4 Понятие инвестирования. Понятие инвестиций. Виды инвестиций. Центры вложения капитала. Виды инвестированных потоков.

Финансовые ресурсы используются предприятием для финансирования текущих расходов и инвестиций. Ин­вестиции - это денежные сред­ства, ценные бумаги, иное имущество (в том числе иму­щественные права) и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения прибыли или иного полезного эффекта.

Инвестиции осуществляют юридические или физичес­кие лица, которые по отношению к степени коммерческо­го риска подразделяются на инвесторов, предпринима­телей, спекулянтов, игроков. Инвестор - юридическое или физическое лицо, которое при вложении капитала, большей частью чужого, думает, прежде всего, о миними­зации риска. Инвестор - посредник в финансировании капиталовложений. Существуют также инвесторы - «стервятники», которые приобретают пакеты акций погашае­мых акционерных обществ с единственной целью - полу­чить большие отступные от нового владельца. Предприни­матель - тот, кто вкладывает свой собственный капитал при определенном риске. Спекулянт готов идти на опре­деленный, заранее рассчитанный риск; игрок - на любой риск.

Инвестиции - это долгосрочное вложение денег для извлечения прибыли.

Инвестиции делятся на:

- чистые инвестиции представляют собой капиталовло­жения, направленные на поддержание и расширение ос­новных фондов. Капитальные вложения - это инвестиции в основные средства;

- трансфертные инвестиции, или инвестиции, носящие характер трансферта, - затраты денег, ведущие лишь к смене собственника капитала. К ним относятся покупка акций и мэрджер.

В хозяйственной практике можно выделить три центра вложения капитала: профит, венчур, центр затрат.

Профит (фр. profit - прибыль, выгода) - это центр, доход от деятельности которого устойчиво превышает расходы на эту деятельность.

Венчур (англ. venture - отважиться, рисковать) - это центр, который пока не приносит устойчивого дохода, но, возможно, скоро будет приносить его. Другими словами, это рисковое вложение капитала в центр, который может со временем стать устойчивым и превратиться в профит.

Центр затрат - это центр, через который проходит денежный поток, и результатом выхода из него является в основном информация.

Инвестиции бывают рисковые, прямые, портфельные, аннуитет.

В настоящее время развивается интерактивное инвестирование.

Инвесторы через сеть Интернета могут участвовать в процессах, значительно от них отдаленных, в том числе заключать сделки на биржах, т.е. торговать на фондовых рынках в интерактивном режиме. Интерактивное инве­стирование представляет собой спекулятивные сделки с ценными бумагами и реальное долгосрочное вложение капитала в финансовые активы. Особенность этого отно­сительно нового финансового и коммукативного ноу-хау состоит в его абсолютной доступности для всех, кто под­ключен к Интернету. Можно вложить деньги в ценные бумаги, не выходя из-за стола, простым нажатием кнопок на компьютерной клавиатуре.

Рисковые инвестиции, или венчурный капитал, это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств и высокую норму прибыли.

Капиталовложения, как правило, осуществляются пу­тем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему займов, в том числе с правом кон­версии последних в акции. Получая рычаги управления, инвестор готов идти на большой риск. Рисковое вложе­ние капитала обусловлено необходимостью финансиро­вания мелких инновационных фирм в областях новых тех­нологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: кредитного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учре­дительстве стартовых наукоемких фирм, так называемых венчуров.

Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью из­влечения дохода и получения прав на участие в управле­нии данным хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с формировани­ем портфеля и представляют собой приобретение цен­ных бумаг и других активов.

Аннуитет (нем. annuitat - ежегодный платеж) - инве­стиции, приносящие вкладчику определенный доход че­рез регулярные промежутки времени.

Аннуитет - вид финансовой ренты; представляет со­бой серию платежей одинаковой суммы, регулярно по­ступающих через равные интервалы времени в течение определенного числа лет.

В основном это вложение капитала в акции, облига­ции, негосударственный пенсионный фонд, общие фон­ды банковского управления, в недвижимость, принося­щую доход, и др. Вкладчик таких капиталов становится рантье, т.е. может жить на доход, получаемый от однора­зового вложения капитала.