45. Ценные бумаги, их виды и условия обращения.

Ценные бумаги - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Виды ценных бумаг:

Ценные бумаги делятся на 2 класса:

1.Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

2.Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.

В российском гражданском праве ценные бумаги классифицируются по способу легитимации владельца ценной бумаги (управомоченного лица)на предъявительские (ценные бумаги на предъявителя), именные, ордерные (ордерские).

Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности являются:

Акция

Облигация

Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга

Банковский сертификат – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива

Коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;

Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;

Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией;

Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги – ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).

Неинвестиционные ценные бумаги – ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

Государственные ценные бумаги – это обычно различные виды облигаций.

Негосударственные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

46. Рынок ценных бумаг (первичный, вторичный). Фондовая биржа и механизм ее функционирования.

Рынок ценных бумаг - это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг.

Первичный рынок - рынок, на котором происходит размещение новых ценных бумаг. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

Вторичный рынок – место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. Именно с вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку биржи как раз относятся к вторичному рынку. Это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

Фондовая биржа - организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Механизм функционирования:

Биржевые сделки довольно многочисленны. Под биржевой операцией

понимается сделка купли-продажи с допущенными на биржу бумагами,

заключенная между участниками торговли в биржевом помещении в установленное

время.

Прежде чем фондовые ценности смогут участвовать в сделке, они должны

пройти специальную проверку. Процедура допуска ценных бумаг к торговле на

бирже называется листингом. Он обеспечивает надежность обращающихся на

бирже бумаг. Допуск фондовых ценностей после того, как они прошли проверку

листинга, осуществляет специальная комиссия.

Чтобы фондовая биржа могла выполнять поставленные перед ней задачи,

она должна иметь эффективную организационную структуру, обеспечивающую

доверие к ней со стороны ее членов, т. е. она должна иметь демократически

избранные органы управления. Они делятся на общественную и стационарную

структуры.

Собрание членов биржи собирается один раз в год, то для

оперативного управления биржей выбирается биржевой совет, который является

контрольно-распорядительным органом текущего управления биржей и решает все

вопросы ее деятельности, кроме тех, которые решаются только на общем

собрании членов биржи.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью биржи осуществляет

ревизионная комиссия, которая избирается общим собранием членов

одновременно с биржевым советом. Ревизии проводятся не реже одного раза в

год.