49. Формы международных расчетов

Международные расчеты - это регулирование платежей по денежным требованиям, которые возникают между юридическими лицами, государствами и гражданами разных стран на основе их экономических политических и культурных отношений. Эти расчеты обслуживают платежи по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с торгово-экономическим и другими отношениями межстранового характера и, в отличие от внутренних расчетов, они связаны с обменом одной национальной валюты на другую. При заключении внешнеторговых, кредитных и других сделок стороны договариваются в какой валюте будет осуществляется платеж. При этом может быть валюта и третьей стороны, а не обязательно тех сторон, между которыми заключается сделка.

В международном платежном обороте валюта выступает обычно не в виде наличных денежных знаков, а в форме чеков, телеграфных и почтовых переводов, электронных переводов, которые выражаются в соответствующей им валюте. Международные расчеты многообразны по экономическому содержанию, но их можно разделить на две основные группы: торговые и неторговые. Такое деление обуславливается различием в системе цен, на основе которых строится те или другие платежи и поступления.

Торговые международные расчеты включают:

• платежи и поступления по внешнеторговым операциям;

• платежи и поступления по международному кредиту;

• платежи и поступления по международным перевозкам грузов морским, железнодорожным или другим видом транспорта.

На долю торговых расчетов приходится подавляющая часть международных расчетов.

К группе неторговых международных расчетов относятся:

• платежи по содержанию дипломатических, торговых, консульских и др. международных организаций;

• расходы по требованию различных групп специалистов, делегаций, отдельных граждан в других государствах;

• переводы денежных средств за границу по поручениям общественных религиозных организаций, частных лиц.

Торговые расчеты связаны с операциями, осуществляемыми на основе внешнеторговых цен, международных тарифов на услуги. Отличительной чертой этих расчетов является их проведение по внутренним розничным ценам на товары и по тарифам платных услуг населению каждой страны. При этом платежи осуществляются в соответствующих национальных валютах. Дополнительная сложность состоит в том, что в международных платежах участвуют несколько суверенных государств, географических зон, юрисдикций. К тому же в них может использоваться несколько валют.

Платежи в любой конкретной валюте осуществляется через зарегистрированные банки, находящиеся на стороне платежа, а также через филиалы, подразделения иностранных банков, находящиеся в стране.

Формы международных расчетов - это исторически сложившиеся в международной практике способы оформления, передачи, обработки платежных и товарораспорядительных документов и осуществление платежей. Выбор конкретной формы, в которой будут осуществляться расчеты по внешнеторговому контракту, определяется по соглашению сторон и фиксируется в разделе «условия платежа внешнеторгового контракта». В международных расчетах принимаются такие формы расчетов:

• коммерческие переводные векселя (тратты);

• обычные векселя;

• банковские векселя;

• банковские чеки;

• банковские переводы;

• инкассо;

• аккредитив;

• авансовый платеж;

• расчеты по открытому счету;

• валютный клиринг.

Основные формы международных расчетов, по сути, аналогичны формам внутренних расчетов. Н-р, инкассовая форма - поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке. При этом банки выполняют инкассовые операции на основании инструкции, полученной от экспортера.

Аккредитивная форма - это соглашение об обязательстве банка оплатить по просьбе клиента документы либо акцептовать или учесть тратту в пользу третьего лица, на которое открыт аккредитив. Порядок осуществления этих расчетов регламентируется правилами и обычаями для документальных аккредитивов.

Банковские перевод - это поручение одного банка другому выплатить перевод получателю определенной суммы Переводополучателями международных расчетов часто выступают клиенты банков. Часто банковские расчеты сочетаются с другими формами расчетов, а также с гарантией банков.

Банковский перевод - самая распространенная форма расчетов. Использование расчетов банковскими переводами имеет как положительные, так и отрицательные стороны. К положительным моментам можно отнести быстроту, простоту и незначительную стоимость осуществления операций. Однако при этом следует помнить о безгарантийности и, в соответствии с этим, ненадежности данной формы расчетов.

Авансовый платеж (разновидность банковского перевода) - это оплата товаров импортера авансом до отгрузки, а иногда до производства этих товаров. При этом соглашение импортера связано или с его заинтересованностью или с доверием экспортера.

Расчеты по открытому счету (также разновидность банковского перевода) предусматривают периодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при регулярных поставках в товарах в кредит по данному счету. Эти расчеты наиболее выгодны для импортеров и практикуются при доверительных и длительных отношениях с зарубежными поставщиками.

