Финансовые коэффициенты и их практическое применение с использованием электронных таблиц
Финансовые коэффициенты можно группировать по следующим признакам.
По экономическому содержанию (показатели ликвидности, показатели финансовой устойчивости и т.д.).
По принципу построения (иерархический принцип: система Du Pont (формула Дюпона), «пирамида коэффициентов» (Pyramid Structure of Ratios), система ZVEI, система показателей RL; равнозначное значение показателей: системы Beaver (по Биверу), Weibel, Camel (для банковской сферы) и т.д.).
По пользователям информации (показатели, представляющие интерес для акционеров, инвесторов, менеджеров и т.д.).
С позиции мотивации бизнеса с учетом временного фактора (показатели текущей оценки бизнеса, показатели стратегической оценки бизнеса) и др.
В Приложении 2 представлены группы показателей в соответствии с РСБУ.
Ниже представлены методические указания по расчету финансовых коэффициентов, выделенных в группы в соответствии с МСФО.
Показатели прибыльности
Показатели ликвидности
Длительность финансового цикла в развернутом виде =
= Средняя продолжительность времени, в течение которого сырье и материалы хранятся на складе
+ Период времени, на который предоставлен кредит покупателям
+ Время, затраченное на изготовление продукции
+ Средняя продолжительность времени, в течение которого готовая продукция хранится на складе
– Период времени, на который предоставлен кредит поставщиками.
Показатели финансового положения
Показатели долгосрочного финансирования
Контрольные вопросы
Рассмотрите основные этапы финансового анализа, их назначение.
Назовите стандартные методы анализа финансовой отчетности.
Прокомментируйте, в чем заключается анализ абсолютных показателей отчетности.
Сформулируйте правило построения уплотненного аналитического баланса.
В чем суть вертикального (структурного) анализа отчетности?
Какова суть горизонтального анализа отчетности?
В чем заключается трендовый анализ отчетности?
Сформулируйте суть анализа финансовых коэффициентов, его сильные и слабые стороны.
Проанализируйте возможные подходы к взаимосвязи финансовых коэффициентов.
Перечислите основные ограничения анализа финансовых коэффициентов.
Какие основные группы финансовых коэффициентов можно выделить в соответствии с МСБУ? Раскройте их содержание.
В чем суть и какие показатели включены в «пирамиду коэффициентов»?
Перечислите основные финансовые коэффициенты с позиций: акционеров, инвесторов, менеджеров.
Тема 4 Анализ финансовых результатов
Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях
Система показателей доходов и расходов
Формирование и расчет показателей прибыли
Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
Факторный анализ показателей прибыли
Анализ использования чистой прибыли
Показатели рентабельности и методы их расчета
Показатели деловой активности и пути их улучшения
Анализ взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли (CVP-анализ)