2.1.3. Виды стоимости объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов

Существуют несколько видов стоимости, которые рекомендованы для применения в оценочной деятельности нормативно-правовыми документами. Определения видов стоимости даны в Федеральных стандартах оценки²⁷ и международных стандартах оценки²⁸. Основные виды стоимости, используемые в оценочной деятельности, могут быть применены к объектам ИС и НМА с целым рядом специальных оговорок.

Рыночная стоимость объектов ИС и НМА – расчётная денежная сумма, за которую состоялся бы обмен имущества на дату оценки между заинтересованным покупателем и заинтересованным продавцом в результате коммерческой сделки после проведения надлежащего маркетинга, при котором каждая из сторон действовала бы, будучи хорошо осведомлённой, расчётливо и без принуждения²⁹.

Рыночная стоимость объекта ИС и НМА является выражением его полезности именно с точки зрения рынка, а не отвлечённого физического статуса объекта.

В законе «Об оценочной деятельности в РФ»³⁰ и федеральных стандартах оценки под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчуждён на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

• одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;

• стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

• объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;

• цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

• платёж за объект оценки выражен в денежной форме.

Если нет покупателя на объект ИС, текущая рыночная стоимость данного объекта равна нулю, независимо от затрат на его разработку. Если спроса нет, то нет и стоимости. Рыночная стоимость является объективной, независимой от желания отдельных участников рынка ИС и отражает реальные экономические условия, складывающиеся на данном рынке.

Рыночная стоимость может быть определена только для тех объектов ИС, которые продаются или могут быть проданы отдельно от организации, которой они принадлежат, или в случае передачи части прав ИС при формировании лицензионного соглашения.

У объектов ИС, как правило, не бывает одновременно нескольких покупателей, значит, не возникает конкуренция. Кроме того, покупатель и продавец редко бывают в равной степени информированы об истинных достоинствах и недостатках данного объекта, а потому их равноправие в сделке весьма проблематично. В отличие от недвижимости, например, объекты ИС никогда ни в нашей стране, ни за рубежом не выставляются по заранее определённой цене.

Из этого следует, что применение понятия «рыночная стоимость» к объектам ИС не всегда может быть правомерным. Особенно это касается оценки в ходе приватизации, разделения и слияния предприятий, банкротства, организации совместных предприятий с иностранными партнёрами, когда продавец и покупатель лишены свободного выбора партнёра по сделке, объект ИС является объектом, не имеющим аналога, спрос и предложение ограничены, а цену нельзя с чем-то сопоставить. В этих случаях, изучив функциональные возможности объекта ИС, спрогнозировав прибыль от его практического использования, можно рассчитать условно-рыночную стоимость ИС, которую правомерно считать исходной стартовой для других расчётов капитала бизнеса.

При определении рыночной стоимости ИС учитывать³¹:

• нематериальный, уникальный характер объекта оценки;

• текущее использование объекта ИС;

• возможные отрасли использования, наиболее вероятные емкость и долю рынка, издержки на производство и реализацию продукции, выпускаемую с использованием объекта интеллектуальной собственности, объём и временную структуру инвестиций, требуемых для освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в той или иной отрасли;

• риски освоения и использования объекта ИС в различных отраслях, в том числе риски недостижения технических, экономических, эксплуатационных и экологических характеристик, риски недобросовестной конкуренции и другие;

• стадии разработки и промышленного освоения объекта ИС;

• возможность и степень правовой защиты;

• объём передаваемых прав и других условий договоров о создании и использовании объекта интеллектуальной собственности;

• способ выплаты вознаграждения за использование объекта интеллектуальной собственности;

• другие факторы.

Кроме рыночной стоимости в практике профессиональной оценки востребованы виды стоимости объектов ИС (НМА), отличные от рыночной стоимости. В соответствии с ФСО № 2³² такими видами стоимости являются инвестиционная стоимость и ликвидационная стоимость.

При определении инвестиционной стоимости объекта оценки определяется стоимость для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом (лицами) инвестиционных целях использования объекта оценки.

При определении инвестиционной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учёт возможности отчуждения по инвестиционной стоимости на открытом рынке не обязателен.

Как показывает опыт российских специалистов по оценке стоимости объектов ИС, данный вид стоимости наиболее часто используется при оценке. При купле-продаже объекта ИС, при его безвозмездной передаче, при внесении его в уставный капитал почти всегда предполагается использовать данный актив в конкретной технологии, в конкретном инвестиционном проекте.

При определении ликвидационной стоимости объекта оценки определяется расчётная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчуждён за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества.

При определении ликвидационной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, вынуждающих продавца продавать объект оценки на условиях, не соответствующих рыночным. Данный вид стоимости определяется в том случае, если данный объект ИС может быть продан отдельно от остальных активов предприятия.

Кроме рекомендованных ФСО видов стоимости объектов ИС, отличных от рыночной, в практике профессиональной оценки возникает достаточно часто необходимость определения и других «нерыночных» видов стоимости, определение которых позволяет принимать важные управленческие решения при различных ситуациях с объектами ИС (НМА) и использование которых осуществляется в ходе консультационной деятельности для внутренних целей предприятий.

К таким видам стоимости следует отнести: потребительную стоимость, стоимость объекта оценки при существующем использовании, стоимость замещения, стоимость воспроизводства (восстановительная стоимость), первоначальную стоимость и др.

Потребительная стоимость (МСО) – сумма потребительских выгод, получаемых владельцем объекта ИС от данного актива. Данный вид стоимости неприменим для целей бухгалтерского учёта, налогообложения, для суда (оценка ущерба) и для различных сделок со сменой владельца.

Стоимость объекта оценки при существующем использовании – это стоимость, определяемая исходя из существующих условий и цели использования. Если рыночная стоимость определяется исходя из принципа наилучшего и наиболее эффективного использования объекта оценки, то данный вид стоимости рассчитывается исходя из текущего использования объекта. Эта стоимость ИС и НМА связана с рынком только через бизнес, для осуществления которого создано предприятие, но не напрямую.

Стоимость замещения объекта ИС – сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, имеющего эквивалентную полезность, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учётом износа. Этот вид стоимости широко используется в сфере страхования при определении стоимости полного возмещения ущерба имуществу при наступлении страхового случая.

Стоимость воспроизводства (восстановительная стоимость) объекта ИС – сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки (точной копии), с применением идентичных материалов и технологий, с учётом износа.

Первоначальная стоимость объектов ИС – фактические затраты на приобретение, изготовление объектов ИС и расходы по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. Данный вид стоимости объекта ИС используется для его постановки на бухгалтерский учёт.

Поскольку объекты ИС представляют собой специализированные нематериальные активы, обладающие очень ограниченной ликвидностью, к ним редко применяют другие виды стоимости, например «залоговая стоимость» и «страховая стоимость». Хотя законодательством предусмотрено внесение объектов ИС в качестве залогового обеспечения, изолированно они практически не могут быть предметом залога. Стоимостная оценка объектов ИС связана с оценкой стоимости бизнеса гораздо теснее, чем стоимостная оценка имущества в виде основных фондов.

Основной задачей при определении стоимости является прогнозирование количества, качества и продолжительности будущих выгод от владения объектом оценки и пересчёт этих выгод в настоящую стоимость.