Вопрос 4. Кто включен в пенсионную реформу

Накопительная часть пенсии есть не у всех, формирование её зависит от возраста человека. У второй категории людей (1953-1966, 1957-1966) накопительная часть была, сейчас состоит из взносов, перечисленных за 2002, 2003 и 2004 года. С 2005 года им на накопительную часть больше взносы не перечисляются. Чтобы не потерять эти деньги в буквальном смысле слова, они могут их перевести в НПФ. У категории населения в возрастной группе мужчины старше 1952 года и женщины старше 1956 года есть только возможность воспользоваться дополнительными добровольными программами пенсионного страхования, представляемыми НПФ.

Вопрос 5. Варианты увеличения будущей трудовой пенсии

Внимание!!! На размер первых двух частей Вы никак не можете повлиять. Распорядиться можно только накопительной частью будущей пенсии, так как именно эти отчисления пойдут на формирование конкретно Вашей пенсии.

Государством представлена возможность увеличить пенсию бесплатно, при этом, чем раньше человек принимает разумное решение об инвестирование накопительной части пенсии, тем больше размер трудовой пенсии. Как же работающим, у которых есть накопительная часть пенсии, управлять своими деньгами? Сразу оговоримся, что забрать сразу всё человек не может, перевести в банк тоже. Это часть будущей трудовой пенсии. Он может только сделать выбор из вариантов. Накопительная часть трудовой пенсии может:

Обязательное пенсионное страхование через НПФ

Вопрос 1. Негосударственный пенсионный фонд

В 2004 году на рынок управления накопительной частью трудовой пенсии вышли Негосударственные Пенсионные Фонды (НПФ). Клиент, доверивший управление накопительной частью трудовой пенсии НПФ выходит из системы государственного пенсионного обеспечения и поступает в частную пенсионную систему, в то время как «молчунам» и клиентам, доверившим свои накопления частной управляющей компании, в будущем пенсию будет выплачивать Пенсионный Фонд Российской Федерации.

В России сейчас насчитывается порядка 400 НПФ, из них ОПС разрешено заниматься порядка 126 НПФ.

Негосударственный Пенсионный Фонд (НПФ) – некоммерческая организация социального обеспечения, основной целью деятельности которой является выплата пенсий участникам системы негосударственного пенсионного обеспечения. До 2004 года НПФ осуществляли свою деятельность по будущему пенсионному обслуживанию граждан на основании договоров о добровольных пенсионных взносах граждан или организаций за своих работников – негосударственное (или добровольное) пенсионное обеспечение (НПО, ДПО). С 2004 года НПФы, зарегистрировавшие правила работы со средствами пенсионных накоплений граждан и подавшие соответствующее заявление о намерении участвовать в системе обязательного пенсионного страхования, имеют право привлекать накопительную часть трудовой пенсии на обслуживание и работать с ней. После выхода гражданина на пенсию, НПФ будет осуществлять выплату пенсий как по договорам добровольного пенсионного обеспечения, так и по договорам об обязательном пенсионном обеспечении.

Сравнение преимуществ инвестирования НПФ перед ПФР

Преимущества	Негосударственный Пенсионный Фонд	Пенсионный фонд РФ
более высокая доходность	Возможность получить доход за счет более расширенного списка ценных бумаг, куда можно инвестировать	Инвестировать пенсионные накопления возможно только в государственные ценные бумаги, доходность которых даже ниже % инфляции.
	Расходы НПФ – в размере 15% от заработанного инвестиционного дохода	Расходы не регламентируются
оперативность обслуживания	Возможность получения информации о состоянии накопительного счета в любой момент времени по письменному запросу клиента	Получение информации только на основании извещений 1 раз в год
	Быстрое оформление правопреемников	Необходимо специально обращаться в отделения ПФ РФ
	Бесплатные консультации

Информация о результатах деятельности

ГУК «Внешэкономбанка»

Период	Доходность от инвестирования накопительной части пенсии, в %	Инфляция в РФ
2003		12%
2004	7,33	11,7%
2005	12,07	10,9%
2006	5,7	9%
2010	5,75 и 9,5	8,8%

Сравнение преимуществ инвестирования пенсионных накоплений

в НПФ и ЧУК

В случае передачи накопительной части пенсии в ЧУК страховщиком является ПФР. Это означает, что ПФР временно передает в управляющую компанию денежные средства, но и при этом функцию извещения застрахованных лиц о сумме начисленного дохода и функцию выплаты пенсий берет на себя.

