дебора» приведены данные об уровне финансовой независимости предприятия.

Таблица 10 - Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Дебора» за 2010-2011 гг

Показатель	Уровень показателя		Изменение
	2010	2011
1.Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия)	0,825	0,777	-0,048
2.Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости)	0,175	0,223	+0,048
3.Коэффициент текущей задолженности	0,153	0,204	+0,051
4.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,847	0,796	-0,051
5.Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	4,699	3,485	-1,214
6. Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)	0,213	0,287	+0,074

По данным таблицы 10 видно, что за 2011 г. коэффициент финансовой автономии снизился по сравнению с 2010 г. на 0,048, коэффициент финансовой зависимости вырос на 0,048 %, так же вырос на 0,051% коэффициент текущей задолженности.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости за 2011 г. снизился на 0,051 %. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом за 2011 г. имеет высокое значение 3,485, т.е. долги предприятие покрываются собственным капиталом на 348,5 %. В динамике значение данного коэффициента немного снизилось. Значение коэффициента финансового левериджа имеет низкое значение и в динамике возросло, это является отрицательной тенденцией, так как свидетельствует о росте заемного капитала Данные таблицы 2.10 свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов несколько увеличилась.

Нормативов соотношения заёмных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленнее оборачивается капитал и высока доля долгосрочных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где капитал оборачивается быстро и доля основного капитала мала, он может быть значительно выше.

Тем не менее, учитывая тот факт, что за анализируемый период значения 1,4, 5 коэффициентов из таблицы 10 имеют высокое значение, а коэффициенты 2,3, 6 – низкое, можно сделать выводы о достаточно устойчивом финансовом положении ООО «Дебора» по состоянию на 01.01.2012 г.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение промышленного предприятия, является его платежеспособность.

Платежеспособность-это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства имеющимися в наличии денежными ресурсами.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициенты абсолютной ликвидности и быстрой ликвидности.

Различают три показателя платежеспособности: коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности).

При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства. Исчисляются они как совокупная величина краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам и прочих краткосрочных пассивов. На ООО «Дебора» краткосрочные обязательства составили за 2010 г. - 2171 млн. рублей, а за 2011 г.– 3635 млн. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.

На ООО «Дебора» этот показатель составил за 2010 г. 0,199% (432/2171), а за 2011 г. 0,004 (14/3635).

Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства. В ООО «Дебора» за 2010г. 0,715 (432+1121/2171), а за 2011 г. 0,516 (14+1860/3635).

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности) исчисляют отношением совокупной величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

В ООО «Дебора» этот показатель составил за 2010 г 2,024 (4394/2171), а за 2011 г 1,74 (6311/3635).Сведем вышеперечисленные коэффициенты для ООО «Дебора» за 20010- 2011 год в таблицу (таблица 11).

Таблица 11 - Оценка ликвидности ООО «Дебора» за 2009-2010 год

Показатели	Период		Отклонение (+/-)	Норм. коэф.
	2010 г.	2011 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,199	0,004	-0,195	0,2-0,25
Промежуточный коэффициент покрытия	0,715	0,516	-0,199	0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	2,024	1,74	-0,284	2

По данным таблицы 11 можно сделать выводы, что в 2011 г. значение коэффициента абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению, т.е. предприятие не платежеспособно в части наличия свободных денежных средств. Значения промежуточного коэффициента покрытия и коэффициента текущей ликвидности так же не соответствуют нормативным значениям, тогда как в 2010 г. предприятие могло быть признано платежеспособным.

Таким образом, на основании вышеперечисленных значений коэффициентов можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия за 2011 г., тем не менее, ООО «Дебора» за 2010-2011 г. было финансово-устойчивым.