- •1. Проценты, наращённая сумма ссуды. Простая процентная ставка наращения: постоянная и переменная.
- •2.Сложная годовая процентная ставка, номинальная процентная ставка и формулы наращённых сумм по ним. Переменная сложная процентная ставка.
- •3. Непрерывное начисление процентов, сила роста, формула наращённой суммы и дисконтирование. Связь дискретных процентных ставок с силой роста.
- •4. Эффективная процентная ставка и её связь с номинальной % ставкой.
- •5. Осцилляторы (момент, скорость изменения цены и индекс отн. Силы) и их исп. Для прогнозирования движения цен.
- •6. Дисконтирование. Современная стоимость по простым, сложным, номинальным процентным ставкам и силе роста.
- •3.Наращение суммы долга при простой неизменной процентной ставке и в случае, когда ставка меняется со временем.
- •4.Практика начисления простых процентов при продолжительности срока ссуды менее одного года.
- •5. Банковский или коммерческий учет.
- •6. Дисконтирование и учет по простым ставкам.
- •7.Стохастические линии (%k, %r и %d) и их использование для прогнозирования движения цен.
- •8.Расчет сроков финансовых операций при различных процентных и учётных ставках.
- •9.Модель Хольта-Уинтерса и ее применение для прогнозирования экономических показателей.
- •10.Расчёт параметров финансовой ренты.
- •11. Расчёт процентных и учётных ставок финансовых операций.
- •12. Потоки платежей. Наращённая сумма и современная стоимость, их расчёт в общем случае.
- •13.Сравнение финансовых операций. Уравнения эквивалентности. Примеры.
- •14.Погашение задолженности (кредита) по сложной процентной ставке.
- •15.Финансовые ренты и их классификация.
- •20.Проверка адекватности модели Хольта-Уинтерса.
- •21. Дисконтирование. Простые и сложные учётные ставки (банковский учёт).
- •22.Способы расчёта срока ссуды при простой процентной ставке.
- •23.Скользящие средние и их использование в тех. Анализе.
- •24.Технический анализ. Виды ценовых графиков.
- •25.Принцип финансовой эквивалентности.
- •26.Наращение процентов с учётом инфляции.
- •27.Фундаментальный анализ. Факторы влияющие на движения цен на финансовых рынках.
- •28.Налогообложение доходности финансовой операции.
- •29.Погашение задолженности частями. Актуарный метод и правило торговца.
- •30.Основные этапы модели Хольта-Уинтерса. Доверительный интервал и относительное среднеквадратическое отклонение.
- •31.Определение коэффициентов сезонности в модели Хольта-Уинтерса.
24.Технический анализ. Виды ценовых графиков.
Для анализа и прогнозирование процессов на финансовых рынках используется два подхода: техничесий и фудаментальный. Технический анализ связан с изучением динамики непосредственно самих процессов протекающих на финансовых рынках, в частности со способами выявления тренда и выявления момента его разворота. Тренд означает определенное направление движение цен, долгосрочную тенденцию их движения.
Для анализа биржевых графиков применяют три основных их представления: 1. линейный график 2. бары 3. японские свечи
В основе технического анализа лежит ряд базовых принципов:
1. В графиках прошлой информации учтены все факторы влияющие на динамику цен (курс учитывает вес) или тенденции изменения цен учитывает действие существующих факторов определяющие их движение.
2. Движение цен на финансовые активы носят характер тренда, т.е. цены увеличиваются или уменьшается в течение определенного периода времени.
В техническом анализе 3 вида тренда:
А) «бычий»-повышательная тенденция в изменении цен (бык поднимает цену на своих рогах).
Б) «медвежий» - понижательная тенденция ( медведь поджимает цену лапами и телом)
В) боковой тренд (флэт) нет ярко выраженной тенденции понижения и повышения
25.Принцип финансовой эквивалентности.
На практике нередко возникают случаи, когда нужно заменить одно денежное обязательство другим, например, с более отдаленным сроком платежа, или объединить несколько платежей в один и т. д. Такие задачи решают на основе принципа финансовой эквивалентности обязательств. Эквивалентными считаются такие платежи, которые, будучи «приведенными» к одному моменту времени, оказываются равными. Приведение осуществляется путем дисконтирования (приведение к более ранней дате) или, наоборот, наращения платежа (если дата относится к будущему). Если при изменении условий контракта указанный принцип не соблюдается, то одна из сторон контракта терпит ущерб, размер которого можно заранее определить. В наиболее простом проявлении этот принцип следует из формул наращения и дисконтирования, связывающих величины P и S. Сумма P эквивалентна сумме S при принятой процентной ставке и методе начисления процентов. Две суммы S1 и S2, выплачиваемые в разные моменты времени, считаются эквивалентными, если их современные (или наращенные) величины, рассчитанные по одной и той же процентной ставке и на один момент времени, одинаковы. Замена S1 и S2 в этих условиях формально не изменяет отношения сторон договора. Пример На принципе эквивалентности основывается сравнение разновременных платежей. Имеется два обязательства. Условия первого: выплатить 400 тыс. руб. через 4 месяца; условия второго: выплатить 450 тыс. руб. через 8 месяцев. Можно ли считать их равноценными?
26.Наращение процентов с учётом инфляции.
27.Фундаментальный анализ. Факторы влияющие на движения цен на финансовых рынках.
Фундаментальный анализ – термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.
Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности. При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка, EBITDA (Earnings Before Interests Tax, Deprecation and Amortization), чистая прибыль, чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании.
«Внутренняя стоимость» в большинстве случаев не совпадает с ценой акций компании, которая определяется соотношением спроса и предложения на фондовом рынке. Инвесторов, использующих в своей деятельности фундаментальный анализ, интересуют в первую очередь ситуации, когда «внутренняя стоимость» акций компании превышает цену акций на бирже. Такие акции считаются недооцененными и являются потенциальными объектами инвестиций. Покупая недооцененные акции, инвесторы рассчитывают, что в условиях неэффективности рынка цена акций на фондовом рынке будет стремиться к «внутренней стоимости», т.е. в случае недооцененных акций - будет расти. Это утверждение является обратным к постулату технического анализа, который утверждает, что вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг.