Статистика облигаций

Объем эмиссии корпоративных облигаций в Беларуси в 2011-2012гг.

Если обратить внимание на помесячную статистику эмиссии облигаций в 2011 году, то можно заметить пик эмиссии в декабре. Тогда в белорусских рублях было выпущено ценных бумаг на 27,9 трлн. Это в 55 раз больше среднемесячного показателя за январь-ноябрь 2011 года (BYR 504,3 млрд.).

Как поясняет Минфин, пик эмиссии связан с выпуском облигаций ОАО "Банк развития Республики Беларусь" (50%), выпуском облигаций белорусских коммерческих банков (48,9%), а также ценных бумаг прочих эмитентов (1,1%).

Именно банки, по данным Минфина, являются наиболее активными эмитентами корпоративных облигаций. Из общего объема эмиссии облигаций, которые находятся в обращении, облигации банков составляют 52%.

Ведущие эмитенты по итогам регистрации информации о внебиржевых сделках купли-продажи облигаций юридических лиц за июль-сентябрь 2012г

Банки входят в число ведущих эмитентов на внебиржевом рынке корпоративных облигаций. По данным Белорусской валютно-фондовой биржи за июль-сентябрь 2012 года первую пятерку эмитентов по объему торгов составили "Беларусбанк" (46,51% от общего объема сделок), БПС-Сбербанк (16,56%), Банк БелВЭБ (5,17%), Белагропромбанк (5,01%), Альфа-Банк (3,08%). Общий объем торгов облигациями на внебиржевом рынке по итогам III квартала составил BYR 3,34 трлн., что на 5,35% меньше соответствующего периода прошлого года.

Наибольшее количество сделок купли-продажи облигаций было зафиксировано с ценными бумагами БПС-Сбербанк ОАО –36,06 % от общего количества зарегистрированных сделок купли-продажи облигаций.

Купля-продажа облигаций в 2012 году

В декабре 2012 года биржа зарегистрировала информацию о 230 внебиржевых сделках купли-продажи облигаций юридических лиц, в том числе о 171 сделке купли-продажи облигаций банков и 3 сделках купли-продажи облигаций исполнительных комитетов.

Оборот вторичного внебиржевого рынка облигаций составил 3 495,1 млрд. бел. руб.,, увеличившись по отношению к показателю аналогичного периода предыдущего года в 1,2 раза (2 907,3 млрд. бел. В декабре 2011 года).

Динамика объема торгов на рынке корпоративных облигаций в 2010-2011гг., млрд бел.руб.

Наибольший объем торгов на рынке облигаций в 2010 году наблюдается в апреле (1179,5 млрд.р.) при этом на протяжении года наблюдаются незначительные колебания.

Объем торгов в 2011 году так же с незначительными колебаниями, но резкий скачок в конце года в декабре (2444,3 млрд.р.).

Динамика количества сделок на рынке корпоративных облигаций в 2010-2011 гг., шт.

Можно сказать, что на протяжении 2010 года сделок на рынке облигаций совершалось меньше, чем в 2011 году.

Наибольшее количество сделок в 2010 году совершалось в октябре 338шт., а в 2011 году в декабре 366шт.

Ипотечные ценные бумаги

Ипотечные ценные бумаги ― разновидность вторичных ценных бумаг, служащих универсальным инструментом рефинансирования инвестиций в жилищное строительство, то есть средством для краткосрочного восстановления финансовых вливаний в возведение таких жилых объектов, которые приобретаются на рынке посредством ипотеки.

Отношения, возникающие по поводу ипотечных ценных бумаг, различаются на эмиссию, выдачу, обращение таких бумаг и исполнение обязательств по ним.

