5.2. Методи фундаментального аналізу

Якщо виходити із традиційної класифікації методів, використовуваних у кон'юнктурному аналізі, то в цілому їх можна підрозділити на наступні групи:

1. Методи економічного загальносистемного аналізу.

2. Економіко-математичні методи.

3. Економіко-статистичні методи.

Основними методами загальносистемного аналізу економічної кон'юнктури є:

• методи порівняння;

• візуально-графічні методи;

• балансовий метод;

• формально-логічні методи.

Вивчення кон'юнктури виробляється в наступній послідовності:

• виявлення поводження суб'єктів, що діють на ринку;

• оцінка й аналіз потенціалу й основних пропорцій ринку;

• виявлення основних тенденцій розвитку ринку, його хитловості, сезонності й циклічності.

Вивчення поводження суб'єктів, що діють на ринку, містить у собі:

• аналіз попиту та пропозиції;

• аналіз виробництва;

• аналіз стану торгівлі;

• аналіз цін.

Аналіз попиту й споживання товару припускає облік обсягів і динаміки попиту й споживання товару в цілому й по регіонах. Завдання такого аналізу - розкрити основні причини зміни місткості ринку.

Аналіз виробництва охоплює показники, що характеризують обсяги виробництва товару в цілому й по основних виробниках.

Аналіз стану торгівлі містить у собі вивчення динаміки світового експорту й імпорту в цілому, по окремих країнах, сегментацію внутрішнього ринку й динаміку торгівлі в ньому.

Аналіз цін дозволяє виявити тенденції в їхньому динаміку й визначити основні фактори, що послужили причиною їхньої зміни (ріст або зниження витрат виробництва, співвідношення попиту та пропозиції, вплив монополій і т.п.).

Після встановлення основних тенденцій у русі виробництва аналізується вплив на ринок основних конюнктуростворюючих факторів. Оцінка циклічних факторів здійснюється з урахуванням даних про загальногосподарську кон'юнктуру.

5.3. Загальна характеристика методів технічного аналізу

Основу аналітичного апарата технічного аналізу становить побудову й інтерпретація графіків динаміки рівня цін і обсягів продажу окремих видів фінансових інструментів. Практичне використання технічного аналізу має на увазі існування деяких основних припущень.

Припущення 1. У русі ринку враховують усе.

Припущення полягає в тім, що будь-який фактор, що впливає на ціну (наприклад, ринкову ціну товару), - економічний, політичний, психологічний - заздалегідь врахований і відбитий у її графіку. Тобто, на будь-яку зміну ціни є відповідна зміна зовнішніх умов.

Припущення 2. Ціни рухаються спрямовано.

Це припущення стало основою для створення всіх методик технічного аналізу. Головним завданням технічного аналізу є визначення трендів (тобто напрямків руху цін) для використання в торгівлі. Існують три типи трендів – бичачий (рух ціни нагору), ведмежий (рух ціни вниз) і бічний (ціна практично не рухається). Всі три типи трендів зустрічаються не в чистому виді, оскільки рух «по прямій» на ціновому графіку можна зустріти дуже рідко.

Всі теорії й методики технічного аналізу засновані на тім, що тренд рухається в тому самому напрямку, поки тенденція не буде мінятися на зворотну.

Припущення 3. Хвиля динаміки повторюється.

Аналітики припускають, що якщо певні методики аналізу працювали в минулому, то будуть працювати й у майбутньому, оскільки їхнє використання засноване на стійкій людській психології.