Вопрос 18.

Денежный капитал, формирующийся в процессе воспроизводства отдельных стран, во всемирном хозяйстве находится в постоянном перемещении. Движение этого капитала, а также движение товаров и услуг обслуживают мировые финансовые потоки.

Специфической сферой рыночных отношений являются мировые валютные, кредитные, финансовые рынки и рынки золота, а движение мировых финансовых потоков происходит через банки, специализированные финансово-кредитные институты и фондовые биржи.

Движение мировых финансовых потоков осуществляется по следующим основным каналам:

• валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров (включая особый товар — золото) и услуг;

• зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;

• операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами;

• валютные операции;

• перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.

Указанные мировые рынки обладают следующими особенностями:

огромными масштабами, отсутствием географических границ, круглосуточным проведением операций, использованием ведущих валют, а также ЭКЮ (с 1999 г. – евро) и частично – СДР;

участниками сделки, которыми являются первоклассные банки и кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом; доступом на эти рынки в основном первоклассных заемщиков или под солидную гарантию;

специфическими процентными ставками;

стандартизацией и высокой степенью информационных технологий безбумажных операций;

диверсификацией сегментов рынка и инструментов сделок.

Мировые финансовые центры - действующий международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками.

На базе ведущих национальных рынков в результате конкуренции образовались 13 мировых финансовых центров: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне.

ВОПРОСЫ19.

БИРЖЕВОЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК - биржа, где совершается купля-продажа иностранной валюты на основе спроса и предложения.

Биржевой валютный рынок функционирует по установленным правилам. Валютные биржи выполняют посреднические функции в качестве торговых площадок. Однако биржа не может сама выступать в качестве партнера по совершаемым сделкам.

Межбанковский валютный рынок. Валютные операции уполномоченных коммерческих банков во внебиржевом обороте осуществляются без посредников между банками на основе договорных валютных курсов. Поведение участников этого сектора валютного рынка определяется их взаимной договоренностью, а условия сделок являются коммерческой тайной.

Межбанковский валютный рынок выполняет следующие основные функции:

1. обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;

2. формирование валютного курса на основе спроса и предложения на валюту;

3. хеджирование (страхование) от валютных и кредитных рисков;

4. проведение денежно-кредитной политики;

5. получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок по различным долговым обязательствам.