Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
kr_po_antikriz_upr.docx
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.05.2025
Размер:
227.32 Кб
Скачать

3.6 Модель ученых Иркутской государственной экономической академии

Учеными ИГЭА предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

R = 8,38*К1 + К2 + 0,054*К3 + 0,63*К4, где

К1 - оборотный капитал/актив; К2 - чистая прибыль/собственный капитал; К3 - выручка от реализации/актив; К4 - чистая прибыль/полная себестоимость.

Формула показателя

Результат на:

31.12.2010

31.12.2011

К1 - оборотный капитал/актив

0,505

0,473

К2 - чистая прибыль/собственный капитал

0,469

0,300

К3 - выручка от реализации/актив

0,122

0,068

К4 - чистая прибыль/ полная себестоимость.

-0,254

-0,410

R = 8,38*К1 + К2 + 0,054*К3 + 0,63*К4

4,544

4,008

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом: 

Значение R

Вероятность банкротства, %

Меньше 0

Максимальная (90-100)

0-0,18

Высокая (60-80)

0,18-0,32

Средняя (35-50)

0,32-0,42

Низкая (15-20)

Больше 0,42

Минимальная (до 10)

ВЫВОД: Вероятность наступления банкротства по модели Иркутской государственной экономической академии минимальна до 10 %.

3.7 Шестифакторная математическая модель о.П. Зайцевой

В математической модели О.П. Зайцевой предлагается использовать следующие частные коэффициенты:

- Куп — коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

- Кз — соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;

- Кс — показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

- Кур — убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции;

- Кфр — соотношение заёмного и собственного капитала;

- Кзаг — коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

Ккомпл = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2 Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг

Фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей: Куп = 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; Кфр = 0,7; Кзаг = значение Кзаг в предыдущем периоде. Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше — то вероятность банкротства мала.

Показатель

Расчет показателя

Результат на

31.12.2010

31.12.2011

Норма

Куп

Коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

0

0

0

Кз

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности

0,13

0,31

1

Кс

Показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

15,82

10,54

7

Кур

Убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции;

0

0

0

Кфр

Соотношение заёмного и собственного капитала

16,41

10,45

0,7

Кзаг

Коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

8,18

14,69

25,15

Ккомпл

0,25Куп + 0,1Кз + 0,2 Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг

3,472

4,653

4,085

ВЫВОД: В 2010 году фактический комплексный коэффициент Ккомпл меньше нормативного, следовательно вероятность банкротства мала. В 2011 году фактический комплексный коэффициент превышает нормативное значение, что указывает на высокую вероятность банкротства компании.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]