Основными направлениями анализа оборотных активов являются:

• анализ состава и динамики оборотных активов;

• анализ источников формирования оборотных активов;

• анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

• анализ эффективности использования оборотных активов.

Практическое замечание. Как наиболее оптимальная рекомендуется следующая структура оборотных активов: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 10%, дебиторская задолженность – 25%, материальные оборотные средства – 65%.

Наиболее важные показатели эффективности использования оборотных активов в соответствии с МСФО представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели оборачиваемости оборотных активов и пассивов

Оборачиваемость дебиторской задолженности	Оборачиваемость запасов	Оборачиваемость кредиторской задолженности
Период оборота дебиторской задолженности	Период оборота запасов	Период оборота кредиторской задолженности

Контрольные вопросы

1. Дайте характеристику кругооборота и оборота оборотных активов.

2. Приведите формулы расчета и кратко объясните экономический смысл показателей анализа оборотных активов.

3. Раскройте суть методики определения потребности предприятия в оборотных средствах.

4. Перечислите основные направления анализа оборотных активов.

5. В чем заключается анализ состава и динамики оборотных средств?

6. Охарактеризуйте основные направления анализа источников формирования оборотных активов.

7. Перечислите внешние и внутренние факторы, влияющие на формирование дебиторской задолженности.

8. Как осуществляется анализ дебиторской задолженности?

9. Как осуществляется анализ кредиторской задолженности?

10. Приведите формулы расчета показателей эффективности использования оборотных активов.

Глава 10 Анализ и бизнес-процессы

Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях

• Бизнес-план: назначение и содержание. Прогнозирование финансовых документов. Финансовый контроллинг

• Сметное планирование (бюджетирование) и методика анализа отклонений

• Инвестиционный анализ: назначение и методы оценки

• Маркетинговый анализ: назначение, объекты и методы анализа

Бизнес-план: назначение и содержание. Финансовый контроллинг

Назначение бизнес-плана:

• планирование текущей деятельности предприятия;

• обоснование потребности в заемном капитале.

Структура бизнес-плана

Бизнес-план включает следующие разделы:

1. Резюме – Цель плана / Краткие выводы.

2. Предприятие и отрасль, к которой оно относится.

3. Продукция / Услуги.

4. Рынок.

5. Маркетинговый план – Ценовая политика, торговая политика, реклама и т.п.

• Оценка доходов от продажи и оценка расходов, связанных с продажей.

6. Производственный план – Объем продукции / услуг, оборудование, производственные площади, рабочая сила, источники поставки материалов, оборудования, использование субподрядчиков.

• Расчет себестоимости производства товаров и услуг.

7. Организационный план (менеджмент) – Владельцы, руководящий состав, его вознаграждение, оргструктура, планирование численности персонала, обучение, консультанты.

8. Потребности в финансировании – Размер и источники финансирования: а) кредиты под проценты – через банк; б) акционерное финансирование – через инвестиционные компании.

9. Финансовый план.

• Основные документы, входящие в финансовый план:

1. бюджет продаж;

2. прогнозируемый отчет о прибылях и убытках;

3. денежный бюджет;

4. прогнозируемый баланс.

• Основные показатели, используемые при разработке бизнес-плана:

1. объем продаж;

2. себестоимость;

3. прибыль;

4. оборот капитала;

5. точка безубыточности и резерв безопасности и др.

• Риски и каким образом их можно избежать.

10. Приложение

• технические данные по продукции, патенты;

• сообщения консультантов по продукции и рынкам;

• анкетные данные руководящего состава;

• отчет по ревизии бухгалтерских документов;

• ФИО – главного бухгалтера;

– юрисконсульта;

– финансового менеджера.

Под финансовым контроллингом понимается концепция управления организацией с помощью финансовых инструментов, в основе которой лежит стремление обеспечить ее долгосрочное эффективное существование.

В качестве основных финансовых коэффициентов, обеспечивающих оптимальные балансовые пропорции, рекомендуется в соответствии с МСФО использовать следующие соотношения:

Собственный капитал / Заемный капитал  0,5

Собственный капитал / Валюта баланса  0,33

Собственный капитал / Основной капитал  0,5

Долгосрочные займы / (Долгосрочные займы + Собственный капитал) < 0,7

Быстрореализуемый оборотный капитал / Краткосрочный заемный капитал  0,5

Оборотный капитал / Краткосрочный заемный капитал  1