Тема 2. Анализ данных финансовой отчетности формы № 1 «бухгалтерский баланс»

2.1. Значение, функции и роль бухгалтерского баланса в оценке изменения имущественного положения организации

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращение собственного и заемного капитала и изменение рентабельности активов за исследуемый период. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем.

Одно из приоритетных направлений в оценке финансового состояния – анализ имущественного положения организации и выявление возможностей приумножения капитала, способности обеспечить неуклонный рост прибыли и расплачиваться своевременно по своим обязательствам. Основной информационный источник такого анализа – форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (прил. 1).

В состав имущества (активов) предприятия включается: нематериальные активы по остаточной стоимости; основные средства по остаточной стоимости; сырье, материалы и другие аналогичные ценности; животные на выращивании и откорме; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи; товары отгруженные; расходы будущих периодов; дебиторская задолженность, в том числе покупатели и заказчики; финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные); денежные средства и др.

Для целей анализа активы предприятия могут быть сгруппированы как по разделам бухгалтерского баланса на внеоборотные активы (основной капитал) и оборотные активы (оборотный капитал), так и по другим признакам. Например, перегруппировка части активов второго раздела актива баланса – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и присоединение к основному капиталу и т. п.

Другие группировки активов:

1. по степени ликвидности (наиболее ликвидные, быстрореализуемые, труднореализуемые активы);

2. по уровню риска (активы с минимальным риском вложений, малым риском, средним риском, высоким риском);

3. по источникам формирования (активы, формируемые за счет собственных источников, активы, формируемые за счет заемных источников).

Цель анализа состава, структуры и динамики активов организации состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования.

Собственный капитал имеет сложное строение, его состав зависит от организационно-правовой формы предприятия.

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли.

Коммерческие организации, функционирующие на принципах рыночной экономики, как правило, владеют коллективной или корпоративной собственностью. Собственниками выступают юридические или физические лица, коллектив вкладчиков-пайщиков или корпорация акционеров. Уставный капитал, сложившийся как часть акционерного капитала, наиболее полно отражает все аспекты организационно-правовых основ формирования уставного капитала.

Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций и др.

Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяется действующим законодательством и уставом общества. Отчисления в резервный капитал прекращаются после достижения им величины, предусмотренной зарегистрированным уставом.

Нераспределенная прибыль – чистая прибыль, не распределенная в виде дивидендов между акционерами и не использованная на другие цели.

Заемный капитал (обязательства) включает долгосрочные обязательства (полученные организацией займы и кредиты на срок более одного года) и краткосрочные обязательства (срок погашения которых не превышает одного года). В составе краткосрочных обязательств выделяют займы и кредиты; кредиторскую задолженность, в том числе поставщикам и подрядчикам, персоналу организации, государственным внебюджетным фондам, по налогам и сборам; задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства.

Раскрытие сущности, состава, структуры и динамики капитала позволяет определить методы, подходы и показатели анализа.

Проверка реальности и надежности информации особенно важна при проведении внешнего финансового анализа, т. к. обоснованность принимаемых решений в немалой степени определяется достоверностью информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, включая всю пояснительную информацию. Достоверность информации напрямую зависит от полноты раскрытия всех существенных данных, характеризующих финансовое состояние организации.

Основными целями искажения баланса обычно являются: преувеличение или преуменьшение результатов хозяйственной деятельности за отчетный период; завышение суммы собственного капитала; сокрытие особенностей в структуре имущества и его источников; ретуширование имущественного положения, в частности завышение объема ликвидных активов.

Надежность информации определяется качеством учетной работы в организации и системой внутреннего контроля.

Обязательными условиями, обеспечивающими реальность баланса, являются:

• согласованность с регистрами синтетического учета и первичными документами;

• соответствие результатам инвентаризации;

• корректность оценок статей активов и пассивов, обеспечивающих соответствие информации баланса реальному имущественному и финансовому состоянию организации.

По объективным причинам при проведении внешнего финансового анализа оценить выполнение этих условий в полном объеме невозможно.

Наиболее типичные ошибки и приемы искажения информации – это искажения, влияющие на ясность и достоверность информации, но не затрагивающие величину финансового результата или капитала организации (вуалирование), и искажения величины финансового результата и собственного капитала (фальсификация).

Одним из простейших способов проверки может быть признана проверка согласованности показателей различных форм отчетности между собой. Например, основные средства в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» представлены по остаточной стоимости, а в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (раздел «Основные средства») – по первоначальной стоимости. Проверку правильности суммы, отраженной в балансе, следует провести вычитанием из сумм первоначальной стоимости основных средств на начало и конец года сумм амортизации основных средств, также отраженной в форме № 5. Подобного рода проверки следует провести по другим показателям, например, нематериальным активам, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, нераспределенной прибыли (по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках»), уставному, добавочному и резервному капиталу (по форме № 3 «Отчет об изменениях капитала»), денежным средствам (по форме № 4 «Отчет о движении денежных средств») и т. п.

В процессе предварительной оценки финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности следует обратить внимание:

• на общее изменение валюты баланса и ее основные причины;

• изменение основных составляющих собственного и заемного капитала и изменение вследствие этого структуры пассивов;

• динамику наиболее существенных статей актива;

• изменение показателей выручки, себестоимости, финансового результата по сравнению с предыдущим периодом.

2.2. Анализ финансового состояния

по данным бухгалтерского баланса

В экономической литературе предлагаются различные методики финансового анализа по балансу:

1. Методика экспресс-анализа.

2. Методики углубленного (детализированного) анализа.

Любому из этих видов анализа должна предшествовать визуальная и простейшая счетная проверка баланса и других форм отчетности.

Традиционно анализ баланса начинают с изучения актива, т. к. устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Структура хозяйственных средств предприятия зависит от видов деятельности, объема производства, длительности производственно-хозяйственного цикла, инфляции других факторов, что необходимо учитывать при анализе.

Оценка стоимости имущества организации включает изучение структуры имущества и ее изменений. Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Для оценки имущественного положения предприятия и источник его формирования используется сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный аналитический баланс (САБ) получается из реального бухгалтерского баланса путем группировки отдельных статей актива или пассива в однородные группы.

Из САБ можно получить следующие характеристики финансового состояния:

1. Общая сумма имущества предприятия = итог (валюта) акта баланса (строка 300).

2. Основной капитал (внеоборотные активы) = итог 1 раздела актива баланса (строка 190).

3. Оборотный капитал (или оборотные активы, или текущие активы) = итог 2 раздела актива баланса (строка 290).

4. Запасы (или материальные оборотные средства) = строка 210 баланса.

5. Дебиторская задолженность в широком смысле = строки 230 и 240 баланса.

6. Денежные средства в широком смысле = сумма строк 260 и 250.

7. Собственный капитал = итог 3 раздела пассива + строка 640.

8. Обязательства предприятия (заемный капитал) = итог 4 раздела пассива + итог 5 раздела пассива – строка 640.

9. Долгосрочные обязательства = итог 4 раздела пассива.

10. Краткосрочные обязательства = строки 610, 620, 630, 650, 660.

11. Кредиторская задолженность широком смысле = строка 620 + 660.

При анализе САБ положительно оцениваются: увеличение суммы имущества предприятия; увеличение суммы и доли основного капитала, если оно не связано только с переоценкой основных средств; увеличение суммы и доли оборотного капитала; увеличение суммы и доли денежных средств; увеличение суммы и доли нематериальных активов; увеличение суммы и доли краткосрочных финансовых вложений; отсутствие «больных» статей; увеличение суммы и доли собственного капитала; использование банковских кредитов и займов. Детальные примеры по методике такого анализа представлены в учебном пособии И. В. Подъяпольской «Финансовый анализ» [8].

На следующем этапе анализа необходимо сравнение динамики активов предприятия и финансовых результатов.

При сравнении темпов роста показателей следует учитывать:

1. Если темп роста выручки и прибыли больше темпа роста активов, то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предыдущем.

2. Если темп роста прибыли меньше темпа роста активов, а темп роста выручки меньше, то повышение эффективности использования активов происходит за счет роста цен на продукцию.

3. Если темп роста выручки и прибыли меньше темпа роста активов, то, следовательно, уменьшается эффективность деятельности предприятия.

Следующий этап анализа – характеристика отдельных видов имущества предприятия. Для характеристики отдельных видов предприятия используются таблицы, аналогичные САБ.

Анализируются показатели наличия основных средств, т.к. они занимают наибольшую долю во внеоборотных активах и имуществе в целом. Здесь дается оценка наличия, изменения, технического состояния и движения основных средств с использованием коэффициентов износа, годности, обновления и выбытия.

Для оценки структуры активов рассчитывается показатель производственного потенциала, включающий сумму активов, характеризующих производственные мощности:

Производственный потенциал = Основные средства + Сырье, материалы + Незавершенное производство.

Доля производственного потенциала в промышленных предприятиях должна составлять от 50 до 80% общей суммы имущества.

Другие коэффициенты, характеризующие структуру активов:

Коэффициент имущества производственного назначения =

=(Основные средства + Незавершенное строительство + Сырье, материалы + Незавершенное производство) : Общая сумма активов.

Норма коэффициента имущества производственного назначения > 0,5.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов = =Оборотные активы : Внеоборотные активы.

Значение показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств на конкретном предприятии.

Если коэффициент имущества производственного назначения меньше 0,5 и высоко значение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов, то целесообразно, используя собственные и привлекая долгосрочные заемные средства, увеличивать имущество производственного назначения.

В процессе анализа источников формирования имущества прежде всего обращают внимание на долю собственного капитала, т. к. это – одно из условий финансовой устойчивости предприятия. Увеличение доли заемных средств (обязательств), с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Рассчитываются финансовые коэффициенты, характеризующие структуру источников имущества:

Коэффициент автономии (финансовой независимости) =

= Собственный капитал : Валюта баланса ≥ 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал :

: Общая сумма капитала < 0,5.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала =

=Собственный капитал : Заемный капитал ≥ 1.