Недостатками ипотечных ценных бумаг являются:

· низкая ликвидность

· наличие риска досрочного погашения, который не позволяет точно определить доходность

Ключевыми преимуществами ипотечных ценных бумаг являются:

· надежность · прозрачность · доступность · долгосрочность

Назначение ипотечных ценных бумаг состоит в минимизации рисков несвоевременного возврата заёмных средств при инвестировании в ипотечное строительство, осуществляемой по механизму Секьюритизации (от англ. securities — «ценные бумаги») —форма привлечения финансирования путём выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки (например, портфель ипотечных кредитов, автокредитов). Сущность механизма секъюритизации заключается в процедуре преобразования долговых обязательств, связанных с рефинансированием, в бумаги, обладающие приемлемым обеспечением и сравнительно высокой ликвидностью. Применение ипотечных ценных бумаг в процессе рефинансирования ипотечного капитала осущетвляется след образом: законодательством предусмотрен выпуск банками, предоставляющими ипотечный кредит, облигаций с ипотечным покрытием; возможна уступка банками ипотечным агентам прав требований по кредитам, обеспеченным ипотекой; возможна уступка указанных прав требований управляющей компании в обмен на ипотечные сертификаты.

К ипотечным ценным бумагам относятся: закладная, ипотечная облигация и ипотечный сертификат участия.

Закладная представляет собой именную ценную бумагу, удостоверяющую право своего законного владельца на получение исполнения по обязательству, обеспеченному залогом недвижимости.

Облигацией с ипотечным покрытием называется ценная бумага, исполнение обязательств по которой обеспечивается полностью или в части залогом ипотечного покрытия. Главным образом на рынке обращаются жилищные облигации, то есть имеющие покрытием права требования, обеспеченные залогом жилого помещения.

Ипотечный сертификат участия представляет собой именную ценную бумагу без номинальной стоимости, удостоверяющую долю её владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, а также право требовать от выдавшего её лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием и прочие права, предусмотренные законодательством и близкие к правам владельца инвестиционного пая.

В РБ основным видом ипотечных ценных бумаг являются ипотечные облигации - долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимым имуществом (земля, производственные и жилые здания). Отличительной чертой облигаций как вида ипотечных ценных бумаг является тот признак, что исполнение обязательств по такой облигации обеспечивается залогом ипотечного покрытия (вместо залога недвижимости).

Эмиссия облигаций с ипотечным покрытием может осуществляться исключительно кредитными организациями и ипотечными агентами, в роли которых выступают специализированные коммерческие организации (акционерные общества), основным видом деятельности которых является приобретение прав требований и выпуск ипотечных облигаций.

(из Беларусбанка) 30 января 2007 года департаментом по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь зарегистрированы первые в республике выпуски ипотечных облигаций, эмитентом которых стал АСБ «Беларусбанк».

В нашей стране строительство жилья является приоритетной государственной программой. В решении этой задачи немаловажная роль отведена банкам как основным источникам ресурсов для финансирования жилищного строительства. В этой связи необходимость расширения способов привлечения ресурсов, в т.ч. с использованием инструментов рынка ценных бумаг, назрела давно. Однако реальная возможность для выпуска ипотечных облигаций появилась только после подписания Президентом Республики Беларусь Указа от 28 августа 2006 года № 537 «О выпуске банками облигаций».

Основное отличие ипотечных облигаций от ранее выпускавшихся в том, что погашение ипотечных облигаций обеспечено конкретными активами банка — задолженностью клиентов по предоставленным банком кредитам на строительство, реконструкцию или приобретение жилья под залог недвижимости. При этом размер предоставленного банком обеспечения почти наполовину превышает объем эмиссии облигаций. В обеспечение облигаций банком предоставлены только кредитные договоры, по которым отсутствует просроченная задолженность, а строительство кредитуемого объекта недвижимости уже завершено и сам объект передан в залог банку.Таким образом, наличие реального обеспечения придает ипотечным облигациям особый статус, приближая их по надежности к государственным ценным бумагам.

На сегодня банком зарегистрированы два выпуска ипотечных облигаций, учитывающие интересы различных групп инвесторов:

- на полтора года с доходностью, равной ставке рефинансирования Национального банка, увеличенной на один процент;

- на пять лет с доходностью, равной ставке рефинансирования Национального банка, увеличенной на полпроцента.

В обоих случаях ставка доходности является плавающей и будет изменяться в случае изменения ставки рефинансирования.

Выпущенные банком ипотечные облигации предназначены для привлечения ресурсов юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, а также физических лиц.