43, Расчет и оценка ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы предприятий делятся на следующие группы А1, А2, А3, А4, а пассивы группируются по степени срочности оплаты П1,П2,П3,П4. При соотношении А1>=П1, и соответственно далее, говорит о ликвидности баланса. Если одно из неравенств не выполняется то баланс нельзя считать абсолютно ликвидным.
С помощью анализа ликвидности баланса рассчитывается:
Коэффициент критической ликвидности (Ккл) показывающий какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Ккл= (ДС+Кфин.влож+Кдеб. Задолж)/краткосрочные обязательство. Нормальное значение должно быть больше или равно 1. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей ликвидности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) теоретически он равен отношению стоимости всех оборотных средств (ДС, КФинВлож, КраткДебЗад, запасы) к величине краткосрочных обязательств. Этот коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Он должен быть больше или равен 2.
Коэффициент абсолютной ликвидности, он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Краткосрочные обязательства включают:
- краткосрочные кредиты банков, займы и краткосрочную кредиторскую задолженность.
Кал=(Ден.средства и краткосрочные финансовые вложения)/ краткосрочные обязательства.
Кал должно быть больше или равным 0,2. Это означает, что каждый день подлежит погашению не менее 20% краткосрочных обязательств предприятия.
Все перечисленные коэффициенты характеризуют платежеспособность предприятия. Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия его активами.
Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:
Копл=
Нормальным является значение показателя большим или равным 2.
Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность является наличие у предприятия реального собственного капитала. Кроме этого рассчитываются показатели степени платежеспособности по текущим обязательствам, коэффициент задолженности по кредитам банков и займам. Коэффициент задолженности в фискальной системе, коэффициент внутреннего долга и ряд других.
44, Понятие виды и причины банкротства
Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Несостоятельность субъектов может быть:
«Несчастной», т.е. не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и др.).
Ложной или корыстной, т.е. в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам.
Неосторожной, т.е. вследствие неэффективной работы и осуществления рискованных операций. Неосторожное банкротство наступает постепенно. Для того, чтобы вовремя распознать и предотвратить его необходимо систематически проводить финансовый анализ, который позволит вовремя принять меры по оздоровлению экономики предприятия.
Предпосылки банкротства разнообразны и банкротство является результатом взаимодействия многочисленных факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние.
К внешним факторам относят:
Экономические (кризисное состояние экономики страны, спад производства, инфляция, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров)
Политические (политическая нестабильность общества, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательств в области хозяйственного права)
Усиление международной конкуренции в связи с развитием НТП.
Демографические (численность, уровень благосостояния людей, платежеспособный спрос населения)
К внутренним фактором относятся:
Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной инвестиционной политики.
Низкий уровень техники, технологии и организации производства
Снижение эффективности использования производственных ресурсов.
Высокий уровень себестоимости
Создание сверхнормативных остатков НЗП, производственных запасов, ГП, в следствие чего замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит
Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что заставляет предприятие самому залезать в долги.
Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработки ценовой политики.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях.
Быстрая и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж.