Aukční systém

• Pro malé burzy, dneska už na ústupu, ale furt se to používá

• U stolu sedí 12 – 30 obchodníků, není přístupné pro veřejnost

• Seznam 200 akcií na ráno a 200 akcií na večer, předseda přečte název akcie a cenu, pokud někdo má zájem řekne že koupí a druhý řekne, za kolik prodá

Jak se dovíme, za jakou cenu se bude obchodovat?

• kurzovní lístky

• nemáme informace, bo sme na tom trhu

Co pro nás burza dělá

• v minulosti společnosti, jejichž smyslem bylo zabezpečovat pro obchodníky nějaké služby, ani ne cíl vydělávat

• zabezpečila nám vypořádání, když chceme něco prodat, dáme burze, kdo chce koupit, dá jí peníze, burza nám pak dá peníze a kupujícímu naše věc

• dnes obrovské akciové korporace

Proč obchoduje na burze a jak se rozhodneme, jestli prodávat nebo kupovat

• budeme chtít zbohatnout

• filosofie technické analýze = Technical analysis: cílem zjistit, jak bude v budoucnu růst cena nebo klesat cena instrumenty, logika příčinnosti: jestli že má společnost velký zisk, bude vyplácet velkou dividendu, příp. cena poroste

• filosofie fundamentální analýzy: zjistit, jestli jakýkoliv instrument je nadhodnocen nebo podhodnocen, logika : pokud se něco stalo v minulosti, tak se to stane i v budoucnosti – když jsou krize,

  • kdy je hodně skvrn na slunci, tak je krize – skvrny na slunci podporují neúrodu

  • pak přišel nějaký fyzik a opravdu do potvrdil

  • teorie stará 200 let

3. Bankovnictví komerční bankovnictví

• Finanční zprostředkovatelé a banka (vymezení pojmu banka)

• Funkce obchodních bank

• Typologie bank podle různých hledisek

• Banka jako podnikatelský subjekt (limitovaný předpisy regulátora)

  1. Vznik banky (bankovní licence)

  2. Účetní pohled na banku (bankovní výkazy)

  3. Bankovní produkty a služby (pohled klienta)

  4. Finanční řízení banky

  5. Řízení rizik banky (NE regulatorní pohled na řízení bankovních rizik)

• Banka jako předmět regulace (regulatorní řízení bankovních rizik)

• Banka jako emitent bezhotovostních peněz

Finanční zprostředkovatelé: jsou ekonomické subjekty, které shromažďují peněžní prostředky od těch, kteří jich mají momentálně nadbytek a poskytují jej těm, kteří jich mají momentálně nedostatek

Jde především o:

a) bankovní instituce (obchodní, komerční - nikoliv centrální!),

b) pojišťovny (Jsou instituce, které prodávají pojištění (majetkové, odpovědnostní, životní, úrazové, nemocenské atd.). - Zajišťovna je "pojišťovna pojišťoven".

c) různé instituce kolektivního investování (v ČR: investiční společnosti, investiční fondy a penzijní fondy), včetně hedgových fondů.

• Moderní historie 15./16.st. Španělsko první banky – vedení účetních knih pro poskytování úvěrů

Vymezení pojmu banka

Vymezení zák. č. 21/1992 o bankách: Banka je instituce, která přijímá vklady a poskytuje úvěry.

Jiná vymezení:

• Banka je instituce, která přijímá vklady a z nich poskytuje úvěry.

• Banka je instituce, která zprostředkovává platební styk."

Funkce obchodních bank

• Činnosti které může banka vykonávat na základě licence

1. investování do cenných papírů na vlastní účet (nákup, prodej dluhopisů)

2. finanční pronájem (finanční leasing – zbožové plnění ne peněží),

3. platební styk a zúčtování,

4. vydávání a správu platebních prostředků, například platebních karet a cestovních šeků,

5. poskytování záruk,

6. otvírání akreditivů,

7. obstarávání inkasa,(sběr prostředků)

8. finanční makléřství, (poskytování investičních služeb – rady)

9. výkon funkce depozitáře,

10. směnárenskou činnost,

11. poskytování bankovních informací, (vydávání bankovních referencí)

12. obchodování na vlastní účet nebo na účet klienta s devizovými hodnotami a se zlatem, (valuta – pohledávka v cizí měně, devizy – ty cizí peníze)

13. pronájem bezpečnostních schránek

Bankovní systémy (soustavy) jsou

„Souhrn bank působící v určitém teritoriu, zpravidla v určité zemi, jejich vzájemné vazby a vazby k okolí (P. Dvořák, nikdo se nás na to ptát nebude)“

Prvky současného bankovního systému:

1. centrální banka (hlavně makroekonomické funkce),

2. souhrn bank,

3. vztahy mezi centrální bankou a bankami,

4. vztahy mezi bankami,

5. vztahy bank k okolí. Centrální banka zabezpečuje převážně makroekonomické funkce.

Klasifikace bankovních systémů PODLE:

• toho, zda je regulováno nebo neregulováno (regulované bankovnictví versus tzv. svobodné nebo volné bankovnictví). – dnes velmi regulováno

• organizačního uspořádání (jednostupňové – 1 banka CB + KB funkce, versus dvoustupňové)

• povahy vzájemných vztahů mezi bankami (konkurenční, oligopolistické nebo monopolistické bankovnictví). – u nás je oligopolistické

• rozsahu bankovních činností (maloobchodní – retailová klientela, velkoobchodní, nebo smíšené bankovnictví).

• rozsahu bankovní licence (universální – vklady + úvěry platební styk + investice na kapitálovém trhu…, nebo oddělené, resp. specializované bankovnictví)

• vnitřní organizace banky - centralizované nebo decentralizované (pobočkové) systémy

• prostoru, v němž banky operují (banky operující v hospodářském prostoru jedné země nebo mezinárodní, světové, globální banky).

• „náboženský model“ bankovnictví, který představuje islámské bankovnictví) – po roce 1948, nelze brát úrok, pobírá se podíl na zisku

Typologie bank podle různých hledisek

Univerzální obchodní banky (Přijímání vkladů a poskytování úvěrů – typicky)

Specializované banky. (výhody x nevýhody) – specializace, redukce nákladů, kvalitnější služky snazší řízen x nižší konkurenceschopnost

• Spořitelny (retailová klientela) x Stavební spořitelny (Building Societies)

• Hypoteční banky .

• Družstevní záložny (historicky „kampeličky a Raiffeisenky“)

• „Státní banky na podporu části ekonomiky“

  • Českomoravská záruční a rozvojová banka, a. s., vznikla v roce 1992 - Hlavní snahou bylo podpořit vznik a rozvoj malých a středních soukromých podniků úhradou části úroků a event. návratným příspěvkem na úhradu splátek úvěru.

  • Česká exportní banka, a.s., vznikla na podporu vývozu, zejména investičních celků, poskytováním zvýhodněných úvěrů.

  • Konsolidační banka, s. p. ú., byla založena v roce 1991 pro správu dlouhodobých státních pohledávek. V roce 2001 byla Konsolidační banka transformována na Konsolidační agenturu. (Odprodej „nekvalitních pohledávek získaných od bank“).

Banka jako podnikatelský subjekt (limitovaný předpisy regulátora)

Pamatujte:

Smyslem bankovního podnikání je podobně jako u každé obchodní společnosti (a.s., s.r.o. apod.) maximalizovat tržní cenu banky (včetně maximalizace velikosti zisku).

Vznik banky

Licenci uděluje ČNB a v žádosti o licenci se předkládá České národní bance.:

• návrh stanov.

• minimální výše výše základního kapitálu banky činí 500 000 000 Kč (jen peněžní vklady), přičemž je nutno prokázat (mít, ověřit atd.)

1. průhledný a nezávadný původ základního kapitálu a dalších finančních zdrojů banky, jejich dostatečnost a vyhovující skladba,

2. splacení základního kapitálu v plné výši,

3. důvěryhodnost a způsobilost osob s kvalifikovanou účastí na bance k výkonu práv akcionáře při podnikání banky,

4. důvěryhodnost, odborná způsobilost a zkušenost osob navrhovaných na výkonné řídící funkce, s nimiž je spojena pravomoc a odpovědnost vymezená stanovami, (dále jen "vedoucí zaměstnanci banky"),

5. technické a organizační předpoklady pro výkon navrhovaných činností banky, funkční řídicí a kontrolní systém banky, (bankovní software)

6. obchodní plán vycházející z navrhované strategie činnosti banky podložený reálnými ekonomickými kalkulacemi,(většinou na 3 roky)

7. průhlednost skupiny osob s úzkým propojením s bankou,

8. úzké propojení v rámci skupiny podle písmene g) nebrání výkonu bankovního dohledu,

9. ve státě, na jehož území má skupina podle písmene g) úzké propojení, nejsou právní ani faktické zábrany k výkonu bankovního dohledu,

10. sídlo budoucí banky musí být na území České republiky.(problém dohled na blízko na dálku, dnes banky mimo dohled ČNB)

v realitě

• skupina osob, firem… po roce 1990 sešli se, a že by založili banku, kdo jaký podíl, jaký bude základní kapitál…

• z těchto jednání se sepisovali zápisy

• byla potřeba licence – uděluje ji ČNB - musí být dohoda s jednotlivými členy bankovní rady

• minimální výše kapitálu – po roce 90 stačilo i 30mil, někdy ani nevadilo že jsou půjčené

• správcem vkladu je CB, na účet banky kterou chceme založit – když nedostaneme licenci tak nám je vrátí

• musí se prokázat původ peněz

• top management by neměli být blbci – důvěryhodnost a způsobilost

Účetní pohled na banku (bankovní výkazy)

Česká spořitelna – pouze česká část

Položky a podpoložky umět do testu podle knihy

1. po udělení licence účet povinných minimálníchch rezerv u CB (původně ten účet pro základní kapitál)(každá baka má pouze jeden takový účet); 3. Poskytnuté úvěry; 4. Pochybnost o splacení; 5. Nakoupené cenné papíry; 6. Opce, futures atd, 9. Majetkové účasti u soukromých firem; 11. Např. software…

– nejdůležitější jsou rezervy, vklady, úvěry to vše na pasivech i aktivech

2. přijaté vklady, 9. Podřízený dluh(vklad, dluhopis, subordinated debt) – přednost vyplacení peněz před akcionářem, chová se jako vklad od akcionáře, povahou se blíží vlastnímu kapitálu, významný pro potřeby regulace