Расчеты с использование векселей, банковских карточек. В этих расчетах применяются переводные и обычные векселя. За оплату векселей ответственность несут акцептанты, т.е. банк или импортер, который дал согласие их оплатить.

Если покупатель осуществляет платеж с помощью чека, то он может сделать следующий выбор:

• самостоятельно выставить чек (клиентский чек);

• поручить выписать чек банку (банковский чек).

Т.к. чек является оборотным документом, то он может переходить из рук в руки, от одного держателя к другому и, таким образом, в самый короткий срок дает возможность погашать платежные обязательства нескольких владельцев, заменяя собой банковский перевод, а также наличные деньги.

Валютные клиринги - это расчеты в форме обязательного взаимного зачета международных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений. В отличие от внутреннего межбанковского клиринга, взаимозачеты по валютному клирингу производятся не добровольно, а в обязательном порядке, при наличии соответствующего межправительственного соглашения.

50. Кредит: сущность, формы, ссудный процент (см. также № 41)

Кредит – это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе или ссуде. Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях, имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процентов. Срочность, возвратность и, как правило, платность и обеспеченность – принципиальные характеристики кредита. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительного привлечения ресурсов получило возможность их преумножить, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возможность направить полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела либо приблизить достижение своих потребительских целей, ускорить процесс получения в свое распоряжение таких вещей, предметов, ценностей, которыми, не будь кредита, они могли владеть лишь в будущем. Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста.

Кредит, представляет собой форму движения ссудного капитала, т. е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Он обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства: на одних участках высвобождаются временно свободные средства, которые выступают как источник кредита, на др. возникает потребность в них. В рыночной экономике с помощью кредита облегчается и становится реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в др. При этом кредит преодолевает ограниченность индивидуального капитала.

Кредит – основной источник удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы. Он стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения производства на основе достижений НТП. Кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятия, обслуживания процесса реализации произведенных товаров; способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращения прибыли в дополнительные производственные фонды, что ведет к концентрации производства. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряя формирование источников капитала для расширения производства. Т.о., переход России к рыночной экономике, преодоление кризиса и возобновление экономического роста, повышение эффективности функционирования экономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.

Временно свободные денежные средства образуются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Предприятия получают выручку от реализованной продукции, но тратят ее постепенно. В результате образуются временно свободные денежные средства на счетах предприятия в банках. Предприятия располагает временно свободными денежными ресурсами в виде неиспользованных амортизационных фондов. Временно свободными могут быть денежные ресурсы, предназначающиеся для зарплаты рабочим и служащим. Значительными могут быть временно свободные ресурсы в ходе исполнения бюджета. Наконец, источником временно свободных ресурсов денежных средств могут стать денежные сбережения населения, образуемые у него в связи с превышением доходов над текущими расходами, либо просто не использованные в течение какого-то времени на текущие потребительские нужды и аккумулированные банками. Денежные сбережения населения является временно свободными денежными ресурсами, и могут быть использованы для целей кредитования.

Потребность предприятий, организаций, населения также не бывает равномерной. Она, в зависимости от хозяйственной ситуации, также колеблется. У хозяйствующих субъектов обычно в обороте находится сумма собственного капитала. В периоды, когда потребность в средствах превышает имеющийся минимум, она может удовлетворяться за счет получения заемных средств. Это значит, что временно свободные денежные средства не остаются неиспользованными. В условиях рыночной экономики, особенно в период ее устойчивого роста и оживления ее секторов, повышения жизненного уровня, создаются объективные предпосылки для увеличения как размеров временно свободных денежных средств, так и особенно для увеличения масштабов потребностей в кредитных ресурсах.

Объективная необходимость существования, образования и использования ресурсов для кредитования (или ссудного фонда) и конкретной формы его движения – кредита вызывается следующими обстоятельствами:

1. необходимостью преодоления противоречий между постоянным образованием денежных резервов, оседающих в процессе оборота у предприятия разных форм собственности, бюджета и населения, и использованием их для нужд и потребностей воспроизводства;

2. необходимостью обеспечения непрерывного процесса кругооборота капитала в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятия с различной длительностью кругооборота средств.

