I.2.1 Оценка деловой активности

Данная группа показателей характеризует, на сколько эффективно предприятие использует свои средства [6].

Общий коэффициент оборачиваемости (К.о.) отражает эффектив­ность использования всех имеющихся в распоряжении средств, вне зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за отчётный период совершился полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

К.о. = выручка от реализации (стр.010 ф.2)/ среднюю стоимость имущества (стр.300 баланса) (см.прилож.2,3)

(1.15)

Оборачиваемость запасов в днях (О.з.), чем меньше этот показатель, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материаль­ные ценности и, в случае необходимости погасить долги.

О.з. = (средняя величина стоимости запасов и затрат (стр.210-217+220) х N)/ выручка от реализации стр.010 ф.2 (см.прилож.2,3)

(1.16)

где N – кол-во дней в отчётном периоде

Оборачиваемость оборотных средств в днях (О.ос.) показывает в течение какого периода времени совершается полный цикл производства и обращения.

О.ос. = (средний размер оборотных средств (стр.290-217) х N)/ выручка от реализации стр.010 ф.2 (см.прилож.2,3) где N – кол-во дней в отчётном периоде

(1.17)

Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (К.дк). С ростом дебиторской задолженности возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счёт краткосрочных кредитов банков или кредиторской задолженности. Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с дебитор­ской может привести в конечном счёте к снижению ликвидности.

К.дк. = дебиторская задолженность (стр.240)/ краткосрочная кредиторская задолженность (стр.690-640-650-660) (см.прилож.2)

(1.18)

Задача анализа ликвидности баланса - оценка кредитоспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр.250 + стр.260 ф.1.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты. А2 = стр.240 ф.1.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 11 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы. А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 ф.1.

А4..Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы. А4 = стр.190 ф.1.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность, задолженность учредителям по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы. П1 = стр.620+стр.630+стр.660 ф.1.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заёмные средства. П2 = стр.610. ф.1

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к IV, т.е. долгосрочные обязательства. П3 = стр.590 ф.1.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы», доходы будущих периодов, резервы предстоя­щих расходов и платежей. П4 = стр.490+стр.640+стр.650 ф.1.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

• А1 больше или равно П1;

• А2 больше или равно П2;

• A3 больше или равно ПЗ;

• А4 меньше или равно П4.

Анализ ликвидности баланса заёмщика в АКБ «Российский сельскохозяйственный банк» выполнен в табличной форме (см.табл.П.1.2).

Рассмотрев разделы агрегированного баланса, определяется его ликвидность. В соответствии с п.2.1.1 Методики проведения оценки финансового состояния заёмщика - юридического лица ОАО «РСБ» [6] баланс считается ликвидным, если выполняется основное неравенство:

(раздел I актива баланса + запасы и затраты) < (собственный капитал + долгосрочные кредиты + заёмные средства) (см.прилож.2)

(1.19)

Если основное неравенство выполнено, далее определяется степень устойчивости финансового состояния предприятия. В ОАО «РСБ» тип финансовой устойчивости заёмщика определяют в соответствии с таблицей установленной формы (см.табл.П.1.3).

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы насколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ оборотов и остатков по счетам производится помесячно с использованием таблицы установленной формы (см.табл.П.1.4).

Среднемесячные обязательные платежи сравниваются со среднемесяч­ными поступлениями на расчетный счет клиента. В случае превышения суммы платежей над поступлениями на счет, у предприятия возникнут проблемы с погашением кредита и процентов, начисленных за его использование.

Сравнительный анализ статей баланса заемщика проводится с целью более глубокого изучения деятельности предприятия.

Анализируются размеры, динамика дебиторской задолженности, сроки ее возникновения, структура, оборачиваемость, структура погашения.

Анализируется динамика размера кредиторской задолженности, сроки ее возникновения, структура, оборачиваемость, структура погашения.

Для анализа структуры погашения дебиторской и кредиторской задолженности по видам погашения используют таблицу установленной формы (см.табл.П.1.5).

Анализ товарных запасов. При росте товарных запасов у заемщика выявляются:

• причины роста (рост цен, замедление реализации и др.);

• состав запасов, их ликвидность;

• оборачиваемость запасов: связано ли это с ростом объемов производства или другими причинами (указать какими);

• при значительных остатках по статьям запасов рассчитываются запасы в днях реализации (готовой продукции и товаров отгруженных, сырья).

