1. Понятие рцб и его функции в экономике

РЦБ — совокупность эк. Отношений по поводу выпуска в обращение ,покупки и продажи ценных бумаг.

РЦБ представляет собой одну из составляющих частей финансового рынка в целом.

Финансовый рынок функционирует в 2 основных формах:

1. Рынок банковского капитала — предлагает взаимодействие поставщиков капитала ( вкладчиков) и потребителей капитала ( заемщиков) через посредничество банков.

2. Рынок ценных бумаг - предлагает взаимодействие поставщиков капитала ( инвесторов) с получателями капитала ( эмитентами) напрямую за счет операций с ценными бумагами.

Структура РЦБ:

1. По сроку совершаемых операций

2 сегмента РЦБ

-денежный рынок предполагает предоставление фин. ресурсов на краткосрочной основе на срок менее года

-финансовый рынок предполагает предоставление капитала на долгосрочной основе на срок более года

2. По организационной структуре

2 Сегмента рцб

-биржевой рынок, предполагает что сделки с ЦБ совершенствуются на основе специально разработанных правил

-внебиржевой рынок,предполагает непосредственное взаимодействие участников сделки без посредничества биржи и реализацию сделки на основе индивидуально согласованных правил

3. По характеру обращения ЦБ

2 Сегмента рцб

- первичный рынок, предполагает операции связанные с выпуском ЦБ в обращение; участниками сделок являются эмитенты и первичные инвесторы

- вторичный рынок предполагает обращение ранее выпущенных ЦБ; участниками явл инвесторы взаимодействующие друг с другом

РЦБ в целом может рассматриваться как совокупность 3ех взаимосвязанных элементов:

1) ЦБ явл объектом совершения сделки

2) Участники рынка явл субъектами сделок

3) Система внутреннего и внешнего регулирования рынка

2. Понятие, свойства и классификация ценных бумаг.

Свойства и классификация ценных бумаг.

Ценная бумага - документ удостоверяющий совокупность имущественных прав, реализация или передача, которая возможна только при его предъявлении.

С экономической точки зрения, ценные бумаги характеризуются следующими свойствами:

1)Свидетельствует о предоставлении капитала в виде собственных или заемных средств.

2)Обеспечивают возможность получения дохода в различных формах.

3)Могут являться объектом покупки или продажи на рынке.

4)Права владельца ценной бумаги могут без ограничений передаваться другому лицу, за счет ее продажи на рынке.

Виды ценных бумаг.

На Российском рынке могут обращаться следующие виды ценных бумаг:

Акции(обыкновенные, привилегированные).

Облигации.

Вексель.

Депозитные и сберегательные сертификаты.

Чеки.

Опцион.

Фьючерсный контракт.

Форвардный контракт.

Ипотечный сертификат.

Складское свидетельство.

Депозитарные расписки.

Классификация.

Ценные бумаги, обращающиеся на рынке могут быть классифицированы на основе следующих признаков:

- по способу предоставления капитала.

а) долевые - свидетельствуют о предоставлении собственного капитала, предоставляет право на часть имущества, часть прибыли эмитента и управления им.(в основном акции)

б) долговые - свидетельствует о предоставлении заемного капитала. дает право на погашение обязательств в конкретный момент и выплату фиксированного процентного дохода(облигации, векселя и банковские сертификаты)

- по характеру имущества.

а) первичный(основные) - владелец получает право на денежные выплаты или иное имущество эмитента.

б) производные - владелец получает право купить какое либо имущество по заранее определенным ценам.(опционы, фьючерсы и форварды)

- статусу эмитента.

а) государственные ценные бумаги. Выпускаются органами государственной власти, обеспечиваются всем государственным имуществом и доходом.(только облигации)

б) муниципальные ценные бумаги. Выпускаются местными органами власти , обеспечиваются имуществом и доходами конкретного муниципального образования. (только облигации)

в) корпоративные ценные бумаги. Выпускаются частными компаниями, обеспечиваются имуществом и доходами конкретной компании.

- по способу выпуска.

а) эмиссионные ценные бумаги. Размещаются выпусками, предоставляют равный объем прав в рамках одного выпуска.(акции, облигации, опционы)

б) не эмиссионные ценные бумаги. Не удовлетворяют требованиям предъявляемым к эмиссионным ценным бумагам.

- по форме выпуска.

а) документарные ценные бумаги. Выпускаются в форме сертификатов ценных бумаг, напечатанных на бумаге. Переход прав предполагает передачу сертификата.

б) бездокументарные ценные бумаги. В материальном виде не существуют, фиксация прав осуществляется с помощью записей в реестр владельцев.

Абсолютное большинство акций и других биржевых ценных бумаг выпускается в бездокументарной форме.

- способ реализации прав.

а) предъявительские. Права удостоверяемые ценной бумагой принадлежат лицу предъявляющему ее к оплате. Никаких дополнительных документов не требуется.(часть облигаций, чеки, банковские сертификаты)

б) ордерные. Лицо являющееся владельцем ценной бумаги указанное в самой ценной бумаге, которое может передать свои права другому лицу с помощью специальной передаточной надписи.(векселя)

в) именные. Предполагает однозначную идентификацию владельца для чего ведется реестр владельцев ценных бумаг. Переход прав собственности требует специальной регистрации и внесения изменения в реестре.(акции, часть облигаций, биржевые инструменты)

- по сроку обращения.

а) срочные. Обращаются на рынке в течении заранее определенного срока в конце которого погашаются или выкупаются.(долговые)

б) бессрочные. не имеют фиксированного срока обращения, обращаются в течении всего времени существования эмитента.