Велика роль кредита в инвестициях, в воспроизводстве основных фондов. Кредит позволяет осуществлять капитальные вложения еще до того, как хозяйствующий субъект накопит необходимую сумму прибыли и амортизации для инвестиций в полном объеме. Возможность привлечения в нужный момент заемного капитала позволяет предприятиям реагировать на изменение техники и технологии, осуществлять затраты на приобретение и использование новейших научных достижений, что без кредита для него было бы просто невозможным.

В процессе кредитования используются различные формы кредита: коммерческий, банковский, государственный, потребительский, ипотечный, межбанковский, межхозяйственный, международный и др. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой применения.

Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме продавцами товаров их покупателям в виде рассрочки платежа за проданные товары, предоставленные услуги или выполненные работы, либо в виде предоплаты (в денежной форме – со стороны покупателя). Коммерческий кредит применяется с целью ускорения реализации товаров (услуг, работ) и оформляется в виде долгового обязательства – векселя, оплачиваемого через коммерческий банк. Объектом коммерческого кредита выступает, как правило, товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита – ускорить процесс реализации товаров (услуг, работ), а значит, ускорить получение заключенной в них прибыли. Важно отметить, что процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту.

В развитых странах коммерческий кредит составляет 20-30 % всех кредитных сделок. Субъектами коммерческого кредита является предприятия, выступающие в качестве кредитора и заемщика. Это значит, что специализированные кредитные учреждения (банки) в этом случае прямого участия не принимают. Главный признак коммерческого кредита – предоставление взаймы средств одной коммерческой организации другой.

Банковский кредит предоставляется в виде денежных ссуд коммерческими банками и др. финансовыми учреждениями (финансовыми компаниями, сберегательными кассами и др.) юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым и др. компаниям), населению, государству, иностранным клиентам. Банковский кредит превосходит границы коммерческого кредита по размерам, срокам направлениям. Он имеет более широкую сферу применения. Классифицировать банковский кредит можно в зависимости от срока назначения (для текущей деятельности или инвестиционной) и типа получателя. Разновидностями банковского кредита являются: срочный, контокоррентный, овердрафт, онкольный, вексельный, акцептный и др.

Потребительский кредит предоставляется, как правило, торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Потребительский кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной формах. Денежную ссуду получают в банке с использованием средств в потребительских целях. С помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили, мебель, холодильники, бытовая техника). Срок кредита составляет до 3 лет, процент - от 10 до 25. Население промышленно развитых стран тратит от 10 до 20 процентов своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредиторами.

Ипотечный кредит выдается на приобретение или строительство жилья либо покупку земли. Его предоставляют банки и специализированные кредитно-финансовые институты. Кредит также выдается в рассрочку. Наиболее развит ипотечный кредит в США, Канаде, Великобритании. Процент по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры и составляет от 15 до 30 и более.

Особой формой кредита является государственный кредит, при котором заемщиком (кредитором) выступают государство или местные органы власти, а кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через кредитно-финансовые институты, прежде всего через ЦБ. Этот вид кредита следует разделять на государственный кредит(1) и государственный долг(2):

1. кредитные институты государства (банки и др. кредитно-финансовые) кредитуют различные секторы экономики;

2. государство заимствует денежные средства у банков и др. финансово-кредитных институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом кроме кредитных институтов, государственные ценные бумаги покупают население, юридические лица.

Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних банков возникают свободные ресурсы, а у др. их недостает. Следует отметить, что размеры кредитов одних банков (кредиторов), предоставляемых др. банкам (дебиторам), довольно существенны.

Субъектами кредитных отношений межхозяйственного кредита выступают различные предприятия и организации, дающие средства взаймы друг другу. Этот вид кредита предполагает предоставление денежных средств взаймы. Такие ссуды в порядке оказания финансовой помощи могут получать предприятия при временных финансовых затруднениях от корпорации, в которую они входят, для выполнения, к примеру, совместных производственных программ.

Международный кредит охватывает экономические отношения между государством и международными экономическими организациями. Он имеет как частный, так и государственный характер.

Ссудный процент - это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями. Ее источником является доход, созданный в процессе производительного использования ссудного капитала.

Деньги, ссужаемые на время, должны вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и является ссудным процентом. Следовательно, ссудный процент выступает в качестве цены ссуды. Ссудный процент - не пассивный участник кредитной сделки, он оказывает стимулирующее воздействие на функционирование заемных средств, эффективное использование ссужаемой стоимости. Если предприятие нерационально использует заемные средства (а также и собственные), то цена за кредит поглотит всю его прибыль.

Значение процента важно для банка, т.к. получение и предоставление кредита – основное назначение его деятельности. В зависимости от того, платит или взимает банк процент, его операции делятся на активные и пассивные. Разница между общей суммой полученных банком процентов за выданные ссуды и общей суммой, уплаченных им процентов по депозитам и прочим вкладам, представляет собой банковскую маржу – чистый банковский доход.

Ссудный процент выполняет и такую функцию, как гарантия сохранения ссужаемой стоимости, т.е. возврата кредитору кредитных средств в полном объеме.

Для определения размера ссудного процента используют показатель нормы (или ставки) процента, которую рассчитывают как отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине. Движение средней нормы процента определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала на рынке. Определение ставки процента зависит от срока и размера кредита. Величина ставки процента определяется также обеспеченностью кредита. Различают ставку процента по необеспеченному (бланковому) кредиту (более дорогие, несут в себе повышенный риск). Более низкой является ставка процента по кредитам, имеющим следующее обеспечение: вексельное, товарное, под дебиторскую задолженность, ценные бумаги.

Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка – это ставка, выраженная в деньгах. Реальная ставка – это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. представленная в неизменных ценах. Ставка процента может быть неизменной в течение всего срока ссуды или меняющейся (плавающей).

В России ставки ссудного процента довольно высокие. Это объясняется несколькими факторами:

• постоянная инфляция – для сохранности своих ресурсов, банки увеличивают ставки процента, в соответствии с инфляционными ожиданиями;

• расширение спроса на кредиты – с целью получения дополнительных платежных средств для оплаты долговых обязательств. Высокий уровень спроса на краткосрочные ссуды;

• жесткая денежно-кредитная политика Центрального банка –сдерживание роста денежной массы и сокращение предложения ссудного капитала.

На величину ссудного процента влияет и цикличность рыночной экономики. В начале промышленного подъема ставка процента остается низкой, несмотря на значительное повышение нормы прибыли (товаропроизводители используют собственный капитал). На высшей стадии промышленного цикла ставка процента сильно возрастает (увеличивается спрос на заемный капитал). В период кризиса ставка процента резко достигает максимальных размеров (растет спрос на ссудный капитал и падает его предложение, происходит погоня за деньгами как платежным средством). В фазе депрессии ставка процента минимальна (резко увеличивается предложение ссудного капитала в результате упадка и застоя производства). Таким образом, движение ссудного капитала в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала.

В рыночной экономике существует развитая система ставок ссудного процента. Особое место в ней занимает официальная ставка, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Изменяя ее размер, центральный банк регулирует спрос коммерческих банков на централизованные кредитные ресурсы, повышает или понижает кредитные возможности коммерческих банков.

Термин учетная ставка в понимании ставки ссудного процента широко используют кредитные учреждения при покупке векселей. Покупатель при таком кредите платит деньги поставщику не сразу после покупки, а через определенное время, а вместо денег дает своеобразную расписку – кредитное обязательство (вексель). За отсрочку платежа уплачивается определенный процент. Поставщик товара может продать вексель банку, получив деньги до истечения его срока, при этом банк кредитует не всю сумму векселя, а удерживает процент, который называют учетным процентом.

В связи с развитием межбанковского кредита распространение получили межбанковские кредитные ставки. В мировой практике примером может служить лондонская межбанковская ставка – ЛИБОР, которая используется в качестве базовой при расчете стоимости отдельных международных сделок.

51. Экономические кризисы и антикризисная политика государства (см. также № 17)

Кризис – это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе, угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде. Причины кризиса могут быть внешними и внутренними. Первые связаны с тенденциями и стратегией макроэкономического развития или развития мировой экономики, конкуренцией, политической ситуацией в стране, вторые – с несовершенством управления, инновационной и инвестиционной политикой.

В понимании кризиса большое значение имеют не только его причины, но и разнообразные последствия. Последствия кризиса могут вести к резким изменениям или мягкому продолжительному и последовательному выходу. Разные последствия кризиса определяются не только его характером, но и антикризисной экономической политикой, которая может смягчать кризис или обострять его.