В пенсионной системе РФ только 2 страховщика: ПФР и НПФ

Основное отличие работы НПФ от УК заключается в том, что фонды полностью заменяют собой ПФР: они заключают с гражданами договоры на управление их пенсионными накоплениями, несут перед ними ответственность, и их деятельность, помимо пенсионного законодательства, регулируется Гражданским кодексом РФ. УК же управляют счетами граждан «анонимно» (то есть не знают ни владельца счета, ни его координат), всю ответственность перед застрахованным лицом несет ПФР.

Безусловное преимущество НПФ в том, что они социально ориентированы на выплату пенсий что повышает их ответственность перед клиентами, будущими пенсионерами. Кроме того, деятельность НПФ информационно прозрачна – фонды объявляют официально начисленную доходность.

ЧУК временно аккумулируют страховые взносы, не несут ответственности перед застрахованными лицами (несет ответственность ПФР) декларируют потенциально высокую доходность, фактически доходность начисляет ПФР с учетом своих расходов. Узнать о реальной начисленной доходности можно только из извещений ПФР через год после отчетного периода.

Основной деятельностью управляющих компаний является доверительное правление на рынке ценных бумаг, брокерские, дилерские услуги на РЦБ.

Преимущества	Негосударственный пенсионный фонд	Частная управляющая Компания
более высокая конечная доходность	Система взаимоотношений с ПФР дает преимущества НПФ перед ЧУК
	больший период инвестирования, соответственно возможность заработать больший доход. При заключении договора с НПФ средства пенсионных накоплений переводятся и не подлежат ежегодному перечислению в ПФР.	Т.к. страховщиком является ПФР а не ЧУК, то ежегодно по окончании финансового года управляющая компания обязана перевести пенсионные накопления и инвестиционный доход обратно в ПФР. В свою очередь на основании средств полученных из ЧУК делает перерасчет суммы накоплений на индивидуальных лицевых счетах в течение трех месяцев. Соответственно период работы пенсионных накоплений составляет не год, а 9 месяцев.
	Получение капитализированного дохода («проценты на проценты»).	ПФР перечисляет пенсионные накопления ЧУК ежегодно в размере «тела» (без инвестиционного дохода).
	НПФ начисляет на счета застрахованных объявленную доходность.	ЧУК объявляет заработанную доходность, но так как ПФР самостоятельно выполняет функции по рассылке извещений, то начисляет на счета застрахованных меньшую доходность.
	Плюс к этому, НПФ уникальны тем, что за счет высокой социальной значимости и статуса некоммерческой организации, имеют ряд налоговых льгот от государства (по системе налогообложения уравнены с ПФР).
Специфика бизнеса	НПФ может заниматься только ОПС и НПО, другие виды деятельности запрещены.	Для ЧУК инвестирование пенсионных накоплений не основной вид деятельности, основной вид деятельности брокерская и дилерская деятельность
	НПФ выплачивает пенсию	УК не выплачивает пенсию, за 5 лет до пенсии средства переводятся в ПФР окончательно и пенсии выплачивает ПФР.
	НПФ ведут договорные отношения с каждым из своих клиентов, ведут учет на персональных счетах и знают своих клиентов в лицо.	Отсутствие индивидуального подхода. ЧУК не знает, чьими средствами управляет.

Гарантии надежности НПФ

НПФ действуют строго в соответствии с законом

Вопросы регулирования	Законодательная база
Федеральные законы
Регламентирует создание, деятельность НПФ, требования к НПФ и его должностным лицам, гарантии исполнения НПФ своих обязательств, порядок перевода пенсионных накоплений в/из НПФ, требования к структуре инвестиционного портфеля НПФ, устанавливает возможность наследования пенсионных накоплений.	№ 75-ФЗ от 07.05.1998 "О негосударственных пенсионных фондах"
Регламентирует процесс управления пенсионными накоплениями, требования к участникам отношений по инвестированию пенсионных накоплений (спецдепозитарий, управляющая компания, страховая компания, пенсионный фонд) и к соответствующим договорам между этими организациями; устанавливает меры, обеспечивающие сохранность пенсионных накоплений, исчерпывающий перечень активов, в которые разрешено вкладывать средства пенсионных накоплений, а также требования к структуре инвестиционного портфеля.	№ 111-ФЗ от 24.07.2002 "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации"
Устанавливает виды государственных пенсий и категории граждан, имеющих право на пенсию, условия назначения и порядок выплаты пенсий.	№166-ФЗ от 15.12.2001 "О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации"
Описывает систему обязательного пенсионного страхования (ОПС), структуру страхового взноса в Пенсионный фонд (базовую, страховую и накопительную части), устанавливает конкретные ставки взносов в Пенсионный фонд.	№167-ФЗ от 15.12.2001"Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации"
Определяет виды и структуру трудовых пенсий в РФ, условия их назначения и размер пенсий.	№ 173-ФЗ от 17.12.2001 "О трудовых пенсиях в Российской Федерации"
Постановления Правительства
Определяет правила договора ОПС	Постановление Правительства РФ №40 в ред. От 03.07.2006 N 411
Устанавливает единые формы договора об обязательном пенсионном страховании и заявления о переходе в/из НПФ.	№60 от 06.02.2004 « Об утверждении форм типового договора об обязательном пенсионном страховании между негосударственным пенсионным фондом и застрахованным лицом, форм заявлений застрахованного лица о переходе в негосударственный пенсионный фонд и о переходе в Пенсионный фонд Российской Федерации»
Устанавливает требования к структуре инвестиционного портфеля средств пенсионных резервов (НПО).	№ 63 от 01.02.2007 "Об утверждении правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением"
Устанавливает требования к банкам, на депозитах в которых возможно размещение средств пенсионных накоплений.	№ 247 от 21.05.2004 "Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений управляющими компаниями, заключившими договоры доверительного управления с Пенсионным фондом Российской Федерации и негосударственными пенсионными фондами, осуществляющими обязательное пенсионное страхование, в депозиты в рублях в кредитных организациях"
Устанавливает более жесткие требования к структуре инвестиционного портфеля при управлении пенсионными накоплениями по сравнению с федеральным законом ФЗ-111 от 24.07.02.	№ 379 от 30.06.2003, "Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов и определении максимальной доли отдельных классов активов в инвестиционном портфеле в соответствии со статьями 26 и 28 Федерального закона "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации"

Инвестирование пенсионных накоплений

Согласно ФЗ №111 «Об инвестировании средств пенсионных накоплений», НПФ разрешено инвестировать только через УК в следующие инструменты:

- государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ

- облигации российских эмитентов

- ипотечные ценные бумаги

- корпоративные и муниципальные облигации

- паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в гос. Ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов

- акции российских предприятий и компаний, созданных в форме открытых акционерных обществ

- денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях

- депозиты в рублях в кредитных организациях

- иностранная валюта

Доходность, которую можно получить, работая с НПФ, потенциально выше. Повышение доходности инвестиций по сравнению с ПФР обеспечивается за счет:

- более широкого списка инвестиционных инструментов, в которые разрешено инвестировать средства (в дополнение к инструментам, разрешенным государственной УК, НПФ могут размещать средства пенсионных накоплений в корпоративные акции и облигации, паи индексных фондов);

- активной политики инвестирования – частные УК будут стараться максимально динамично отслеживать изменение курсовой стоимости ценных бумаг, покупать инвестиционные инструменты по минимально, а продавать по максимально возможным ценам.

