Вопрос 10.Характеристики ценных бумаг на фондовом рынке

Рынок ценных бумаг представляет собой систему организации сделок купли-продажи особого товара - инвестиционного капитала путем сбалансирования спроса и предложения посредством уравновешивающей их цены. Цельюсуществования которого является привлечение дополнительного инвестиционного капитала в хозяйственный оборот, включает:

а) первичный рынок, который выполняет функцию мобилизации финансовых ресурсов посредством выпуска в обращение новых ценных бумаг;

б) вторичный рынок, который обеспечивает возможность перепродажи (фондовая биржа и уличный рынок)

Профессиональные посредники фондового рынка:

a)инвестиционный консультант

b)финансовый брокер (осуществляет сделки от имени клиента)

c)дилер (работает как самостоятельный субъект

d)инвестиционный фонд (имеют право продавать свои акции только физ. лицам)

e)инвестиционная компания (имеет право продавать свои акции только юр. лицам)

Деятельность инвестиционных институтов в России подлежит лицензированию. Совершать операции с ценными бумагами на российском рынке имеют право также коммерческие банки.

Ценная бумага - коммерческие документы, которые удостоверяют право собственности на активы, закрепляют отношение займа и приносят владельцу доход.

Виды: 1.Основные:

•акции: обыкновенные и привилегированные, именные и на предъявителя.

•облигации - особенности облигаций: срочность; фиксированный процент; облигации не дают права участвовать в управлении предприятием. Виды облигаций: именные и на предъявителя, процентные, имеющие купоны, общие и целевые, конвертируемые и неконвертируемые, ипотечные и т.д.

2.Производные

•опцион - право приобретения/продажи ценной бумаги по определенной цене в течение определенного срока (не обязателен к исполнению).

•ордер - денежный документ, в котором зафиксировано право его владельца на покупку акций очередного выпуска какого-либо эмитента.

•варрант-дает владельцу возм-ть приобретать акции/облигации по льготным ценам.

•фьючерс - ценная бумага, особого вида контракт, который заключается на покупку (продажу) каких-либо ценных бумаг через определенный промежуток времени по заранее оговоренной цене (обязателен к исполнению).

3.Кредитные (чеки, депозитные сертификаты)

Качества цен. бум.:•надежность; •доходность; •рост капитала; •ликвидность

Правила формирования оптимального портфеля ценных бумаг: 1. приобретать цен.бум. лишь тогда, когда они приносят доход, больший, чем хранение денег в банке;

2. инвестировать в цен.бум. лишь тогда, когда темпы роста дохода от цен. бум. превышают темпы инфляции; 3.приобретать лишь наиболее доходные цен. бум.

4. диверсификация 5. диверсификация во все новые и новые виды цб 6. регулярное сбалансирование пакета как в статике, так и в динамике 7. регулярные ревизии портфеля.

3 фазы жизни ЦБ.:подготовка выпуска, первичное размещение, вторичный рынок.

3 осн. формы РЦБ: биржа- аукцион, уличный рынок, купля- продажа в ЗАО.

4 вида цен акций: номинальная(в момент рождения АО), балансовая, ликвидационная, рыночная:курс акций(КА)=доход в расчете на 1 акцию/ средняя ставка % в десятичн. дробях.