30.Понятие производных ценных бумаг и их виды, особенности обращения.

Рынок производных ценных бумаг.(24.04.2013)

Производные ценные бумаги – это инструменты фондового рынка предоставляющие право на покупку или продажу определенного актива в определенном количестве в определенный момент времени в будущем.

В отличии от первичных ЦБ производные не дают права на получение доходов или активов, а предоставляют права на покупку имущества по фиксированной цене.

Актив на который заключается производная ценная бумага называется базисным активом. В качестве базисных активов выступают либо стандартные товары либо финансовые инструменты.

Производные ценные бумаги характеризуются следующими свойствами :

- их рыночные цены непосредственно зависят от цен базисных активов.

- контракты могут обращаться на рынке в результате чего права и обязанности каждого из участников контракта могут переходить к другим лицам.

- используются для хиджирования ценовых рисков за счет возможности фиксации будующих цен сделок с базисным активом.

- производные инструменты используются в качестве спекулятивных ЦБ, если покупатель или продавец не связан с рынками базисного актива.

В современных условиях исполльзуется 3 вида производных ЦБ:

-форвардный

Инструмент не биржевого рынка. Соглашение по будущей поставке определенного количества актива по опр.цене заключаемые между 2 сторонами вне биржи. Условия контракта являются индивидуальные конкретные потребности сторон и отражают заключающих сделку. Цена поставки,количество актива .. и т.д. с помощью заключения контракта покупатель базисного актива защищает себя от возможного роста цены актива в будущем, продавец от возможного снижения.

-фьчерсный

Соглашение по будущей поставке базисного актива заключаемое на бирже.

Цена может меняться.

-опцион

34.Процесс финансового анализа ценных бумаг, его цели.

Финансовый анализ ценных бумаг.

Финансовый анализ это – действие направленное на подготовку информации необходимое для выбора ценных бумаг и управление инвестиционным портфелем.

Финансовый анализ позволяет получить следующую выводы:

- оценка ожидаемой доходности и риска доступных бумаг.

- определение оптимального времени ля покупки или продажи ценных бумаг

Определение неверно оцененных ценных бумаг справедливая стоимость которых отличается от рыночной стоимости.

Финансовый анализ включает в себя 2 основных направления :

Технический

Фундаментальный

35.Особенности технического анализа ценных бумаг. Особенности технического анализа.

Даннное направление анализа предполагает изучение процессов происходящих с ценными бумагами непосредственно на фондовой бирже.

Динамика спроса и предложения на рынке учитывает в себе влияние всех внешних факторов.

На рынке существует исторически исторически сложившийся на основе исследования в прошлом процессов и можно сделать выводы на будущее.

В рамках технического анализа рассматриваются 2 основных покахзателя :

- динамика котировок ценных бумаг.

Как правило рассматриваются цена момента открытия и закрытия биржи макс. И мин. Цена за день.

- динамика объема торгов.