Государство в современной рыночной экономике может и активно воздействует на цикличность и уменьшение потерь от экономических кризисов. Обобщение практики экономической политики государства в этой области позволяет прийти к выводу, что все методы государственного антикризисного регулирования сводятся к реализации политики противодействия. Это означает, что в каждой из фаз экономического цикла государство использует средства и методы, направленные против хода колебаний в экономике. Так, в фазах кризиса и депрессии, т.е. в периоды низкой деловой конъюнктуры, государство всеми способами стремится активизировать хозяйственную деятельность. В этой ситуации государство может увеличить финансирование на создание рабочих мест, увеличить объемы закупаемой государством перепроизведенной продукции, снизить налоги и т.д.

В периоды оживления и подъема экономики государство принимает меры, позволяющие снизить деловую активность и уменьшить «перегрев» экономики. В этих условиях повышаются налоги, снижаются государственные расходы на финансирование экономики и государственные закупки товаров и др. Государство, таким образом, модифицирует экономический цикл, снижает степень напряженности в каждой из фаз цикла. Происходит переплетение стихийно рыночного механизма функционирования экономики в форме циклических кризисов с сознательным государственным воздействием на воспроизводственный процесс.

Нельзя не отметить, что неотъемлемым элементом современного экономического кризиса стала инфляция. Она взаимодействует с циклическим движением экономики и меняет механизм цикла. Это изменение характеризуется уменьшением «чувствительности» цен к кризисному сужению рыночного спроса и увеличению этой чувствительности к росту спроса. Дело в том, что крупный капитал, монополии приспосабливаются к сужению платежеспособного спроса населения путем сокращения производства при сохранении высоких цен. Государство же помогает крупным фирмам «управлять» таким путем кризисом. В результате в современных кризисах наблюдается противоборство двух тенденций в ценообразовании: повышательной, связанной с деятельностью крупного капитала и государства, и понижательной, порождаемой циклическим сокращением емкости рынка.

Как правило, антикризисная экономическая политика государства реализуется на трех уровнях:

• поддержание конкурентоспособности основных отраслей национального хозяйства;

• предупреждение и недопущение кризисов в экономически и социально значимых сферах, н-р, таких как банковский бизнес или сфера общественного транспорта;

• уменьшение негативных последствий банкротства предприятий, как с точки зрения занятости населения, так и интересов инвесторов и кредиторов.

Современный кризис, начавшийся с финансовых потрясений в США, стал к концу 2008 г. общемировым и сегодня осуществляет проверку на прочность экономических моделей, которые сложились в различных странах в последние десятилетия.

В 2008 г. снижение занятости в США достигло рекордного с 1945 г. уровня. Больше всего работников сокращено в промышленности. Согласно данным Министерства труда США, в декабре американская экономика потеряла 524 тыс. рабочих мест, а в целом за год – более 2,589 млн. Это максимальный показатель с 1945 г., когда экономика страны, перестраиваясь с военных на мирные рельсы, сократила, по данным Bloomberg, 2,75 млн. работающих. В 2007 г. в США было, напротив, создано 1,1 млн. новых рабочих мест. Наибольшие потери в 2008 г. понесла промышленность – сокращено 791тыс. мест, на втором месте – торговля (522тыс.).

Спад промышленного производства в ноябре прошлого года наблюдался практически на всей территории европейской зоны. Больше всего оно упало в седьмой по размерам экономике ЕС – Испании – на 15,1 %. В Германии промышленность упала на 3,1 %, во Франции – на 2,4 %. В Великобритании промышленное производство с сентября по ноябрь сократилось на 2,7 % по отношению к предыдущему трехмесячному периоду, в обрабатывающих производствах спад составил 3,3 %.

Ко всему прочему растет бюджетный дефицит ведущих экономик мира. Наиболее быстрый рост бюджетного дефицита произошел в США: за I квартал 2009 финансового года (октябрь – декабрь 2008) – $485 млрд. В номинальном выражении это рекорд за всю историю страны. По прогнозу бюджетного управления конгресса США, размер дефицита за 2009 г. достигнет $1,2 трлн., что станет рекордом в соотношении с ВВП с 1945 г. (8,3% ВВП). При этом прогноз не учитывает плана стимулирования экономики, разработанного командой избранного президента Б. Обамы ($775 млрд. за два года). Сам Обама признал, что США придется жить с триллионным дефицитом «на протяжении нескольких лет».

Дефицит Великобритании, по прогнозу Morgan Stanley, - 7,2 % ВВП в 2009 г. Канцлер ФРГ А. Меркель признала, что страну ждет рекордный дефицит в 3 % ВВП в 2009 г. и более 4 % - в 2010 г. В Японии, по правительственному прогнозу, он составит $241 млрд. (4,2 % ВВП), в текущем - $191 млрд. (3,4 % ВВП). Дефицит бюджета Китая в 2009 г. вырастет до $95,6 млрд. (2 % ВВП). Рост связан с замедлением экономики и госинвестициями в инфраструктуру.

Что же касается России, то и она «погрязла» в кризисе, который затронул как экономическую, так и социальную сферу жизни общества. Ранее вице-премьер А. Кудрин прогнозировал дефицит российского бюджета на уровне 1,5 – 2,5 трлн. руб., по данным «Интерфакса», в правительстве не исключают его роста до 4 трлн. руб. Доля промышленности в ВВП – 35-40 %. Каждый 1 % падения производства отнимает у роста ВВП примерно 0,4 %.

Российские власти пытаются действовать по рецептам, применяемых в развитых странах:

• выделение средств на рекапитализацию банковской системы;

• снижение налоговой нагрузки на предприятия;

• приобретение проблемных активов;

• оказание избирательной поддержки отдельным отраслям народного хозяйства.

Но все эти меры осуществляются медленно, непрозрачно и часто оказываются малоэффективными, а ресурсы направляются не столько на защиту интересов большинства граждан России, сколько на спасение активов и титулов собственности узкого круга влиятельных бизнесменов. Единственной эффективной мерой является антициклическое управление движением капитала. Оно уменьшит объем зарубежных кредитов во время экономического подъема и предотвратит бегство капитала во время спадов.

Общей целью реализуемой Правительством России и Центральным банком системы антикризисных мер является минимизация масштабов экономического кризиса и смягчение его последствий для населения и экономики.

В настоящее время Правительство РФ выдвинуло следующие программы, которые помогут в борьбе с последствиями мирового финансового кризиса:

1. курсовая политика;

2. поддержка банковской системы;

3. поддержка финансового рынка и защита российских предприятий от недружественных поглощений;

4. налоговая и бюджетная политика;

5. тарифная политика;

6. содействие занятости населения;

7. жилищное строительство и содействие гражданам на рынке жилья;

8. поддержка деловой активности в реальном секторе экономики;

9. нефтяная промышленность;

10. автомобилестроение;

11. сельхозмашиностроение;

12. оборонно-промышленный комплекс;

13. малый и средний бизнес;

14. авиационные перевозки;

15. розничная торговля;

16. аграрно-промышленный комплекс;

17. инфраструктурные проекты;

18. организационное сопровождение реализации антикризисных мер.

С точки зрения организационного сопровождения, во-1-х, была образована Правительственная комиссия по повышению устойчивости российской экономики. Во-2-х, в данный период проводится мониторинг состояния рынка труда и ситуации на предприятиях реального сектора экономики. В-3-х, утвержден план действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики. И, наконец, в-4-х, предусматривается принятие ряда законодательных актов, направленных на развитие финансовой и банковской инфраструктуры:

• совершенствование процедур реорганизации коммерческих организаций, включая кредитные, путем исключения безусловного права кредиторов на досрочное погашение долга в случае реорганизации;

• совершенствование механизмов регулирования несостоятельности финансовых организаций;

• совершенствование залоговых правоотношений;

• расширение возможностей инвестирования средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, не воспользовавшихся правом выбора инвестиционного портфеля;

• обеспечение возможности допуска профессиональных участников рынка ценных бумаг к операциям рефинансирования со стороны ЦБ;

• снятие ограничений, связанных с размером уставного капитала и стоимостью чистых активов хозяйственных обществ, в целях повышения возможностей по привлечению финансирования;

• разработка механизмов снижения рисков злоупотреблений со стороны собственников и руководителей организаций в преддверии банкротства и в ходе банкротства;

• введение депозитарного учета закладных, снижающего издержки при обращении закладных, в целях упрощения секьюритизации и рефинансирования ипотечных кредитов;

• введение общего собрания владельцев облигаций как механизма консолидации мнений владельцев облигаций;

• уточнение условий выпуска биржевых облигаций.

