21. Рынок ссудного капитала и ссудный процент

Денежный капитал, как и физический, приносит прибыль. Это происходит посредством предоставления денег в ссуду другим лицам, нуждающимся в них. Посредством этой операции денежный капитал превращается в ссудный. Он предоставляется в ссуду под определенный процент. Ссуда должна быть через определенный срок возвращена, причем с надбавкой.

Источники с/к: свободные ден. ср-ва, ден. ср-ва рантье (% от помещения ден. ср-в в банк), доходы домашних хозяйств, доход банка (разница м/у выплатами по ссудам и по % вкладчиков).

При предоставлении денег в ссуду они как бы продаются во временное пользование заемщику. Цена, уплачиваемая собственнику капитала за пользование его ден. ср-вами, называется нормой процента. Она не должна превышать нормальную прибыль, иначе бизнес закроет свое производство и предпочтет получать % по вкладам в банк. Минимальный размер может опускаться до нуля.

Различают номинальную и реальную ставку процента. Номинальная – % ставка, выраженная в денежных единицах. При стабильной экономике номинальная и реальная ставки совпадают. Но в случае инфляции они отличаются на величину инфляции. Т.е. реальная ставка процента – номинальная ставка с поправкой на инфляцию.

Норма процента бывает различной в зав-ти от множества причин: риск, срочность кредита, его размер, налогообложение, конкуренцию на рынке капиталов, уровень богатства нации, уровень ожидаемой инфляции. Но особенно нестабильна в периоды эконом. и финансовых кризисов, политических и военных потрясений.

Спрос на ссудный капитал представляет собой суммарный объем заемных ср-в, формирующийся со стороны фирм (с целью производства инвестиций); домохозяйств (для приобретения товаров длительного пользования); правительства (для покрытия бюджетного дефицита, производства общественных благ) при данной ставке ссудного %.

Предложение с/к формируется за счет источников с/к. Объем предложения с/к колебается под воздействием % ставки. При этом если спрос находится в обратной зависимости от ставки процента, то предложение имеет положительную зависимость.

Потенциальный источник с/к делает временный выбор относительно настоящего или будущего использования своего капитала: все зависит от эконом. выгоды или личного предрасположения. Этот временный выбор получил название временных предпочтений. Графически они выражаются с помощью кривых безразличия. Обычно субъекты с/к предпочтение отдают настоящим выгодам или значимым будущим. Такие субъекты с/к имеют положительные временные предпочтения. Вместе с тем есть субъекты, к-ым свойственные нулевые и даже отрицательные предпочтения.

Предпочтительность будущего потребления с/к перед настоящим выражается с помощью показателя предельной нормы временного предпочтения (MRTP = ∆C_f/∆C_p, ∆C_f – изменение будущего потребления с/к, ∆C_p – изменения в текущем использовании с/к).

22. Инвестиции. Валовые и чистые инвестиции. Инвестиционный спрос.

В широком смысле под инвестициями понимают все виды фин. имуществ и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в производство благ и услуг с целью получения прибыли или другого соц. эффекта. Различают:

1) Финансовые – покупка ценных бумаг.

2) Реальные – вложение в производство.

3) Интеллектуальные – покупка лицензий…

Состав реальных инвестиций опр. сл. затратами:

1) На строительно-монтажные работы.

2) На покупку машин, оборудования, т.е. на воспроиз-во осн. произв. фондов.

3) На создание товарно-матер. ценностей и запасов.

Все эти затраты назыв. капитальными вложениями. Инвестиции бывают валовые, т.е. общая сумма средств вложенная в произ-во фондов в данном году. Реновационные инвестиции – это та часть инвестиций, которая была исп. на возмещение потреблённого в данном году капитала (амортизация). Чистые инвестиции = разнице между валовыми и реновационными (ВИ=ЧИ+А). По уровню чистых инвестиций судят о деловой активности в стране. Различают внутренние и внешние инвестиции. Внешние могут быть в форме прямых и портфельных инвестиций и в форме ссудного капитала. Спрос на чистые инвестиции опр. 2-мя факторами: 1) Ожидаемая норма чистой прибыли. 2) Реальная ставка ссудного процента. Чистая норма прибыли опр. как отношение чистой прибыли к инвестициям  100%. Реальная ставка процента = номинальный процент – уровень инфляции.