2.1.5. Принципы оценки стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов

Принципы оценки – это основные исходные положения, выработанные на основе практической деятельности в процессе оценки и используемые при осуществлении данного вида деятельности. Принципы оценки – это теоретические основы оценки, формирующие наиболее важные внешние и внутренние взаимосвязи.

Общепринятой практикой при оценке стоимости является последовательное рассмотрение и анализ объекта оценки с четырёх позиций, каждой из которых соответствует своя группа принципов. Принято выделять четыре группы принципов оценки (см. рисунок 25):

1 группа: принципы, основанные на представлениях пользователя.

2 группа: принципы, отражающие взаимоотношения компонентов собственности.

3 группа: принципы, связанные с рыночной средой.

4 группа: принцип наилучшего и наиболее эффективного использования.

Перечень принципов оценки стоимости ИС и НМА отражён в таблице 13, содержание принципов рассмотрено ниже.

Рисунок 25 – Принципы оценки стоимости ИС и НМА

Таблица 13 – Принципы оценки стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов

Группа принципов оценки	Принцип оценки
1. Основанные на представлениях пользователя	1. Полезности 2. Замещения 3. Ожидания (Предвидения)
2. Отражающие взаимоотношения компонентов собственности	1. Экономического разделения (оптимального разделения имущественных прав) 2. Предельной продуктивности (вклада) 3. Возрастающей и уменьшающейся отдачи 4. Сбалансированности 5. Экономического размера (оптимальных величин)
3. Связанные с рыночной средой	1. Зависимости 2. Соответствия 3. Спроса и предложения 4. Конкуренции 5. Изменения стоимости
4. Наилучшего и наиболее эффективного использования	Наилучшего и наиболее эффективного использования.

Первая группа принципов. Ключевым критерием стоимости любого объекта собственности является его полезность. Объект оценки обладает стоимостью только в том случае, когда может быть полезен реальному потенциальному собственнику.

Полезность для каждого потребителя индивидуальна, но качественно и количественно определена во времени, в пространстве и стоимости. Однако как общую полезность объекта для собственника в рыночной экономике можно выделить его способность приносить доход.

Принцип полезности заключается в том, что чем больше объект ИС (НМА) способен удовлетворять потребность собственника, тем выше его стоимость.

Принцип замещения определяется следующим образом: максимальная стоимость объекта ИС определяется наименьшей ценой, по которой может быть приобретён другой объект с эквивалентной полезностью. При этом, как правило, в первую очередь, отмечается, что в рамках всех трёх стандартных подходов к оценке замена реально оцениваемого объекта его подходящей моделью осуществляется именно на базе этого принципа.

В настоящее время в соответствии с рекомендациями МСО 2005 происходит расширение понимания и применения принципа замещения, что является следствием его укоренения в научно-методологических основах всех экономических измерений. Для системы прикладных экономических измерений принцип замещения является основополагающим и в теории, и в практике.

Из принципа замещения вытекает требование разумной минимизации затрат и, как следствие, указание принимать меры против завышения стоимости оцениваемой собственности. Логика этого положения строится на том, что принцип замещения «утверждает, что если в наличии имеется несколько аналогичных или соизмеримых товаров или услуг, то товар или услуга, цена которых наименьшая, пользуются наибольшим спросом и получают наиболее широкое распространение».

Такое расширение понимания одного из основных методических положений профессиональной оценки хорошо согласуется со сложившейся у западных бухгалтеров и экономистов традицией проявлять особую осторожность при высказывании мнений о стоимости НМА. Фундаментом такой традиции является один из основных принципов бухгалтерского учёта – принцип консерватизма, который часто называют также принципом осмотрительности³⁴: доходы учитываются тогда, когда возможность их получения становится вполне определённым событием, а расходы – тогда, когда их возможность является вполне вероятным событием.

Из принципа полезности вытекает ещё один принцип оценки — принцип ожидания или предвидения. Полезность любого объекта оценки определяется тем, во сколько сегодня оцениваются прогнозируемые будущие выгоды (доходы). На оценке объекта ИС непосредственно сказывается представление о чистой отдаче от функционирования данного объекта и ожидаемой выручке от его перепродажи.

При этом очень важна величина, качество и продолжительность ожидаемого будущего потока дохода. Однако ожидания относительно этого потока могут меняться. Наиболее распространённая формулировка принципа ожидания звучит следующим образом: стоимость любой приносящей доход собственности определяется количеством, качеством и продолжительностью поступления будущих выгод, ожидаемых к получению владельцем этой собственности от её использования.

Этот принцип, на котором строится вся методология доходного подхода в оценке, при оценке ИС играет особую роль. Как известно, ни затратный, ни сравнительный подход в таком случае не позволяют получать убедительные и достоверные результаты и оценка строится на применении не менее чем двух процедур доходного подхода.

Вторая группа принципов оценки обусловлена взаимоотношениями компонентов собственности и связана с представлением производителей. Данными методическими основами следует руководствоваться не только при оценке объекта ИС (НМА) как самостоятельного объекта оценки, но и при оценке стоимости объекта ИС (НМА) как части общего бизнеса.

Принцип экономического разделения говорит о том, что имущественные права на собственность следует разделять и соединять таким образом, чтобы стоимость собственности при этом увеличивалась. Этот принцип существенно важен для ИС, так как при оценке объектов ИС оцениваются, прежде всего, права в силу нематериальности объектов, и законодательством предусмотрена передача части прав или полная уступка прав.

Принцип предельной продуктивности (или принцип вклада). Доходность любой экономической деятельности определяется четырьмя факторами производства: землей, рабочей силой, капиталом и управлением.

Для оценки любого объекта нужно знать вклад каждого фактора в формирование дохода. Вклад – это сумма, на которую изменяется стоимость объекта ИС или чистая прибыль (доход), полученная от него, вследствие наличия или отсутствия какого-либо улучшения или дополнения к используемым факторам производства.

Факторы производства оцениваются не сами по себе, а с учётом периода их воспроизводства, места в обороте капитала.

Изменение того или иного фактора производства может увеличивать или уменьшать стоимость объекта. Из этого важного положения экономической теории вытекает то, что по мере добавления ресурсов к основным факторам производства, чистая отдача имеет тенденцию увеличиваться быстрее темпа роста затрат, однако после достижения определённой точки общая отдача, хотя и растет, однако уже замедляющимися темпами.

Это замедление происходит до тех пор, пока прирост стоимости не станет меньше, чем затраты на добавленные ресурсы. Это положение базируется на теории предельного дохода и характеризует принцип возрастающей и уменьшающейся отдачи.

Функционирование объектов ИС (НМА) происходит в рамках предприятий, представляющих собой систему, одной из закономерностей развития и существования которой является сбалансированность, пропорциональность её элементов. Наибольшая эффективность функционирования каждого элемента этой системы, в том числе и объектов ИС (НМА), достигается при объективно обусловленной пропорциональности факторов производства. Различные элементы системы предприятия должны быть согласованны между собой. Если объёмы инвестиций в объекты ИС превосходят возможности их освоения, то происходит «замораживание» капитала и снижение общей эффективности проекта. Аналогичная ситуация возникает, когда недостаточен объём денежных средств, что характерно для современного периода. Итак, при оценке стоимости объектов ИС необходимо учитывать принцип сбалансированности (пропорциональности), согласно которому максимальный доход от объектов ИС можно получить при соблюдении оптимальных величин факторов производства.

Одним из важных моментов при оценке стоимости объектов ИС является учёт действия принципа экономического размера. Оценщик должен помнить об оптимальной экономической величине объектов ИС и факторов, используемых для их разработки и внедрения, в которых должны отражаться в данный момент запросы рынка. Оптимальный (экономический) размер определяется в основном функциональным назначением.

Третья группа принципов оценки напрямую обусловлена действием рыночной среды.

Принцип зависимости говорит о том, что стоимость оцениваемой ИС зависит от характера и стоимости других активов, с которыми она образует единый хозяйственный комплекс, участвуя вместе с ними в создании денежных потоков, направленных её владельцу.

ИС, как нечто идеальное, сама по себе, оставаясь исключительно в пользовании своего владельца, не может приносить ему осязаемых выгод. Прежде она должна обеспечить конкурентное преимущество при реализации на рынке какой-то товарной продукции. Поэтому стоимость ИС находится в зависимости от характеристик тех производственных мощностей, с помощью которых осуществляется эта реализация. Например, объект ИС, созданный в стенах крупного промышленного предприятия, имеет большие потенциальные возможности по широкомасштабному внедрению, чем объект ИС, созданный индивидуальным изобретателем. Различные факторы внешней среды могут оказывать влияние на стоимость объекта ИС, например, проводимая государством политика в области ИС, степень правовой защиты национальным и международным законодательством и др. Но при этом и созданные объекты ИС в свою очередь могут влиять на рыночную инфраструктуру и стоимость окружающих объектов.

Принцип соответствия заключается в том, что объект ИС, не соответствующий существующим в настоящее время требованиям рынка (стандартов), имеет меньшую стоимость. Иногда объекты ИС опережают в своём развитии возможности конкретных рыночных условий и могут стоить значительно больше позднее. Максимальная стоимость возникает тогда, когда уровень научно-технической значимости, характер использования ИС соответствуют потребностям и ожиданиям рынка.

С принципом соответствия связаны принципы регрессии и прогрессии. Регрессия имеет место, когда объект оценки характеризуется излишними применительно к данным рыночным условиям улучшениями или характеристиками. Рыночная цена такого объекта, вероятно, не будет отражать его реальную стоимость и будет ниже реальных затрат на его формирование. Прогрессия имеет место, когда в результате функционирования соседних объектов, рыночная цена данного объекта, скорее всего, окажется выше его стоимости.

