Алгоритм комплексной оценки бизнеса

Первое. Определяются общие затраты по всем ресурсам – как сумма материальных затрат, оплаты труда и амортизации: S = M + U + A

Например, S₀ = 9 628 + 52 228 + 8 311 = 70 167 (тыс. руб.)

S₁ = 9 894 + 54 434 + 8 463 = 72 791 (тыс. руб.)

Второе. Определяется динамика совокупных затрат: S₁ / S₀

Например, 72 791 / 70 167 = 1,037

Третье. Определяется динамика комплексного показателя общей ресурсоотдачи – сопоставлением динамики продукции и динамики совокупных затрат: ( N₁ / N₀ ) / ( S₁ / S₀ )

Например, 1,049 / 1,037 = 1,012

Четвертое. Вычисляется прирост совокупных затрат на 1% прироста продукции.

Например, 3,7 / 4,9 = 0,755

Пятое. Рассчитывается доля экстенсивности на 100% прироста продукции.

Например, 0,755  100% = 75,5%

Доля интенсивности составляет: 100% – 75,5% = 24,5%

Шестое. Определяется относительная экономия совокупных ресурсов (эффект от снижения себестоимости) по формуле: S₁ –  S₀  ( N₁ / N₀ ) 

Например, 72 791 – (70 167 х 1,049) = - 814 (тыс. руб.)

Методика рейтинговой оценки финансового состояния предприятия-эмитента

Назначение рейтинговой оценки – сравнительная оценка финансового состояния организации, а также его мониторинг.

Финансовые показатели условного эталонного предприятия

Для определения рейтинга предприятия рекомендуется использовать следующие пять показателей (Рисунок 5).

Ликвидность баланса

К_П

Обеспеченность собственными средствами

К_О

Интенсивность оборота средств

К_И

Менеджмент

К_М

Рентабельность собственного капитала

К_р

Нормативное ограничение:

К_П  2

Нормативное ограничение:

К_И  2,5

Нормативное ограничение:

уровень учетной ставки ЦБРФ

Нормативное ограничение:

К_О  0,1

Нормативное ограничение:

Кр  0,2

R = 0,1 К_П + 2 К_О + 0,08 К_И + 0,45 К_М + Кр

Т– количество дней в рассматриваемом периоде

Рисунок 5 - Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия (по А.Д. Шеремету)

Выводы. R = 1 – финансовое состояние предприятия удовлетворительное, когда финансовые коэффициенты К_I … K_L равны нормативным минимальным уровням, что соответствует условному эталонному предприятию. R  1 – финансовое состояние предприятия неудовлетворительное.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Сформулируйте суть методологии комплексного экономического анализа деятельности организации.

2. Опишите пятифакторную модель рентабельности капитала.

3. Дайте классификацию факторов экстенсивного и интенсивного развития.

4. Раскройте содержание методики анализа использования производственных и финансовых ресурсов.

5. Как определяется динамика качественных показателей использования ресурсов?

6. Как определяется соотношение прироста ресурса в расчете на 1% прироста продукции?

7. Как определить влияние экстенсивности и интенсивности на прирост продукции?

8. Используя индексный метод, определите влияние на прирост продукции:

• изменения объема материальных ресурсов,

• изменения материалоотдачи.

9. Рассчитайте, используя метод цепных подстановок:

• влияние изменения фактора рентабельности продукции,

• влияние изменения фондоемкости,

• влияние оборачиваемости оборотных средств.

10. Используя интегральный метод, найдите:

• влияние на прирост продукции изменение численности,

• влияние на прирост продукции производительности труда.

11. Приведите формулу расчета относительной экономии (перерасхода) ресурсов.

12. Раскройте содержание методик комплексной оценки эффективности бизнеса.

13. В чем назначение и суть рейтинговой оценки?

14. Назовите основные этапы методики рейтинговой оценки.

15. Сформулируйте требования к системе финансовых коэффициентов для рейтинговой оценки.

16. Назовите финансовые показатели и нормативные ограничения условного эталонного предприятия.

17. Приведите формулу сравнительной рейтинговой оценки и ее модификации.

Тема 7 Анализ основных средств

Вопросы для обсуждения на семинарских занятиях

• Направления анализа основных средств

• Расчет и оценка показателей использования основных средств

• Расчет и оценка эффективности использования основных средств

Расчет и оценка показателей использования основных средств

Источники информации – форма № 1 и форма № 5.

При анализе структуры определяется удельный вес в общей стоимости:

а) основных средств производственного и непроизводственного назначения;

б) активной и пассивной части основных средств.

К активной части относятся: машины, оборудование, транспортные средства. Пассивная часть – здания и сооружения.

Оценка основных средств в динамике осуществляется с использованием следующих показателей:

1. абсолютное отклонение

F = F₁ – F₀;

2. темп роста ОПФ

Тр = (F₁ / F₀)  100%;

3. темп прироста ОПФ

Тпр =  (F₁ – F₀) / F₀   100%.

Оценка прогрессивности и интенсивности обновления основных средств представлена в таблице 4.

Таблица 4 - Оценка прогрессивности и интенсивности обновления основных средств

Показатели	На начало периода	Поступило	Выбыло	На конец периода
1. Первоначальная стоимость основных средств
В том числе:
1.1. Активная часть основных средств
2. Износ основных средств
3. Остаточная стоимость основных средств
4. Коэффициент износа
5. Коэффициент годности
6. Коэффициент обновления
7. Коэффициент выбытия
8. Коэффициент интенсивности обновления
9. Коэффициент расширения парка оборудования

Расчет коэффициентов представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Коэффициенты прогрессивности и интенсивности обновления основных средств

Коэффициенты	Формула расчета
Коэффициент износа	Износ / Первоначальная стоимость
Коэффициент годности	1 – Коэффициент износа
Коэффициент обновления	Стоимость поступивших основных средств / Стоимость основных средств на конец периода
Коэффициент выбытия	Стоимость выбывших основных средств / Стоимость основных средств на начало периода
Коэффициент интенсивности обновления	Стоимость поступивших основных средств / Стоимость выбывших основных средств
Коэффициент расширения парка оборудования	1 – Коэффициент интенсивности обновления.

Выводы.

1. Делаются выводы по динамике показателей износа и годности. Если коэффициент износа  50 %, это свидетельствует об ухудшении технической базы предприятия.

2. Коэффициенты обновления и выбытия показывают, какую часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют поступившие и выбывшие из-за ветхости и износа основные средства. Чем ближе между собой значения коэффициентов обновления и выбытия, тем интенсивнее процесс движения основных средств. Данные показатели рекомендуется рассчитывать как для общей стоимости основных средств, как и по категориям, например, для активной части основных средств.

3. Коэффициент интенсивности обновления показывает, какая часть поступивших средств возмещает выбывшие.

Расчет и оценка эффективности использования основных средств

Основными направлениями анализа основных средств являются:

• расчет обобщающих показатели эффективности основных средств;

• факторный анализ изменения фондоотдачи;

• анализ рентабельности основных фондов;

• анализ эффективности использования машин и оборудования.

• Обобщающие показатели эффективности основных средств представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Обобщающие показатели эффективности основных средств

Показатели	Формула расчета
Фондоотдача (f)	Объем производства продукции / Среднегодовая стоимость ОПФ
Фондоемкость (fe)	1 / Фондоотдача
Рентабельность ()	Прибыль / Среднегодовая стоимость ОПФ
Фондовооруженность (fВ)	Среднегодовая стоимость ОПФ / Численность работников

• Факторный анализ изменения фондоотдачи

Можно выделить следующие основные направления факторного анализа фондоотдачи:

1. Анализ влияния изменений в структуре основных фондов на фондоотдачу.

2. Анализ влияния производительности и фондовооруженности на фондоотдачу.

3. Анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов на фондоотдачу.

4. Анализ влияния уровня использования производственной мощности на фондоотдачу.

5. Анализ влияния внешних факторов на фондоотдачу.

• Анализ рентабельности основных фондов

На изменение рентабельности ОПФ влияют следующие факторы:

• уровень рентабельности продаж;

• уровень фондоотдачи;

• уровень оборачиваемости материальных оборотных средств.

,

где R_F – рентабельность основных фондов

Rп – рентабельность продаж

f – фондоотдача

О – оборачиваемость материальных оборотных средств

• Анализ эффективности использования машин и оборудования

Данный анализ проводится по следующим трем направлениям:

• анализ показателей использования оборудования по количеству;

• анализ показателей использования оборудования по времени работы;

• анализ показателей использования оборудования по производительности.