Внешние

1. Природные условия

2. Транспортные условия

3. Социально-экономические условия

4. Уровень развития внешних связей

5. Цены на производственные ресурсы и др.

Специфические

1. Леверидж

2. Регулирование финансовых результатов в соответствии с принятой учётной политикой

Внутренние

I. Основные

1. Объём продаж

2. Себестоимость продукции

3. Структура продукции

4. Структура затрат

5. Цена продукции

II. Неосновные (связанные с нарушением хозяйственной дисциплины)

1. Ценовые нарушения

2. Нарушения условий труда

3. Нарушения требований к качеству продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкция и др.

Оценивая величину прибыли, аналитик использует различные балансовые модели, например, для оценки влияния факторов на валовую прибыль выявляют влияние факторов изменения выручки от продаж и изменения себестоимости реализованной продукции.

Более детальный анализ может быть проведен по факторам формирования прибыли до налогообложения (∆P_{налогообл}) на изменение уровня которой влияют:

• изменение прибыли от продаж (∆P_{продаж)};

• изменение прибыли от операционной деятельности (∆Р_{от операц. деят.)};

• изменение прибыли от внереализационных операций (∆Р_{от внереализ. деят});

• изменение результата чрезвычайных событий (∆Р_{чрезвыч)} по формуле:

∆ P_{налогообл} = ∆P_продаж + ∆Р_{от операц. деят.} + ∆Р_{от внереализ. деят.} + ∆Р_{чрезвыч.}

∆Р_обычн.

Развитие факторных моделей для анализа прибыли включает наряду с факторами первого порядка и факторы второго порядка, например, расчет влияния на выручку цен и количества проданной продукции, а на величину материальных затрат стоимости израсходованных материалов и их количества и т. п. В свою очередь на уровень цен (среднереализационных) оказывают влияние: ассортиментная политика, качество продукции, рынки сбыта, сроки реализации, уровень инфляции. Однако такие расчеты по данным бухгалтерской отчетности невозможны, здесь требуется использование данные текущего учета.

3.4. Анализ отдельных видов доходов и расходов. Анализ рентабельности

Важным фактором формирования чистой прибыли предприятия является сальдо прочих доходов и расходов. В положениях по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 и «Расходы организации» ПБУ 10/99 устанавливается содержание прочих доходов и расходов (табл. 10).

Таблица 10

Прочие доходы и расходы

Прочие доходы	Прочие расходы
1	2
- Поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации - поступления, связанные с представлением за плату прав, вытекающих из патентов на изобретения, промышленные	- Расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации - расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности

Окончание табл. 10

1

2

- образцы других видов интеллектуальной собственности - поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам) - прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества) - поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров - проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения поступления в возмещение причиненных организации убытков прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности курсовые разницы суммы дооценки активов (за исключением внеоборотных активов) прочие доходы

- расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций - расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров - проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов) - расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями; штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров возмещение причиненных организацией убытков убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году суммы дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания курсовые разницы суммы уценки активов (за исключением внеоборотных активов) прочие расходы

В разделе «Прочие доходы и расходы» формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» представлена укрупненная структура этих доходов и расходов. В составе доходов показаны проценты к получению, доходы от участия в других организациях и прочие доходы. В составе расходов показаны проценты к уплате и прочие расходы.

Укрупненная структура используется для общей оценки факторов, формирующих сальдо прочих доходов и расходов (табл. 11).

Таблица 11

Анализ сальдо прочих доходов и расходов ООО «Радуга»

Показатели	Предыду-щий год	Отчетный год	Отклонения	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1 .Прочие доходы, тыс. руб. в том числе: проценты к получению доходы от участия в других организациях прочие доходы 2. Прочие расходы, тыс. руб. в том числе: проценты к уплате прочие расходы 3. Сальдо прочих доходов и расходов, тыс. руб.	134 – – 134 136 - 136 2	148,5 – – 148,5 147 – 147 1,5	14,5 – – 14,5 11 – 11 0,5	110,8 – – 110,8 108,0 – 108,0 75,0

Для углубления анализа исследуется более детализированная структура прочих доходов и расходов по отдельным видам доходов и расходов с применением методов горизонтального и вертикального анализа. Определяются общие изменения прочих доходов и расходов, а также определяются элементы, в наибольшей степени повлиявшие на указанные изменения. Анализ прочих доходов и расходов позволяет сделать некоторые предварительные выводы о финансовой ситуации на предприятии. Например, высокий уровень и положительная динамика процентов к получению в составе доходов может свидетельствовать об относительном избытке денежных средств на предприятии, позволяющем отвлекать их в предоставленные займы или банковские депозиты. Напротив, высокий уровень и положительная динамика процентов в составе расходов могут быть связаны со значительной ролью заемных средств в финансировании деятельности предприятия.

Далее выясняется детализированная структура доходов и расходов по видам и ее динамика за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом на основе данных текущего учета.

Особое внимание в процессе анализа по данным текущего учета уделяют наличию и причинам убытков. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами предприятия договоров с другими предприятиями, ослаблении финансового контроля. В процессе анализа устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения их в будущем.

Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от прочих операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Порядок распределения чистой прибыли определяется учредительными документами. Чистая прибыль частично направляется на выплату дивидендов акционерам, причем ставка выплачиваемых дивидендов по обыкновенным акциям постоянно колеблется в зависимости от финансовых результатов деятельности и дивидендной политики общества.

Остающаяся после выплаты дивидендов прибыль направляется на различные цели. Часть чистой прибыли может быть использована на различные социальные выплаты. Как правило, значительная часть прибыли направляется на финансирование инвестиций в основные средства и прирост оборотных средства (капитализация прибыли) – эта часть прибыли увеличивает стоимость имущества. Часть прибыли может быть направлена на формирование резервного капитала, покрытие убытков предыдущих периодов и др.

Распределение чистой прибыли в акционерных обществах – это основной вопрос дивидендной политики организации. В центре дивидендной политики может стоять вопрос о регулировании курса акций общества, вопрос о размерах и темпах роста собственного капитала организации, или вопрос о размерах привлекаемых внешних источников финансирования. Сложность решения этих задач заключается в том, что однозначного критерия оценки здесь не существует, так как есть очевидные преимущества как с точки зрения капитализации чистой прибыли, так и с точки зрения стабильности выплат дивидендов.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Сохраняется также прежняя система контроля за деятельностью организации, поскольку число собственников не увеличивается.

В ходе вертикального и горизонтального анализа проводится оценка фактического распределения прибыли, выявляются отклонения и причины их возникновения, рассчитываются коэффициент капитализации, коэффициент устойчивого роста собственного капитала, и другие коэффициенты.

Систематический анализ данных о прибыли должен проводиться в динамике (по итогам работы за квартал). Из анализа можно проследить тенденции использования чистой прибыли по направлениям для корректировки или оценки финансовой политики, т. е. выяснить, тратятся ли заработанные средства на развитие предприятия или просто «проедаются», не оставляя надежды на улучшение работы предприятия в будущем. Важное место в оценке данных должна занимать оценка суммы и доли прибыли, направляемой предприятием на финансирование затрат по расширению производства и техническому перевооружению, развитию социальной сферы. Этот анализ осуществляется при определении соотношений между отдельными направлениями использования прибыли (в процентах). Здесь выделяются приоритетные направления, и дается оценка их целесообразности. Для оценки целесообразности использования прибыли привлекают результаты анализа технико-организационного уровня, уровня развития социальной сферы.

В процессе анализа отчетности дают оценку динамики прибыльности (рентабельности) продаж, активов, собственного капитала, проводят расчеты влияния факторов на изменение показателей рентабельности. Методику факторного анализа рентабельности рассмотрим на примере одного из показателей рентабельности – рентабельность производственных фондов.

На уровень и динамику рентабельности производственных фондов оказывает влияние следующая совокупность производственно-хозяйственных факторов:

• уровень организации производства и управления;

• структура капитала и его источников;

• степень использования производственных ресурсов;

• объем, качество и структура продукции;

• затраты на производство и реализацию изделий;

• прибыль по видам деятельности и направления её использования.

Рентабельность производственных фондов можно разложить по факторам, для этого использовать трех- или пятифакторную модель:

,

где R_ПФ – стоимость производственных фондов; S – себестоимость; М – материалы; U – заработная плата; А – амортизация; N – объем продукции; ƒ_e – фондоемкость продукции; е₀ – величина производственных фондов в расчете на 1 рубль продукции; m_е – материалоёмкость; З_е – зарплатоёмкость; а_е – амортизациоёмкость;

Расчет влияния факторов на рентабельность производственных фондов проводится традиционными методами факторного анализа: методом цепных подстановок, методом абсолютных разниц, интегральным методом.

В современных условиях важнейшим показателем эффективности использования собственного капитала предприятия является показатель рентабельности собственного капитала.

Моделирование показателя рентабельности собственного капитала представлено формулой:

или = Рентабельность продаж · Оборачиваемость активов · Коэффициент финансовой зависимости.

Другой модификацией формулы рентабельности собственного капитала является формула:

Рентабельность собственного капитала = Рентабельность активов : (( Фондоёмкость + Коэффициент закрепления оборотных средств) ∙ (Коэффициент автономии).

Уровень доходности реализованной предприятием продукции определяют с помощью показателя рентабельность продаж, а он свою очередь, является фактором формирования рентабельности активов:

Рентабельность активов = Оборачиваемость активов ∙ Рентабельность продаж.

Рентабельность собственного капитала =