Образовавшийся инвестиционный доход будет направляться на увеличение накопительной части пенсии каждого будущего пенсионера. Это немаловажно, так как основа пенсионного накопления – длительный срок инвестирования и превышение доходности над инфляцией.

Жесткая система государственного надзора

Для получения лицензии по ОПС необходимо чтобы фонд подтвердил свою финансовую состоятельность в сфере НПО – безубыточность работы, недопущение актуарного дефицита

Работать с пенсионными накоплениями может не каждый фонд. НПФ должен удовлетворять следующим требованиям:

Иметь опыт работы по НПО в течение не менее 2 лет

В течение не менее 1 года вести 5 тыс. именных счетов участников

Иметь уставный капитал не менее 30 млн. руб

Кроме лицензии, проводится еще и обязательная регистрация в государственных органах, после чего «исчезнуть» фонду уже нельзя

Подотчетен ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам). ФСФР – государственная организация, уполномоченный федеральный орган, следит за соблюдением требований законов об объектах инвестирования и других требованиях.

Специализированный депозитарий, имеющий лицензию ФСФР, осуществляет ежедневный контроль за соблюдением фондом состава и структуры инвестиционного портфеля в соответствии с нормативами. Спец. депозитарий – это независимая финансовая структура, без разрешения которой не проводится ни одна сделка по продаже или покупке ценных бумаг. Это некий цензор, контролер, к которому управляющие компании обращаются прежде, чем провести любую сделку. Задача спец.депозитария проверить, как котируются выбранные компанией акции, какова их доходность, спрогнозировать возможные риски. И после этого дать заключение на совершение сделки или запретить ее. Такой механизм предусмотрен законодательством об инвестировании пенсионных накоплений, чтобы свести до минимума возможность сомнительных сделок.

Независимый актуарий ежегодно проводит актуарное оценивание результатов деятельности фонда на предмет соответствия пенсионных резервов фонда обязательствам по выплате пенсий. Таким образом, доходность, которую по итогам финансового года озвучивает фонд, уже проверена и подтверждена независимой оценкой актуария. Также проводит актуарную оценку стоимости средств пенсионных резервов и средств пенсионных накоплений.

Гарантии сохранности пенсионных накоплений

По закону средства пенсионных накоплений ВСЕГДА являются собственностью Российской Федерации, то есть с точки зрения надежности НПФ не уступают ПФР

Осуществление деятельности фонда только в рамках законов и иных нормативных актов;

Строгий контроль со стороны государственных органов, так как в случае проблем у НПФ пенсионная проблема полностью ляжет на государство, поэтому государство не заинтересовано в кризисе НПФ и поэтому очень жестко контролирует их.

Индивидуальный договор по форме, утвержденной правительством РФ с застрахованным гражданином об ОПС, в котором закреплены гарантии исполнения Фондом своих обязательств перед застрахованным;

Перевод средств пенсионных накоплений в трехмесячный срок в ПФР в случае отзыва лицензии у фонда (согласно Федеральному закону «О негосударственных пенсионных фондах», глава IX ст.33);

Невозможность наложить арест на пенсионные накопления в случае финансовых проблем (ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» статье 18.5.);

Учредители НПФ не имеют права собственности на имущество (в т.ч. – деньги), внесенное ими в совокупный вклад учредителей НПФ. Это имущество является собственностью НПФ. Что не дает возможности учредителю НПФ продать или переуступить за соответствующее вознаграждение свою долю в совокупном вкладе учредителей (уставном капитале) НПФ другому лицу;

НПФ не может инвестировать во всех вместе взятых своих учредителей более 30% своих пенсионных резервов – защита от кризиса учредителей.

Разделение полномочий между НПФ, УК и СДК исключает всякую возможность «украсть» пенсионные деньги. Фонд определяет направления вложения пенсионных накоплений в Инвестиционной политике, УК дает команду брокерам по приобретению или продаже ценных бумаг, а Спецдепозитарий хранит у себя деньги, и потом ценные бумаги, а также выполняет перевод денег за приобретенные брокером УК бумаги только в случае, если это соответствует Инвестиционной политике НПФ и нормам законодательства.