Представление исходных данных для определения денежного потока от инвестиционной деятельности

    

     Исходная информация для определения денежного потока от инвестиционной деятельности включает данные о капитальных вложениях (табл.П3.2), о составе и структуре производственных основных средств по пусковым комплексам (табл.П3.3) и о нормах для расчета потребности в оборотном капитале (табл.П3.4).

Таблица П3.2

 

Исходные данные о капитальных вложениях

Номер	Номер шага	0	1	...
строки	Длительность шага, годы или доли года
	ПОКАЗАТЕЛИ
1	Затраты на приобретение земельного участка и его освоение
2	Машины и оборудование
3	Производственные здания и сооружения
4	Нематериальные активы (лицензии, патенты, ноу-хау и др.)
5	Прочие основные производственные фонды
6	Итого: затрат на внеоборотные активы (сумма стр.1 5)
7	Прочие (некапитализируемые) работы и затраты
8	Пусконаладочные работы
9	Всего затрат (сумма стр.6 8)
	В том числе:
10	НДС по видам фондов

     Величина вложений по строкам 2 5 показывается:

    

     - при создании новых производственных фондов - по данным проекта;

    

     - при использовании существующих производственных фондов:

    

     - для расчета общественной эффективности - по результатам аудиторской оценки ;

_______________

       Предполагается, что в результате аудиторской оценки будет определена так называемая альтернативная стоимость (opportunity cost) фондов, соответствующая максимально возможному эффекту из использования в альтернативных направлениях (см.п.11.6 и Приложение 11).

    

      - для расчета коммерческой эффективности:

     

     - для проекта в целом и для покупателя - по стоимости приобретения;

     

     - для продавца - по результатам оценки;

     

     - для определения ликвидационных затрат - по данным проекта (если вопросы ликвидации производства в нем проработаны), по данным о ликвидации аналогичных объектов или по результатам прогнозной оценки.

    

     Описание денежных потоков, связанных с нематериальными активами, имеет некоторые особенности, так как в зависимости от вида и способа приобретения нематериальных активов возникающие при этом денежные потоки относятся либо к инвестиционной, либо к операционной деятельности. Конкретно:

    

     Для денежного потока от инвестиционной деятельности

    

     - к оттокам относятся затраты на приобретение у третьих лиц нематериальных активов, а также некапитализируемые затраты на прочие нематериальные активы - НИОКР, налоги за пользование земельными участками, природными ресурсами и проч.;

    

     - к притокам - доходы за вычетом налогов при оценке или выручка от реализации нематериальных активов в течение и(или) при прекращении действия проекта.

    

     Для денежного потока от операционной деятельности

    

     - к притокам - выручка от продаж нематериальных активов, созданных в ходе реализации проекта, прочие и внереализационные доходы, включающие поступления от возмездной передачи прав интеллектуальной собственности (например, по лицензионному договору);

    

     - к оттокам - затраты на создание нематериальных активов (в случае создания собственными силами).

Таблица П3.3