Ведущим фактором, влияющим на ценообразование в рыночной экономике, является соотношение спроса и предложения. Если спрос и предложение находятся в равновесии, то цены остаются стабильными и могут совпадать со стоимостью, особенно в условиях совершенного рынка.

Если рынок предлагает незначительное число объектов ИС, т. е. спрос превышает предложение, то цены на них могут превысить их стоимость. Если на рынке имеет место избыток объектов ИС, то цены на них окажутся ниже реальной рыночной стоимости.

В долгосрочном аспекте спрос и предложение являются относительно эффективными силами в определении направления изменения цен. Но в короткие промежутки времени силы спроса и предложения могут и не иметь возможности эффективно работать на рынке.

Спрос на объекты ИС более подвержен колебаниям, чем предложение, так как он более изменчив. Предложение, вследствие уникальности объектов, существенно ограничено.

Как уже отмечалось, полезность определена во времени и пространстве. Рынок учитывает эту определённость, прежде всего через цену. Если объект соответствует рыночным стандартам, характерным в данное время для данной местности, то цена на него будет колебаться вокруг среднерыночного значения; если же объект не соответствует требованиям рынка, то это, как правило, отражается через более низкую цену на данный объект.

На ценообразование влияет конкуренция. Если отрасль, предприятие, приносят избыточную прибыль, то в свободной рыночной экономике в эту область пытаются проникнуть и другие предприниматели. Это увеличит предложение в будущем и снизит норму прибыли.

Содержание принципа конкуренции сводится к следующему: если ожидается обострение конкурентной борьбы, то при прогнозировании будущих прибылей данный фактор можно учесть либо за счёт прямого уменьшения потока доходов, либо путём увеличения фактора риска, что опять же снизит текущую стоимость будущих доходов.

В отсутствие конкуренции на рынке объектов ИС рыночная стоимость объекта не может быть определена, так как рыночная стоимость складывается только на конкурентном рынке.

Оценка стоимости любого объекта собственности должна проводиться на определённую дату. В этом заключается суть принципа изменения стоимости. Из этого принципа следует, что для того, чтобы рассмотреть возможные способы использования данного объекта оценки, необходимо исходить из условий рыночной среды. Спрос на рынке, изменение потребностей, развитие научно-технического прогресса и другие факторы определяют альтернативные способы использования большинства объектов ИС. Изменение стоимости может происходить как за счёт изменения самого объекта ИС (например, износ), так и в результате изменения внешних условий, которые учитываются колебаниями прогнозных денежных потоков и процентных ставок.

Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования (ННЭИ). Это основной принцип оценки, отражающий возможное наилучшее и наиболее эффективное использования объекта ИС, обеспечивающее ему наивысшую текущую стоимость на дату оценки.

Применение этого принципа является обязательным при оценке недвижимости, поскольку в составе каждого объекта такого рода присутствует уникальная составляющая, характеризующаяся постоянством масштабов и пространственных координат – участок земной поверхности.

В методическом обеспечении других направлений профессиональной оценки принцип ННЭИ неоправданно долго отсутствовал. Только в 2002 году он был включён в рекомендации по оценке рыночной стоимости ИС Министерства имущественных отношений Российской Федерации. В данном документе принцип ННЭИ сформулирован следующим образом: рыночная стоимость интеллектуальной собственности определяется исходя из наиболее вероятного использования интеллектуальной собственности, являющегося реализуемым, экономически оправданным, соответствующим требованиям законодательства, финансово осуществимым и в результате которого расчётная величина стоимости интеллектуальной собственности будет максимальной. Наиболее эффективное использование ИС может не совпадать с ее текущим использованием.

При анализе направлений ННЭИ объекта ИС необходимо учитывать следующие возможные способы использования:

• самостоятельное использование правообладателем всех или части прав на объект ИС;

• передача полных лицензий на использование объекта ИС по способам, срокам и территориям их использования;

• передача исключительных лицензий на использование объекта ИС по способам, срокам и территориям их использования;

• передача неисключительных лицензий на использование объекта ИС;

• передача исключительных и неисключительных прав в уставные капиталы предприятий.

Возможна как реализация каждого из перечисленных способов использования объекта ИС, так и их комбинация.

Данный принцип в итоге объединяет все три рассмотренные выше группы принципов оценки стоимости ИС и НМА.

Большое количество принципов не означает, что можно применить их все сразу. В каждом случае выделяются основные и вспомогательные принципы. Так, Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности МИО РФ рекомендуют при определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности руководствоваться следующими основными принципами: полезности, спроса и предложения, замещения, ожидания, изменения, зависимости, ННЭИ.

Когда речь идёт о принципах, то они лишь воссоздают основные закономерности поведения субъектов рыночной экономики. На практике целый ряд факторов может искажать их действие. Поэтому принципы оценки отражают лишь тенденцию экономического поведения субъектов рыночных отношений, а не гарантируют такого поведения. Вместе с тем по мере развития рыночных отношений, расширения и углубления оценочной деятельности в целом и, в частности, оценки стоимости ИС и НМА действие объективных принципов оценки будет усиливаться.