2.3. Оценка состава, структуры и динамики денежных потоков предприятия

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков, основная задача анализа заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия. Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами. Ниже приведены основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности предприятия (табл.2. 20) [17].

Таблица 2.20

Основные направления притока и оттока денежных средств ОАО «Завод металлоконструкций» по основной деятельности

Приток	Отток
1. Выручка от продажи продукции, работ, услуг 2. Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчетным лицам)	1. Платежи по счетам поставщиков на оплату приобретенных товаров, работ и услуг 2. Выплата заработной платы 3. Выплата дивидендов и процентов 4. Расчеты с бюджетом по налогам и сборам 5. Расчеты с внебюджетными фондами 6. Прочие расходы (проценты по кредиту)

Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств.

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли. В 2010 г. предприятие осуществляло операции по купле-продаже объектов основных средств и ценных бумаг.

Финансовая деятельность – это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия. Считается, что предприятие осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы от учредителей, возвращает ресурсы учредителям (выплата дивидендов), берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала предприятия [18].

Необходимо отметить, что на предприятии в 2010-2011 гг. не осуществлялись операции по финансовой деятельности.

Состав и динамику денежных средств ОАО «Завод металлоконструкций» по данным баланса представим в табл. 2.21.

Таблица 2.21

Состав и динамика денежных средств ОАО «Завод металлоконструкций» за 2010-2011 гг., тыс. руб.

Показатели	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2010	2011
Денежные средства, всего	7685	6687	-998	87,0
В том числе:
-касса	54	51	-3	94,4
-расчетный счет	2289	2250	-39	98,3
-прочие денежные
средства	5342	4386	-956	82,1

Данные табл. 2.21 показывают, что сумма денежных средств предприятия составила на конец 2011 г. 6687 тыс. руб., уменьшившись по сравнению с 2010 г. на 998 тыс. руб. или на 13%. В 2011 г. денежные средства предприятия состояли из средств в кассе (51 тыс. руб.), средств на расчетном счете (2250 тыс. руб.) и пр. денежных средств (4386 тыс. руб.). Уменьшение суммы денежных средств за год обусловлено уменьшением средств в кассе (на 3 тыс. руб. на 5,6%>), средств на расчетном счете (на 39 тыс. руб. на 1,7%) и прочих денежных средств (на 956 тыс. руб. или на 17,9%) (табл. 2.22).

Таблица 2.22

Движение денежных средств ОАО «Завод металлоконструкций»

Показатели	2010 г.		2011 г.				Изменение (+г)
	сумма тыс. руб.	уд. вес %	сумма тыс. руб.		уд. вес %		сумма тыс. руб.	уд. вес %
Остаток денежных средств на начало периода	11091	-	7685		-		-3406	-
Денежные потоки по операционной деятельности
Поступило денежных средств: - выручка от продажи товаров - прочие поступления	180891 179689 1202	100,00 99,34 0,66	188743 185457 3286	100,00 98,26 1,74		+7852 +5768 +2084			-1,08 +1,08
- на выплату дивидендов, процентов	604	0,34	639	0,32		+35			-0,02
- на расчеты по налогам и сборам	52588	29,71	62077	30,72		+9489			+1,01
1	2	3	4	5		6			7

Продолжение табл. 2.22

1	2	3	4	5	6	7
- прочие выплаты	2498	1,41	3304	1,64	+806	+0,23
Сумма чистого денежного потока от операционной	3880	_	-13305	_	-17185	_
деятельности
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Поступило средств от продажи объектов основных средств и ценных бумаг	14869	-	32496		+17627
Направлено средств от продажи объектов основных средств и ценных бумаг	22155	-	20189		-1966
Сумма чистого денежного потока от инвестиционной деятельности	-7286	-	12307	-	+19593		-
Денежные потоки в целом по предприятию
Всего поступило	195760	-	221239	-	+25479		-
Всего направлено	199166	-	222237	-	+23071		-
Сумма чистого денежного потока	-3406	-	-998	-	+2408		-
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	7685	-	6687	-	-998		-

Данные табл. 2.22 показывают, что чистый денежный поток за анализируемый период варьирует, за 2011 г. в целом по предприятию он увеличился. В 2010 г. на долю выручки от продаж в общей сумме поступивших денежных средств приходилось 99,34%, в 2011 г. она снизилась до 98,26%) вследствие увеличения прочих поступлений, среди которых можно отметить суммы, выданные в подотчет, в размере 3286 тыс. руб., что на 2084 тыс. руб. больше показателя за 2010 г.

Доля направленных денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг за 2011 г. также снизилась на 1,95 процентных пункта и составила 40,88% на конец года. За год наблюдается уменьшение направленных денежных средств на оплату труда (на 7911 тыс. руб.), на расчеты по налогам и сборам (на 9489 тыс. руб.), на выплату дивидендов и процентов (на 35 тыс. руб.), на прочие выплаты (на 806 тыс. руб.).

За 2011 г. произошел приток денежных средств ОАО «Завод металлоконструкций» по инвестиционной деятельности, в то время как в 2010 г. наблюдался отток средств по данному виду деятельности.

Следует отметить, за 2010-2011 гг. ОАО «Завод металлоконструкций» осуществляло только операционную и инвестиционную деятельность.

Отрицательным моментом в движении денежных средств ООО ТД «Регион-63» является превышение оттока совокупных средств над притоком, а это является обязательным фактором для финансовой стабильности предприятия. При анализе эффективности использования денежных средств ОАО «Завод металлоконструкций» необходимо рассчитать их оборачиваемость за 2010-2011 гг. (табл. 2.23).

Таблица 2.23

Оборачиваемость денежных средств предприятия за 2010-2011 гг.

Показатели	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2010	2011
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	150870	157080	+6210	104,1
2. Денежные средства, тыс. руб.	7685	6687	-998	87,0
3. Время оборота денежных средств, дней	18,34	15,33	-3,01	83,6
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	19,63	23,48	+3,85	119,6

Данные табл. 2.23 показывают, что значение коэффициента оборачиваемости денежных средств предприятия достаточно высокое (23,48 пункта), это связано с тем, что руководство предприятия старается в полном объеме использовать имеющиеся в кассе и на счету денежные средства, чтобы погасить кредиторскую задолженность и приобрести новый товар, оно руководствуются принципом «Деньги должны делать деньги».

Итак, за 2011 г. по сравнению с 2010 г. наблюдается ускорение оборачиваемости денежных средств предприятия (на 3,01 дней или на 3,85 раза), что является положительным фактором в организации управления денежной наличностью предприятия. В 2010-2011 гг. предприятию не требовалось дополнительных денежных средств, однако, наблюдается их недостаток для текущей деятельности в размере 998 тыс. руб. на конец 2011 г. [19].