Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости организации рекомендуется проводить по следующим трем направлениям:

• методика анализа чистых активов (анализ наличия и достаточности реального собственного капитала);

• расчет абсолютных (обобщающих) показателей финансовой устойчивости и определение характера финансовой ситуации по степени устойчивости;

• расчет относительных (частных) показателей финансовой устойчивости.

Методика анализа чистых активов

Чистые активы – это показатель обеспеченности активов собственными источниками.

Справочно приводятся в форме № 3. Расчет их должен осуществляться ежеквартально.

Необходимость расчета показателя «чистые активы» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ (АО) предусмотрена ст. 35 Закона РФ «Об акционерных обществах».

Порядок расчета чистых активов определен приказом Минфина РФ №10н и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг № 03-6/пз от 29.01.2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Чистые активы (ЧА) – это величина, определяемая путем вычитания из активов, принимаемых к расчету пассивов, принимаемых к расчету.

В формализованном виде это можно записать следующим образом:

ЧА = А* – П*.

Расчет чистых активов в балансовой оценке приведен в Приложении 1.

Расчет абсолютных (обобщающих) показателей финансовой устойчивости и определение характера финансовой ситуации по степени устойчивости

К абсолютным показателям финансовой устойчивости относится «Излишек / Недостаток источников средств для формирования запасов и затрат».

В общем виде этот показатель определяется по формуле:

Излишек /Недостаток = Источники формирования средств – Запасы и затраты.

Данный анализ рекомендуется проводить в форме аналитической таблицы 2.

Таблица 2 - Расчет обобщающих показателей финансовой устойчивости и оценка типа финансовой ситуации по степени устойчивости предприятия

Показатели	Способ расчета	На начало периода	На конец периода	Комментарии
1	2	3	4	5
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	210 + 220
2. Собственные оборотные капитал – СОК (СОС)	СОК = СК – ВА 490 + 640 – 190
3. Наличие собственного оборотного капитала – НСОК	НСОК = (СК + ДО) – ВА 490 + 640 + 590 – 190
4. Общая величина источников – ВИ	ВИ = НСОК + КС 490 + 640 + 590 + 610 – 190
5. Излишек / недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат – ( СОК)	 СОК = СОК – ЗЗ 490 + 640 – 190 – 210 – 220
6. Излишек / недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат – ( НСОК)	 НСОК = НСОК – ЗЗ 490 + 640 + 590 – 190 – 210 – 220
7. Излишек / недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат – (НСОК + КС)	 (НСОК + КС) = (НСОК + КС) – ЗЗ 490+ 640+ 590+ 610– 190– 210– 220
8. Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (5,6,7)	S(Ф) = 1, если Ф  0; S(Ф) = 0, если Ф  0.

На основе трехкомпонентного показателя S_(Ф) можно определить характер (тип) финансовой ситуации по степени устойчивости:

1. абсолютная устойчивость	S = (1,1,1)
2. нормальная	S = (0,1,1)
3. неустойчивая	S = (0,0,1)
4. кризисная (предкризисная)	S = (0,0,0)

Расчет относительных (частных) показателей финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости определяют уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Данные показатели называют также показателями структуры капитала. Финансовая устойчивость оценивается большим количеством показателей (Приложение 2). Наиболее информативным показателем финансовой устойчивости является соотношение заемного и собственного капитала.