12

Контрольная работа

По дисциплине: «Финансы организации»

Задачи

Задача 7.2

Выручка от реализации продукции по плану на год – 800 млн. руб. Фактически она увеличилась на 15%. Средний остаток оборотных средств по плану – 120 млн. руб. Фактически оборачиваемость ускорилась на 1,5 оборота. Рассчитайте показатели оборачиваемости оборотных средств по плану и фактически, а так же экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Решение:

Показатели	План	Фактически
Выручка от реализации	800	920 (800+15%)
Средний остаток оборотных средств	120	112,2 (920/8,2)
Коэффициент оборачиваемости	6,7 (800/120)	8,2 (6,7 + 1,5)
Длительность оборота, в днях.	53 (360/6,7)	44 (360/8,2)

Экономический эффект рассчитывается по формуле:

Э = (Длительность оборота в днях фактически - Длительность оборота в днях план) * Выручка от реализации фактически/360

Таким образом,

Э = (44-53)* (920/360) = -9*2,56 = - 23,04 млн. руб.

От ускорения оборачиваемости оборотных средств на 9 дней, экономический эффект составит 23,04 млн. руб. Это положительный момент для организации.

Задача 8.1

Оцените показатели оборачиваемости оборотных активов и их элементов, с учетом отраслевой принадлежности предприятия, по финансовой отчетности предприятия (используя форму №1 и №2) за 2011 год. Определите основные направления повышения эффективности использования оборотных активов и их элементов.

Решение:

Показатели	Расчет	Сумма
Выручка от реализации	Форма №2	44129
Средний остаток оборотных активов	(Об акт н + Об акт к)/2 (4953+5094)/2	5023,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выручка/ Средний остаток Об акт (п.1/п.2)	8,78
Среднегодовой остаток запасов	(Запасы н + Запасы к)/2 (3095+3210)/2	3152,5
Коэффициент оборачиваемости запасов	Выручка/ Средний остаток запасов (п1/п.4)	14,0
Среднегодовой остаток дебиторской задолженности	(ДЗ н + ДЗ к)/ 2 (1493+1562)/2	1527,5
Коэффициент оборачивае-мости дебиторской задолженности	Выручка/Средний остаток ДЗ п.1/п.6	28,89
Среднегодовой остаток денежных средств	(ДС н + ДС к)/2 (16+24)/2	20
Коэффициент оборачивае-мости денежных средств	Выручка/Средний остаток ДС п.1/п.8	2206,5

Эффективность использования оборотных активов произошло за счет увеличения денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а так же ускорения их оборачиваемости.

Задача 10.4

В балансовом отчете ОАО «Успех» содержатся сведения, представлены в таблице (в среднем за год).

АКТИВ	Сумма	ПАССИВ	Сумма
Основные средства	42	Собственный капитал	33
Нематериальные активы	4	Задолженность по оплате труда	9
Запасы	15
Краткосрочные финансовые вложения	6	Краткосрочные кредиты банка	19
Денежные средства	3	Долгосрочные займы	17
Дебиторская задолженность	8
БАЛАНС	78	БАЛАНС	78

На основе представленных данных:

1. Охарактеризуйте структуру активов и пассивов и сделайте предложение об отраслевой принадлежности и вывод о финансовой устойчивости предприятия.

2. Оцените ликвидность с помощью финансовых коэффициентов.

3. Рассчитайте фактическую величину общего и промежуточного коэффициентов покрытия, если в дебиторской задолженности 3 млн. руб., а в запасах 40% составляют запасы готовой продукции, 30% которых продается в условиях предоплаты.

Решение:

АКТИВ	Сумма	Структура	ПАССИВ	Сумма	Структура
Основные средства	42	53,8	Собственный капитал	33	42,3
Нематериальные активы	4	5,2	Задолженность по оплате труда	9	11,5
Запасы	15	19,2
Краткосрочные финансовые вложения	6	7,7	Краткосрочные кредиты банка	19	24,4
Денежные средства	3	3,8	Долгосрочные займы	17	21,8
Дебиторская задолженность	8	10,3
БАЛАНС	78	100	БАЛАНС	78	100

1. Из таблицы видна структура актива и пассива организации ОАО «Успех». Наибольшую долю в структуре актива занимают основные средства 53,8%, наименьшую долю занимают денежные средства – 3,8%.

Наибольшую долю в структуре пассива занимает собственный капитал – 42,3%, наименьшую долю занимает задолженность по оплате труда – 11,5%.

Исходя из приведенных данных в таблице, можно сделать вывод, что организация принадлежит к сфере торговли.

Финансовая устойчивость – это стабильное превышение доходов над расходами, что обеспечивает свободное маневрирования денежными средствами и путем их эффективного использования способствует бесперебойному производственно-коммерческому циклу.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости:

1) Коэффициент автономии (независимости) характеризует долю средств, вложенную собственниками в имущество. Рассчитывается по формуле:

Кавт. = СК/А ≥ 0,5

Кавт = 33 / 78 = 0,4231.

Вывод: Коэффициент автономии ниже нормативного значения это значит, что риск кредиторов значителен и, реализовав половину своего имущества сформированного за счет собственных средств, организация не в состоянии погасить свои обязательства.

2) Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов организации сформирована за счет устойчивых источников. Рассчитывается по формуле:

Кфу = (СК+ДО)/А ≥ 0,7

Кфу = (33+17) / 78 = 0,64

Вывод: Коэффициент финансовой устойчивости не много ниже нормативного значения, следовательно, в отчетном периоде организация не сохранила финансовую устойчивость.

3) Соотношение заемного и собственного капитала (леверидж), показывает сколько заемных средств привлекла организация на 1 рубль собственный.

Рассчитывается по формуле: Леверидж = ЗК/СК ≤ 0,5

Леверидж = 36 / 33 = 1,09;

Вывод: Коэффициенты соотношения заемного и собственного капитала выше нормативного значения это означает, что организация имеет больше заемных средств, чем собственных.

4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности организации собственными средствами необходимыми для поддержания требуемого уровня финансовой устойчивости. Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Коб.сос = (СК-ВА) /ОА ≥ 0,1

Коб.сос = (33-46) / 32 = 0,41

Вывод: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно выше нормативного значения, это говорит о том, что организация вполне обеспечена собственными оборотными средствами.

По данным баланса определим степень финансовой устойчивости. Существует 4 типа финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое предкризисное состояние и кризисное финансовое состояние.

Материально-производственные запасы (МПЗ) ≤ собственные оборотные средства (СОС) (стр. 490 + 640 + 590 – 190 + 610 + 621)

15 < 33 + 17 – 46 + 19

15 < 23

Вывод: из вышеприведенных расчетов видно, что у организации ОАО «Успех» устойчивое состояние, при котором не нарушается платежный баланс. И привлечения свободных средств в оборот организации не имеет смысла.

2. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса произведем группировку активов (А) по степени их ликвидности (в порядке убывания ликвидности) и обязательств по пассиву (П) - по срокам их погашения (в порядке возрастания сроков).

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (А₂) – краткосрочная дебиторская задолженность.

3. Медленно реализуемые активы (А₃) – запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

4. Трудно реализуемые активы (А₄) – I раздел баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты на следующие группы:

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) – кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы (П₂) – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) – долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Постоянные пассивы (П₄) – III раздел баланса «Капитал и резервы».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄

Второе и третье неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышения активов над обязательствами, четвертое – определяет минимальное условие финансовой устойчивости организации (собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах).