Тема: Сущность ценных бумаг

1. Понятие ценных бумаг

2. Основные виды ц. б.

3. Классификация ценных бумаг

1) В условиях рынка его участники вступают между собой многочисленные отношения в том числе по поводу передачи денег и товаров. Эти отношения определенным образом фиксируются, оформляются и закрепляются. Ценная бумага это не деньги и не материальный товар, ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу, владелец же обменивает своей товар или ценную бумагу только в том случае если он уверен что эта ценная бумага ничуть не хуже, а даже лучше и удобней чем сами деньги или товар. Поскольку и деньги и товар в современых условиях это разные формы существования капитала, то экономическое определение ценной бумаги можно выразить следующим образом. Ценная бумага это форма существования капитала отличная от его товарной, производственной и денежной форм, которая может передаваться, обращаться на рынке и приносить доход. Суть ее стостоит в том что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы в форме ценной бумаги.

Ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций:

1. Перераспределяет денежные средства ( капиталы ) между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, населением и государством и так далее.

2. Обеспечивают получение доходов на капитал или возврат самого капитала.

Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами, ее главное свойство это возможность обмена на деньги в различных формах. Она может использоваться в расчетах быть предметом налогов, храниться в течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить подарком и так далее.

Также все ценные бумаги подразделяются на именные и предъявительские. Именная ценная бумага - это ценная бумага имя владельца которго зафиксировано на ее бланке или в реестре собственников, который может вестись в обычной бумажной форме, то есть в форме ценной бумаги, либо в электронной форме. Предъявительская ц.б. это ц.б. имя владельца котого не зафиксировано на ее бланке и ее обращение не нуждается в какой либо регистрации.

Помимо именных и предъявительских существуют также ордерные ценные бумаги, сочетающие в себе одновременно черты и предъявительских и именных ценных бумаг.

2) В российской федерации различают следующие основные виды ценных бумаг:

1. Государственные ценные бумаги - это ценные бумаги выпускаеиъмые правительством или от имени правительства министерством финансов. Их обеспечением ивляются средства гос бюджета.

2. Облигации - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации, в претдусмотренный срок, ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости либо иного имущественного эквивалента.

3. Акции - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца ( акционера ) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

4. Вексель - это писменное долговое обязательство, дающее его владельцу, то есть векселедержателю, безусловное право требовать по наступлению срока с лица выдавшего обязательство уплаты оговоренной денежной суммы.

5. Чек - это письменное проучение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную сумму.

6. Коносамент - это ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза, либо его полномочного представителя собственнику груза, либо его представителю или

7. Сберегательные сертификаты представляет собой письменное ...удостоверяющее право вкладчиков или его правоприемника на получение по истечении установленного срока вложенной суммы и начисленных процентов.

8. Варрант - это документ выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар находящийся на складе. И Варрант - это документ дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-либо компании в течение определенного количества времени по установленной цене.

9. Опцион - это долговор в соответствии с которым одно из сторн имеет право, но не обязательство, в течение определенгого срока продать или купить другой стороне соответствующий актив по цене установленной при заключении договора с уплатой за это право определенной суммы денег называемой премией.

10. Фьючерсный контракт - это стандартный биржевой договор купли продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене установленной в момент заключения сделки.

Все ценные бумаги в современной мировой практике делятся на 2 класса - основные ценные бумаги и производные ц.б..

Основные - это ц.б. в основе которой лежат права на какой либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и так далее. Также основные ценные бумаги подразделяются на первичные и вторичные. Первичные основаны на активах в число которых не входят сами ценные бумаги, это например акции, облигации, векселя, закладные. И вторичные - это ц.б. выпускаемые на основе первичных ценных бумаг.

Производные ценные бумаги - это бездокументальная форма выражения имущественного права ( обязательства ), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Ценная бумага обладает определеннымиъ набором характеристик:

Временные характеристики :

1. Срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой период времени, или бессрочно.

2. Происхождение: берет свое начало ценная бумага от своей первичной основы или от других ценных бумаг.

Пространственные характеристики:

1. Форма существования: бумажная или документарная форма или безбумажная бездокументарная форма.

2. Национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства.

3. Территориальная принадлежность: в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага.

Рыночные характеристики:

1. Тип актива лежащего в основе ценной бумаги или ее исходная основа.

2. Порядок владения: ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо.

3. Форма выпуска: эмиссионная, то есть выпускаемая отдельными сериями, внутри коротых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная.

4. Форма собственности и вид эмитента, то есть того кто выпускает на рынок ценную бумагу

5. Характер обращаемости : свободно обращатся на рынке или есть ограничения.

6. Экономическая сущьность с точки зрения вида прав, которые предстваляет ценная бумага.

7. Уровень риска: высокие или низкие.

8. Наличие дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет.

9. Форма вложения средств: инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности.

Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущьности являются:

1. Акция - это единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами.

2. Облигация - единичное долговое обязательство на возврат вложенной дкнежной суммы через уствновленный срок с упоатой или без уплаты определенногг дохода.

3. Банковский серитификат - это свободно обращающееся свидетельство о депозитном вкладе в банке с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок .

4.