Анализ заемных средств. Анализ заемных средств осуществляется по долгосрочным и кратко­срочным пассивам (кредиты и займы в разрезе банков-кредиторов, по суммам и срокам возврата, своевременности возврата кредитов и уплаты процентов по ним, динамика ссудной задолженности, процентная ставка, обеспечение по заемным средствам).

Анализ основных средств заемщика. В ходе анализа основных средств заёмщика:

При снижении основных средств выясняются возможные причины:

• переоценка основных средств: сумма и коэффициент пересчета;

• ликвидация основных средств: сумма, состав ликвидированных средств;

• продажа основных средств: состав проданных средств, сумма, причина продажи, кому продано;

• безвозмездная передача части основных средств: состав переданных средств, сумма, причина передачи, кому передано.

При росте основных средств выясняются возможные причины:

• переоценка основных средств: сумма и коэффициент пересчета;

• приобретение основных средств;

• ввод в действие части средств, находящихся в незавершенном строительстве (в увязке со статьей баланса «незавершенное строительство»);

• наименование и назначение объекта строительства, реконструкции.

Определяется состав и при необходимости срок службы оборудования и степень износа оборудования на отчетную дату:

Степень износа = износ оборудования X 100%

(1.20)

Первоначальная стоимость оборудования. Даётся характеристика вновь приобретаемого оборудования.

Анализ незавершенного строительства. При анализе незавершённого строительства рассматривается:

• рост или снижение затрат по статье «незавершенное строительство»;

• наименование и назначение объекта строительства, реконструкции;

• начало строительства, реконструкции объекта (месяц, год);

• срок ввода объекта в действие по плану (месяц, год);

• источники финансирования;

• степень готовности объекта на отчетную дату (процент готовности);

• сумма средств необходимых для ввода в эксплуатацию объекта.

Анализ капитала. При анализе капитала рассматривается изменение структуры капитала, соотношение капитала с другими статьями активов и пассивов по сравнению с предыдущими отчетными датами:

• уставный капитал - заявлено по балансу, динамика капитала за отчетный период, оплачено фактически;

• добавочный капитал - движение за рассматриваемый период, причины изменения величины добавочного капитала (переоценка основных фондов, их продажа и др.);

• нераспределённая прибыль - размер прибыли полученный за отчетный период и её использование.

Анализ долгосрочных финансовых вложений. Анализ долгосрочных финансовых вложений состоит из следующих основных моментов:

• форма вложений;

• направление вложений;

• удельный вес размера долгосрочных финансовых вложений предполагаемого заемщика в уставном капитале стороннего предприятия.

Анализ собственных оборотных средств. Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Для определения источников покрытия запасов, затрат, дебиторской задолженности и непокрытых убытков составляется агрегированный баланс заемщика на начало и конец отчетного периода, форма которого приведена в таблице установленной формы (см.табл.П.1.6).

Анализ данного агрегированного баланса позволяет определить:

• удельный вес собственных оборотных средств предприятия и заемных средств в источниках покрытия запасов и затрат;

• структуру затрат;

• покрытие запасов, затрат и дебиторской задолженности собственными источниками.

Структура выручки и анализ денежных потоков заёмщика осуществляется в соответствии с таблицами установленной формы (см.табл.П.1.7, П.1.8).

Анализ структуры выручки и денежного потока позволяет определить:

• приоритетную форму расчетов;

• структуру выручки;

• денежные потоки по расчётным счетам заёмщика в разрезе банков.

На основе результатов проведённого всестороннего экономического анализа, предоставленных письменных заключений юридической службы и защиты информации сотрудник кредитного подразделения составляет общее заключение о целесообразности выдачи кредита.

Заключение о целесообразности предоставления кредита в нашем банке составляется по определённой форме, где находит отражение следующая информация [7]:

Заемщик (наименование);

Сумма испрашиваемого кредита;

Срок;

Процентная ставка;

Целевое назначение, обеспечение;

Сведения о клиенте, организационно-правовая форма, является ли акционером банка; учредители (акционеры);

Основные виды деятельности;

Наличие лицензии или разрешения на деятельность;

Опыт работы в данной области;

Является ли "взаимосвязанным клиентом";

Длительность и характер взаимоотношений с банком;

Кредитная история;

Финансовое состояние заемщика;

Анализ рынка, на котором действует Заемщик;

Целевое назначение использования кредитных средств;

Источники погашения кредита;

Испрашиваемая клиентом сумма кредита;

Предлагаемый вид обеспечения и его характеристика;

Срок кредитования;

Заключение по кредитному проекту;

Резюме.