- •1. Социально-экономическая сущность инвестиций.
- •2. Анализ чувствительности критериев оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •3. Бюджетная эффективность инвестиционного проекта.
- •4. Виды и методы оценки инвестиционных проектов.
- •1. Социальная эффективность.
- •2. Бюджетная эффективность.
- •3. Коммерческая эффективность:
- •5. Внутренняя норма доходности (irr) как критерий эффективности инвестиций.
- •6. Динамические критерии оценки инвестиционного проекта.
- •3. Модифицированная внутренняя норма доходности (mirr):
- •7. Дисконтируемый срок окупаемости (dpr) в системе критериев оценки эффективности инвестиционного проекта.
- •8. Информационное обеспечение инвестиционного проектирования.
- •9. Использование модифицированной внутренней нормы доходности (mirr) для оценки эффективности проекта.
- •10. Классификации инвестиционных проектов.
- •11. Классификация инвестиций.
- •12. Лизинговое финансирование инвестиционного проекта.
- •13. Основные требования к составлению бизнес-плана проекта.
- •14. Основные формы финансирования инвестиционных проектов.
- •15. Особенности проектного финансирования в рф.
- •16. Особенности формирования инвестиционного климата в России.
- •17. Оценка финансовой состоятельности (обоснования) проекта.
- •18. Пакеты прикладных программ инвестиционного анализа.
- •19. Понятие цикла инвестиционного проекта.
- •20. Принципы оценки инвестиционного проекта.
- •21. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию.
- •22. Прогнозирование денежных потоков от инвестиций.
- •23. Риск и доходность инвестиций в ценные бумаги.
- •24. Роль государственного бюджетного финансирования проектов.
- •25. Социальные результаты реализации инвестиционного проекта.
- •26. Специфические (нестандартные) формы долгосрочного финансирования.
- •27. Статические (учетные) критерии оценки инвестиционного проекта.
- •28. Стратегии портфельного управления.
- •29. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта.
- •30. Сущность и роль венчурного финансирования инвестиционных проектов.
- •31. Сущность инвестиционного портфеля, принципы и этапы его формирования.
- •32. Технико-экономическое обоснование инвестиций.
- •33. Условия кредитования инвестиционных проектов коммерческими банками.
- •34. Факторы, влияющие на инвестиционную среду.
- •35. Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности в рф.
- •36. Характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг.
- •37. Ценные бумаги как объект инвестирования.
- •38. Чистая приведенная стоимость (npv): сущность и определение.
- •39. Элементы денежного потока инвестиционного проекта.
- •40. Эффективный и оптимальный инвестиционный портфель.
- •41. Методы оценки рисков инвестиционных проектов.
- •1. Определение показателей, диапазонов их изменения, наиболее вероятных значений.
- •2. Определение формулы, с помощью которой задается взаимосвязь между исходными и результативным показателем.
- •3. Путем изменения значений исходных показателей (изменение одного исходного показателя, в том время как остальные остаются неизменными) определяется их влияние на результативный.
- •42. Механизм управления рисками.
- •43. Капитальное строительство и капитальный ремонт как способы воспроизводства основных фонов.
1. Социально-экономическая сущность инвестиций.
Инвестиции – вложения в различные объекты (ОФ, оборотные фонды, ц/б и т.д.) в целях получения прибыли или иного полезного эффекта.
Инвестиции (с точки зрения инвестиционного менеджмента) – отказ от сегодняшней стоимости в пользу будущей стоимости, возможно и не определенной.
Характеристика:
- наличие объектов и субъектов инвестирования,
- наличие временного разрыва между вложением средств и получением полезного эффекта,
- размер полученных доходов невозможно определить точно из-за наличия рисков.
Инвестиции играют ключевую роль в современной экономике - являются основным фактором экономического роста.
Социальная сущность – реализация социальных программ предприятия, региона, государства.
2. Анализ чувствительности критериев оценки эффективности инвестиционных проектов.
Метод сводится к исследованию зависимости результативного показателя от вариаций значений исходных показателей.
Этапы:
1. Определение показателей, диапазонов их изменения, наиболее вероятных значений.
2. Определение формулы, с помощью которой задается взаимосвязь между исходными и результативным показателем.
3. Путем изменения значений исходных показателей (изменение одного исходного показателя, в том время как остальные остаются неизменными) определяется их влияние на результативный.
Проект с меньшей чувствительностью результативного показателя считается менее рисковым.
Недостаток: предполагает изменение одного показателя, в то время как остальные остаются неизменными - на практике изменение одного показателя приводит к изменению остальных.
3. Бюджетная эффективность инвестиционного проекта.
Оценка бюджетной эффективности осуществляется по требованию государственных органов власти.
Оценка заключается в отражении влияния результатов реализации инвестиционного проекта на величину доходов и расходов бюджета соответствующего уровня. Рассчитывается бюджетный эффект – разность между доходами и затратами, возникающая в ходе реализации проекта.
Доходы:
- налоговые поступления от проекта,
- таможенные пошлины и акцизы по продукции, произведенной в соответствии с проектом,
- дивиденды и % по принадлежащим гос-ву ценным бумагам, выпущенным для реализации проекта,
- подоходный налог, поступивший за пользование землей, водой, природными ресурсами при реализации проекта,
- поступления во внебюджетные фонды.
Расходы:
- средства, выделенные для прямого бюджетного финансирования проекта,
- кредиты центральных и др. банков.
Показатели бюджетной эффективности:
- внутренняя норма бюджетной эффективности,
- срок окупаемости бюджетных затрат,
- степень финансового участия гос-ва в реализации проекта – отношение интегральных бюджетных доходов к интегральным бюджетным расходам.
4. Виды и методы оценки инвестиционных проектов.
Инвестиционный проект – это план (программа) вложений капитала с целью получения прибыли или иного полезного эффекта.
Оценка осуществляется по 3м направлениям:
1. Социальная эффективность.
Оценка социальных результатов проекта предполагает, что проект соответствует социальным нормам и условиям соблюдения прав человека.
Социальные результаты:
- изменение количества рабочих мест в регионе,
- улучшение условий труда работников,
- улучшение жилищных и культурно-бытовых условий жизни,
- улучшение здоровья населения,
- улучшение снабжения населения определенными видами товаров и др.