13. Основные требования к составлению бизнес-плана проекта.

Бизнес-план составляется на предынвестиционном этапе.

Бизнес-план – документ, составляемый по 3 направлениям – внутрифирменное планирование, погашение долгосрочного кредита, бизнес-план инвестиционного проекта (последний составляется на срок реализации проекта). Бизнес-план должен базироваться на общей стратегии развития фирмы, отражать ее маркетинговый, производственный и финансовый аспекты.

Это документ, в котором излагаются цели и задачи инвестиционного проекта, способы его реализации и технико-экономические показатели проекта после его завершения. В нем решаются как внутренние задачи, связанные с управлением проектом, так и внешние – установление контактов с др. фирмами.

Основные требования – полнота и достоверность.

Структура:

1 - резюме – цель: привлечение средств стороннего инвестора,

2 - производственный план – описание способа производства продукции и услуг (требования к поставщикам, оборудованию, предполагаемые источники сырья и материалов и др.),

3 - план маркетинга – цель: освещение способов и методов продвижения проектной продукции на рынке (анализ конкуренции, спроса, прогнозы объемов продаж и др.),

4 - финансовый план – основной раздел. Цель – показать ожидаемые результаты инвестиционной деятельности.

Составляются:

+ план объема продаж,

+ прогнозы: баланс, отчет о П и У, о движении ДС.

5 – оценка рисков – анализ возможных рисков, их последствий, путей минимизации и мер по управлению рисками.

7 – приложения.

Если бизнес-план составляется на год – разбивка по кварталам или месяцам, если на несколько лет – по годам.

14. Основные формы финансирования инвестиционных проектов.

Система финансирования инвестиционной деятельности – это совокупность источников ДС и механизмов их привлечения.

Источники:

- собственные (амортизационные отчисления, нераспределенная прибыль, прибыль от проведения строительных работ хозяйственным способом),

- привлеченные (средства от долевого участия в строительстве, бюджетные средства – дотации, субсидии, субвенции),

- заемные (кредиты и займы).

Формы:

1 – акционерное финансирование – выпуск и продажа предприятиями-инвесторами собственных ценных бумаг — акций или облигаций. Альтернатива кредитного финансирования - это заем ДС, но не на условиях их возврата, а на условиях выплаты дивиденда на акции или процента дохода на облигацию.

Недостатки:

- выпуск акций не всегда размещается полностью;

- приводит к размытию долей участников.

Преимущества:

- если эмиссия акций осуществляется в достаточном объеме, цена привлекаемых ресурсов оказывается ниже, чем в случае получения кредита,

- выплаты за пользование привеченными ресурсами осуществляются в зависимости от финансового результата,

- привлеченные ресурсы не имеют ограниченного срока их применения.

2 – самофинансирование - инвестирование только за счет собственных средств (чистая прибыль и амортизационные отчисления),

Преимущество – отсутствие расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников.

Недостаток – ограниченная величина собственных средств.

3 – смешанное финансирование - используются различные источники и формы привлечения финансовых средств,

4 – бюджетное финансирование - финансирования в рамках государственных целевых программ и финансовой поддержки проектов, которые прошли конкурсный отбор по размещению централизованных инвестиционных ресурсов.

Предоставление бюджетных инвестиций влечет за собой возникновение права государственной собственности на эквивалентную часть уставных капиталов и имущества объектов.

Формы:

- инвестиции в УК предприятий,

- бюджетные кредиты – предоставляется на условиях возмездности, возвратности и наличия соответствующего обеспечения (банковские гарантии и поручительства, залог имущества, ценных бумаг). Обязательное условие предоставления – проверка финансового состояния получателя средств. Предусматривается проверка целевого использования кредита.

- государственные гарантии – не более 50% от общей суммы заемных средств. Обязательное условие предоставления - проверка финансового состояния получателя средств, предоставление соответствующего обеспечения, отсутствие задолженности по обязательствам перед государством.

- инвестиционный налоговый кредит – изменение срока уплаты налога, при котором предприятию предоставляется возможность в течение определенного срока в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и %,

5 – государственное внешнее заимствование – реализуется либо путем приобретения иностранными инвесторами имущественного комплекса, либо созданием собственных предприятий,

6 – банковское кредитование:

- инвестиционный кредит – участие банковского капитала в процессе производства и воспроизводства основного капитала, устранение временных разрывов в воспроизводственном процессе (преимущества - возможность отсрочки погашения основной суммы долга, длительный срок предоставления, привязка выплат к этапам реализации проекта, недостатки – залог наиболее ликвидных активов, высокая стоимость, невозможность получения вновь создаваемым предприятием),

- синдицированный кредит – организуется несколькими банками для одного заемщика в целях финансирования масштабных инвестиционных проектов (преимущества – использование отечественного и международного рынка капиталов, недостатки – высокие издержки за юридическое консультирование, валютные и % риски),

- ипотечный кредит – кредит под залог недвижимости. Заемщик обязан застраховать залог в полном объеме в пользу банка, преимущества – длительность срока (до 30 лет), низкие % ставки, недостатки – невозможность привлечения для вновь создаваемых предприятий, имеющих незначительный объем недвижимости в активах.