Тема 5: Оборотные средства организации

1оборотные средства и их виды

2осточники формирования оборотных средств

3показатели оценки эффективности использования оборотных средств

4источники финансирования основных средств

5дебиторская задолженность как источник финансирования ресурсов

1оборотные средства и их виды

Оборотные средства – это денежное обеспечение, необходимое для приобретения предметов труда, оплаты топлива, электроэнергии и других необходимых для производства товаров и услуг и их реализации.

Оборотные средства представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для формирования и использования оборотных производственных фондов обращения в минимально необходимых размерах , обеспечивающих нормальный технологический процесс.

Виды оборотных средств:

1)оборотные производственные фонды

2)фонды обращения

Оборотные производственные фонды:

1)оборотные средства в производственных запасах

-сырье

-основные материалы

-покупные полуфабрикаты

-вспомогательные материалы

-топливо

-тара

-запчасти

2)оборотные средства в производстве

-НЗП

-полуфабрикаты собственного изготовления

-расходы будущих периодов

-дебиторская задолженность

Фонды обращения

1)готовая продукция на складе

2)денежные средства

-на счетах в банке и в кассе

-в расчетах

1 стадия Приобретение материальных ценностей (д – т) Т.е. производственные запасы		2 стадия Приобретения сырья, материалов в процессе производства т.е. создание продукции (п – т)
	Кругооборот ОБС
	3 стадия Реализация продукции и поступление денежных средств на расчетный счет предприятия

Принципы организации оборотных средств:

1)оптимальное соотношение собственных средств и заемных источников формирования ОБС

2)планирование ОБС

3)эффективное размещение ОБС (наибольшая доля ОБС должна находиться в сфере производства, а наименьшая – в сфере обращения)

Организация оборотных средств на предприятии включает в себя:

1)обоснованные расчеты в ОБС по отдельным элементам и подразделениям на основе длительно действующих норм и нормативов.

2)определение рациональной системы источников финансирования ОБС

3)ежегодное уточнение рассчитанных нормативов с учетом изменяющихся условий хозяйствования

4)организацию контроля за рациональным использованием ОБС, анализ эффективности их кругооборота, разработку мероприятий по ускорению оборачиваемости

Метод расчета оборотных средств

1)прямого счета

2)аналитический

2)коэффициентов

Расчет потребности в оборотных средствах

1)потребность в производственных запасах

Пз = Рз * Нз

Мз – материальные затраты в 4квартале отчетного периода

Нз = Зт + Зс + Зп + Зтх + Зтр – норма производственных запасов дня

Зтх – технологический запас

Зтр – транспортный запас

Зп – подготовительный запас

- текущий запас,

Ип – интервал поставок,

Из – интервал запуска сырья

Зс = 6*0,5 = 3 дней – страховой запас

Нз = 6 + 3 + 2 + 3 + 1 = 15дней

2)потребность запасов по незавершенному производству

Пнзп = Рнзп * Ннзп

Ннзп – Дпц * Кнз – норма запасов дня

– коэффициент нарастания затрат

Зед – единовременные затраты

Зп – последующие затраты

Ннзп = 6 * 0,79 = 4,7дней

Дпц = 6дней

3)потребность готовой продукции на складе

Пгп = Ртп * Нгп

2источники формирования оборотных средств

1)на стадии создания предприятия:

-средства учредителей

-паевые взносы членов трудового коллектива

-выручка от реализации ценных бумаг

-средства госбюджета

-средства вышестоящей организации

-взносы иностранных участников

2)на действующих предприятиях (финансируют только прирост оборотных средств). прирост оборотных средств обусловлен:

-развитием производства

-инфляционными процессами в экономике

Источниками финансирования ОБС:

А)собственные средства

-выручка от реализации продукции

-прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

-дополнительно привлекаемый акционерный капитал

-устойчивые пассивы.

Б)заемные средства

-кредиты банков

Устойчивые пассивы – денежные средства которые постоянно находятся в обороте предприятия и используемые для финансирования хозяйственной деятельности, но предприятию не принадлежащие

Виды устойчивых пассивов:

1)минимальная задолженность по заработной плате, которая обусловлена несовпадением сроков начисления и выплаты заработной платы

Изп – интервал между начислением и выплатой

Пример:

ФЗП = 1800млн.руб

Начисление ЗП 1ого ---- 15ого

Выдача Зп 5ого ---- 20ого

2) минимальный размер задолженности по отчислениям в ФСЗН (ЗДф)

ЗДф = ЗДmin * Нот

Нот – норматив отчислений в ФСЗН

ЗДф = 100*0,34 = 34млн.руб

3)минимальная задолженность по резервам предстоящих расходов и платежей

4)минимальная задолженность по отчислениям и налогам в бюджет (она определяется по тем видам налоговых платежей, срок которых наступает раньше срока выплат) Это – налог на имущество, земельный налог, подоходный налог с ЗП рабочих и др.

5)авансы заказчиков

6)минимальные остатки фондов потребления

7)кредиторская задолженность

3показатели оценки эффективности использования оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости:

РП – реализованная продукция

СрОБС – средний остаток оборотных средств

– средний остаток оборотных средств

Н – на начало

К – конец

– длительность одного оборота в год

- Рентабельность оборотных средств

- Условное высвобождение оборотных средств в плановом году

– величина дебиторской задолженности

4источники финансирования основных средств

5дебиторская задолженность как источник финансирования ресурсов

Дебиторская задолженность образуется во время реализации товара и превращается в наличность только по истечении определенного времени

По срокам погашения ДЗ различают:

-нормальную (срок инкассации соответствует нормативному)

-просроченную (срок инкассации превышает установленный)

-безнадежную (срок инкассации не превращается в наличность)

Основные направления политики формирования ДЗ организации

1)объем продаж в кредит, зависит от таких факторов как сроки годности товара, рынок продаж п др.

2)установление цен на продукцию в соответствии с требованием экономических законов

3)учет стандартов кредитоспособности, определяющих приемлемую надежность потребителей

4)использование условий отсрочки платежа (скидок)

5)контроль расчетов и политика взыскания долгов

Сумма денежных средств, образующих ДЗ определяется:

ДЗ = ОПк * Тк/365

ОПк – объем продаж к вредит

Тк – срок коммерческого кредита

Объем ДЗ определяется 2 факторами:

1)объем реализации в кредит

2)средний период времени между датой отгрузки продукции и получением организацией денежных средств

Условиями отсрочки платежа являются

1)сроки отсрочки платежа

2)размер коммерческого кредита

3)размер штрафных санкций за неоплаченную в срок продукцию

4)доля отсрочки платежа оформляемая векселем

5)размер скидок при отплате поставленной продукции

Скидки целесообразны в следующих случаях:

1)если они приводят к росту объема продаж и более высокой прибыли

2)при дефиците денежных средств у организации

3)целесообразность скидок при оплате товара потребителем раньше установленного срока определяется:

Иг = (Пск/(100 – Пск))*360/(Ткк – Тск)

Иг – годовые процентные издержки при использовании коммерческого кредита

Ткк – срок кредита

Тск – период действия скидки

Пск – процент скидки

Стоимость 1го дня отсрочки платежа (Соп)

Соп = ОПк/Д

Д – длительность анализируемого периода

ОПк – объем продаж в кредит

На финансовое положение предприятия существенное влияние оказывает сроки инкассации ДЗ

Для сокращения сроков инкассации ДЗ потребителям представляют следующие льготные условия (которые могут способствовать увеличению прибыли):

1)скидки на отгруженную продукцию при более ранней ее оплаты

2)увеличение срока инкассации ДЗ

Прибыль от введения скидки

РП – объем реализованной продукции

- срок инкассации до введения скидки на оплату и после

– доля покупателей в первый период введения скидки

Кс – ставка скидки

Р – рентабельность

РП – обхем реализованной продукции до изменения срока инкассации

- срок инкассации до и после измененения

доля переменных затрат в цене изделий

Показатели оценки дебиторской задолженности

1)коэффициент инкассации (Кин) – выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени начиная от момента реализации товарок

– изменение величин ДЗ

– объем продаж в t –й месяц

2)средний периож инкассации ДЗ (Иср)

Иср = ДЗОср / (ОП/Д)

ДЗОср – средний остаток ДЗ в анализируемом периоде

ОП – объем продаж на условиях денежной оплаты

Д – длитедльность анализируемого периода, дни

3)коэффициент оборачиваемости ДЗ (Кодз)

Кодз = Врп / ДЗОср

Врп – выручка от реализации продукции

4)сумма высвобождаемых (-) или привлеченных (+) денежных средств в результате измененияоборачиваемости ДЗ (

Одзо – период оборота ДЗ в отчетном году

Одз(о-1) – период оборота ДЗ в перырущем году

Впро – выручка от реализации продукции в отчетном году

5)коэффициент соотношения средних дебиторской (ДЗср) и кредиторской (КЗср) задолженностей КС

КС = ДЗср/КЗср

6)сумма эффекта от отвлечения средств дебиторскую задолженность (Эдз)

Эдз = Пдз – ТЗкр – ФПнд

Пдз – дополнительная прибыль от увеличения объема реализованной продукции за счет предоставления кредита (ДЗ_

ТЗкр – текущие затраты организации, связанные с кредитованием и инкассацией

ФПнд – сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями