10 Финансовые риски как объект управления. Понятие, виды, методы управления финансовыми рисками. Основные правила риск – менеджмента. Способы снижения риска

Финансовый менеджмент всегда ставит получение доходов в зависимости от риска.

Риск и доход представляют собой две взаимосвязанные финансовые категории, отсюда цель любой деятельности – при минимальных затратах получить максимальный доход. Реализация этой цели требует соизмерение размеров вложенного в производственную деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Под риском понимается возможная опасность потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, другими словами – вероятность неблагоприятного исхода.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможно три результата:

- отрицательный (проигрыш, убыток);

- нулевой;

- положительный (выигрыш, выгода).

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению риска.

Эффективность организации управления будет завесить от вида риска.

Все риски, в зависимости от рискового события, могут быть чистыми и спекулятивными.

Чистый риск предполагает либо отрицательный, либо нулевой результат. К ним относятся: экологические, политические, транспортные и другие риски.

Спекулятивные риски выражают возможность получения как отрицательного, так и положительного результата. К ним относят финансовый риск – это инфляционные, валютные, риски ликвидности, производственные, инвестиционные и другие.

Инвестиционные риски подразделяют на подвиды:

1. риск упущенной возможности, т.е. наступление косвенного финансового риска (недополучение прибыли) в результате неосуществления какого-либо события;

2. риск снижения дохода в результате уменьшения размера дивидендов и процентов по портфельным инвестициям, а так же кредитные риски;

3. риск прямых финансовых потерь, связанного с опасностью потерь от биржевых сделок, неправильного выбора способа вложения капитала и др.

Вывод: риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточной степенью точности.

Существуют:

- объективный метод определения вероятности, основанный на вычислении частоты, с которой происходит это событие;

- субъективный метод определения вероятности, в основе которого положены суждения и личный опыт оценивающего, оценкой эксперта, финансового консультанта.

Основные правила риск – менеджмента:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- надо думать о последствиях риска;

- нельзя рисковать многим ради малого;

- положительные решения принимать при отсутствии сомнения;

- нельзя думать, что существует только одно решение.

Способы ( приемы) снижения риска, их избежания или передача:

1. диверсификация – процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно между собой не связанны;

2. лимитирование – установление предельных сумм расходов, продаж, кредита и т.п.;

3. самострахование – уход от авантюрных решений, создание резервного фонда и т.д.;

4. страхование рисков – отказ от части доходов рази избежания риска;

5. упразднение – отказ от совершения рискового мероприятия.