49.Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Общая характеристика законодательства по ценным бумагам. Саморегулирование.

Регулирование рцб – упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Регулирование охватывает: эмитентов, инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организации инфраструктуры рынка. Внутреннее регулирование – подчинение субъекта рынка его собственным нормативным документам. Внешнее регулирование – подчиненность деятельности субъекта актам государства, других субъектов, международным соглашениям. Цели регулирования рцб: -поддержание порядка; -защита участников рынка;-обеспечение свободного процесса ценообразования; -воздействие на рынок в общественных целях (для роста экономики страны).

Формы: -прямое (установление обязательных требований, регистрация участников рынка, лицензирование проф.участников);-косвеное, экономическое (система налогообложения, процентные ставки, государственные капиталы)

• нормы ГК РФ (часть первая, глава 7 «Ценные бумаги»(понятие,виды, требования и права по цб);

1. федеральные законы (“О рынке ценных бумаг”(отношен при эмиссии,обращение, деят проф участников), “Об акционерных обществах”(основные положения по акциям, облигациям и иным эмиссион цб общества), ФЗ РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», «Об инвестиционных фондах» (прилечение ден средств – путем размещения акций), ФЗ РФ «О переводном и простом векселе»(права и обязанности), ФЗ РФ «Об ипотечных ценных бумагах» ( выпуск,эмиссия, выдача и обращение ипотечных цб) и т.д.);

• Указы Президента РФ по развитию рынка ценных бумаг (Указ Президента РФ от 21 марта 1996 года № 408, утвердивший Комплексную программу мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров; Указ Президента РФ от 1 июля 1996 года № 1008, утвердивший Концепцию развития рынка ценных бумаг в РФ);

• постановления Правительства РФ (В основном они касаются регулирования и развития рынка государственных ценных бумаг во всех их разновидностях.регистрация выпуска ЦБ кредитных организаций);

• приказы ФСФР России;

• нормативные акты других регулятивных органов.

Действующее законодательство России предоставляет юридическим лицам широкие возможности на выпуск ценных бумаг и операции с нами.

50. Защита прав инвесторов. Этика фондового рынка.

Регулируется законом от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ. "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"

• Ограничения, связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг

• Информационные права инвесторов

• Меры административного принуждения за совершение правонарушений на РЦБ и меры административной ответственности

• Негосударственные формы защиты прав инвесторов, включая защиту прав инвесторов саморегулируемыми организациями

Под этикой фондового рынка понимаются правила добросовестной деятельности. Цель добросовестного ведения бизнеса на фондовом рынке — извлечение прибыли допустимыми и цивилизованными способами, которые не противоречат действующим законам и иным нормативным актам РФ, а также профессиональным и этическим правилам и требованиям, принятым профессиональными участниками фондового рынка.

В России правила добросовестного поведения (кодексы этики) приняты на уровне саморегулируемых организаций. Этич основы проф деятельности:

• добросовестность;

• законность;

• приоритет интересов клиентов;

• независимость;

• информационная открытость.

Основополагающие принципы ведения бизнеса на РЦБ Всемирной федерации фондовых бирж

• Честность и справедливость:

• Надлежащее осуществление профессиональной деятельности:

• Достаточная профессиональная квалификация персонала, работающего по найму:

• Получение информации о клиентах – «знай своего клиента»

• Предоставление информации клиентам

• Регулирование конфликтов интересов. (чтобы при этом не пострадали клиенты)

Кодекс профессиональной этики института CFA

Профессионалы в области инвестиций должны:

1. Действовать честно, компетентно, с чувством собственного достоинства и в этической манере при работе с публикой, клиентами настоящими и потенциальными, работодателями, наемными работниками и коллегами-профессионалами в области инвестиций.

2. Практиковать и воодушевлять других действовать профессионально и в этической манере, что повлияет на хорошую репутацию членов Ассоциации и на их профессию.

3. Прилагать усилия для поддержания и улучшения профессиональной компетенции членов Ассоциации и других профессионалов в области инвестиций.

4. Проявлять рассудительность, должную заботу и независимость при вынесении профессиональных суждений.