Средства для покрытия бюджетного дефицита государство будет искать не только в резервном фонде. В случае более резкого, чем можно сейчас предположить, спада бюджетных доходов возможно финансирование дефицита бюджета через рост внутреннего долга – объема выпущенных Минфином облигаций, которые может рефинансировать ЦБ. Если курсовая политика не изменится, то даже запланированный объем выпуска государственных облигаций будет сложно реализовать.

Однако некоторые считают, что принимаемые российским правительством меры по борьбе с кризисом носят выжидательный характер. Они никак не направлены на разрешение противоречий породивших хозяйственный кризис. Выжидательная антикризисная политика лишь истощит ресурсы страны, усилив поражение кризисом национального хозяйства.

52. Сущность и структура кредитной системы (см. также №№ 50, 53, 56)

Существуют две трактовки понятия кредитной системы:

1. кредитная система как совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования;

2. кредитная система как совокупность кредитно-финансовых учреждений страны.

Первое определение связано с движением ссудного капитала в виде различных форм кредита: коммерческого, банковского, государственного, потребительского, ипотечного, межбанковского, межхозяйственного, международного и др. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой применения.

Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме продавцами товаров их покупателям в виде рассрочки платежа за проданные товары, предоставленные услуги или выполненные работы, либо в виде предоплаты (в денежной форме – со стороны покупателя). Коммерческий кредит применяется с целью ускорения реализации товаров (услуг, работ) и оформляется в виде долгового обязательства – векселя, оплачиваемого через коммерческий банк. Объектом коммерческого кредита выступает, как правило, товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита – ускорить процесс реализации товаров (услуг, работ), а значит, ускорить получение заключенной в них прибыли. Важно отметить, что процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту.

Банковский кредит предоставляется в виде денежных ссуд коммерческими банками и др. финансовыми учреждениями (финансовыми компаниями, сберегательными кассами и др.) юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым и др. компаниям), населению, государству, иностранным клиентам. Банковский кредит превосходит границы коммерческого кредита по размерам, срокам направлениям. Он имеет более широкую сферу применения. Классифицировать банковский кредит можно в зависимости от срока назначения (для текущей деятельности или инвестиционной) и типа получателя. Разновидностями банковского кредита являются: срочный, контокоррентный, овердрафт, онкольный, вексельный, акцептный и др.

Потребительский кредит предоставляется, как правило, торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Потребительский кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной формах. Денежную ссуду получают в банке с использованием средств в потребительских целях. С помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили, мебель, холодильники, бытовая техника). Срок кредита составляет до 3 лет, процент - от 10 до 25. Население промышленно развитых стран тратит от 10 до 20 процентов своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредиторами.

Ипотечный кредит выдается на приобретение или строительство жилья либо покупку земли. Его предоставляют банки и специализированные кредитно-финансовые институты. Кредит также выдается в рассрочку. Наиболее развит ипотечный кредит в США, Канаде, Великобритании. Процент по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры и составляет от 15 до 30 и более.

Особой формой кредита является государственный кредит, при котором заемщиком (кредитором) выступают государство или местные органы власти, а кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через кредитно-финансовые институты, прежде всего через ЦБ. Этот вид кредита следует разделять на государственный кредит(1) и государственный долг(2):

3. кредитные институты государства (банки и др. кредитно-финансовые) кредитуют различные секторы экономики;

4. государство заимствует денежные средства у банков и др. финансово-кредитных институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом кроме кредитных институтов, государственные ценные бумаги покупают население, юридические лица.

Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних банков возникают свободные ресурсы, а у др. их недостает. Следует отметить, что размеры кредитов одних банков (кредиторов), предоставляемых др. банкам (дебиторам), довольно существенны.

Субъектами кредитных отношений межхозяйственного кредита выступают различные предприятия и организации, дающие средства взаймы друг другу. Этот вид кредита предполагает предоставление денежных средств взаймы. Такие ссуды в порядке оказания финансовой помощи могут получать предприятия при временных финансовых затруднениях от корпорации, в которую они входят, для выполнения, к примеру, совместных производственных программ.

Международный кредит охватывает экономические отношения между государством и международными экономическими организациями. Он имеет как частный, так и государственный характер.

Под кредитно-финансовым (кредитным) учреждением понимается учреждение, которому разрешена кредитная деятельность, т.е. привлечение денежных средств и предоставление их в ссуду. Кредитная система как совокупность кредитных учреждений имеет следующую структуру (ярусы):