Тема 8. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа…………………………………………………………….132
8.1. Управление финансовым состоянием коммерческой организации: цели и содержание…………………………………….132
8.2. Система показателей, характеризующих финансовое состояние и методы их определения…………………………………………….134
8.3. Анализ и оценка состава и динамики имущества коммерческой организации……………………………………………………………135
8.4. Анализ и оценка состава и динамики источников формирования имущества коммерческой организации……………………………..137
8.5. Анализ финансового состояния по данным баланса и бухгалтерского учета…………………………………………………138
8.6. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости (структуры баланса)………………………………….153
8.7. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности…..162
8.8. Расчет и оценка баланса платежеспособности………………...166
8.9. Особенности финансового анализа неплатежеспособных коммерческих организаций…………………………………………..169
8.10. Методы комплексного финансового анализа и рейтинговой оценки эмитентов……………………………………………………..176
8.11. Анализ цены и структуры капитала. Рыночная оценка бизнеса…………………………………………………………………178
8.12. Анализ в управлении предпринимательскими и финансовыми рисками………………………………………………………………...184
8.13. Анализ эффективности привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага…………………………………………186
8.14. Анализ кредитоспособности ссудозаемщика…………………188
8.15. Анализ операций с валютой и внешнеторговых операций…..190
8.16. Дисконтирование капитала и дохода………………………….192
8.17. Индексация цен и стоимости имущества. Анализ влияния инфляции на принятие управленческих решений…………………..193
8.18. Анализ финансовой стратегии коммерческой организации…197
Библиографический список……………..……………………………204
Приложения………………………………...…………………………207
Тема 1. Роль и содержание комплексного (управленческого) анализа
1.1. Цели и содержание управленческого анализа
Прикладной экономический анализ является одной из главных функций экономического управления предприятием или капиталом.
Предметом экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности является структура и содержание информационных потоков на предприятии. Говоря о финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования следует принимать во внимание ее следующие особенности.
Функционирование предприятия, его деловая активность носит цикличный характер. Анализ рекомендуется проводить на всех фазах экономического цикла.
На ход хозяйственных процессов оказывают влияние множество факторов объективного и субъективного характера. Все эти факторы в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо тщательно изучать.
Для отражения полной картины состояния предприятия важны не только количественные, но и качественные характеристики его деловой активности.
Анализу на предприятии подвергается не только производственная и финансовая сфера, но и юридические, социальные и экологические аспекты его функционирования.
По сложившейся в российской практике традиции экономический анализ подразделяют на финансовый и управленческий. Такая классификация обусловлена подразделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет.
К финансовому анализу обычно относят анализ, основывающийся на данных публичной бухгалтерской отчетности, этот вид анализа является внешним по отношению к предприятию.
К управленческому анализу относят внутрихозяйственный финансовый и внутрихозяйственный производственный анализ, которые основываются на данных внутреннего управленческого учета. Этот вид анализа является внутренним анализом, выполняемым на самом предприятии.
Поскольку
оба вида анализа направлены на решение
проблемы управления предприятием, то
российские экономисты стали в последнее
время рассматривать финансовый и
управленческий анализ как единое ц
елое
(рис.1).
Рис.1. Направления экономического анализа хозяйственной деятельности
Содержание комплексного (управленческого) анализа:
анализ в обосновании и реализации бизнес-планов;
анализ в системе маркетинга;
комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности;
анализ технико-организационного уровня и других условий производства;
анализ использования производственных ресурсов;
анализ объема продукции;
анализ взаимосвязи затрат, объема продукции и прибыли.
Особенности управленческого анализа:
ориентация результатов анализа для своего руководства;
использование всех источников информации для анализа;
отсутствие регламентации анализа со стороны;
комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений,
максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.