- •1.Понятие, сущность и функции финансового рынка. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка.
- •2.Участники финансового рынка и рынка ценных бумаг. Виды финансовых посредников. Совокупность основных финансово-кредитных институтов.
- •Оргнизаторы торговли, включая деят-ть фондовой биржи
- •3.Классификация рынка ценных бумаг по различным основаниям: статусу эмитента, срокам привлечения средств, характеру движения ценных бумаг, видам сделок.
- •4. Классификация рынка ценных бумаг по экономической природе ценных бумаг, видам ценных бумаг, форме организации, территориальному признаку, рыночным ситуациям.
- •5.Фундаментальные характеристики рынка ценных бумаг, формы его эффективности. Ликвидность рынка ценных бумаг.
- •6. Понятие и виды финансовых инструментов и ценных бумаг в российской практике
- •7. Ценная бумага как экономическая категория. Фундаментальные свойства ценных бумаг. Старшие и младшие ценные бумаги. Инвестиционное качество ценных бумаг.
- •Понятие эмиссионной ценной бумаги, виды эмиссионных ценных бумаг, их характеристика.
- •Ценные бумаги на предъявителя, именные, ордерные ценные бумаги: сравнительная характеристика, примеры. Передача прав по ценной бумаге.
- •10. Акции: понятие, виды, права, которые они предоставляют инвесторам. Уставная и кумулятивная системы голосования
- •11.Акции и их виды. Голосующие и неголосующие акции. Порядок выплаты дивидендов по акциям
- •12. Обыкновенные и привилегированные акции: сравнительная характеристика. Разновидности привилегированных акций.
- •Конвертируемые
- •Старшие и младшие
- •Комбинации акций (колокольчики и свистки)
- •13. Понятие и виды акционерного общества. Формирование капитала акционерного общества.
- •14. Виды цены акций. Оценка стоимости акций. Фондовые показатели.
- •1)Фундаментальный
- •15. Финансовые инструменты, производные от акций: преимущественные права.
- •16. Финансовые инструменты, производные от акций: варрант и опцион эмитента.
- •17. Понятие и виды депозитарных расписок. Схема выпуска, участники рынка депозитарных расписок.
- •18. Понятие облигации. Права, предоставляемые облигациями. Способы погашения и обеспечения исполнения обязательств по облигациям.
- •19. Облигации и их виды. Особенности биржевых облигаций.
- •20. Разновидности облигаций по методу выплаты дохода. Расчет цены облигации и доходности.
- •21. Государственный внутренний и внешний долг. Государственные и муниципальные ценные бумаги: понятие и виды.
- •22. Рынок евробумаг: организация, участники, порядок совершения сделок, регулирование.
- •23. Понятие и виды векселя (в Женевской системе вексельного права). Обращение векселей.
- •24. Характер обязательства, выраженного векселем. Вексельное поручительство. Ответственность по векселю. Протест векселя. Учет векселей.
- •25. Товарораспорядительные ценные бумаги: коносаменты, складские свидетельства.
- •26. Депозитные и сберегательные сертификаты: условия выпуска и обращения. Особенности цессии.
- •27. Чек: понятие, виды, передача, обязанные лица.
- •28. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Требования, предъявляемые к профессиональным участникам.
- •29. Профессиональные участники рынка ценных бумаг: коммерческие и инвестиционные банки (брокерско-дилерские компании).
- •Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг: понятие, условия осуществления, конфликт интересов. Услуги маркет-мейкера.
- •31. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг: классификация брокерских услуг, виды договоров на брокерское обслуживание.
- •32. Депозитарная деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг: понятие, условие осуществления. Виды депозитариев. Схема учета прав на ценные бумаги.
- •33. Деятельность по организации торговли ценными бумагами: понятие, условия осуществления.Виды организованных рынков, характеристика аукционов.
- •34. Фондовая биржа: понятие, признаки, функции, технологическая схема.
- •35. Фондовая биржа: организационная структура, участники торгов. Процедура допуска ценных бумаг к обращению на фондовой бирже
- •36. Типы торговых систем. Виды биржевых приказов. Биржевые сделки.
- •37. Эмиссия: понятие, цели, принципы. Технология эмиссионной операции. Способы размещения ценных бумаг
- •38. Организация размещения ценных бумаг. Деятельность финансового консультанта. Понятие и условия выбора андеррайтера.
- •39. Андеррайтинг ценных бумаг: понятие, виды. Функции андеррайтера. Эмиссионный синдикат.
- •40.Инвестирование в ценные бумаги. Стратегические и портфельные инвесторы. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
- •41.Понятие портфеля и его типы. Управление портфелем ценных бумаг.
- •42. Понятие и виды финансовых рисков, связанных с ценными бумагами. Измерение риска на рынке акций.
- •43. Портфельный риск. Бета-фактор. Capm и sml.
- •45. Акционерный инвестиционный фонд: понятие, особенности деятельности.
- •46. Паевой инвестиционный фонд: понятие, виды, особенности формирования и функционирования.
- •47. Организационная структура паевого инвестиционного фонда. Функции управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора, оценщика и агента
- •48. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: понятие, характеристики, удостоверяемые права. Ценообразование инвестиционных паев.
- •49.Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Общая характеристика законодательства по ценным бумагам. Саморегулирование.
- •50. Защита прав инвесторов. Этика фондового рынка.
- •51. Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг: понятие, сегменты. Общедоступная и инсайдерская информация. Противодействие инсайду на рынке ценных бумаг.
- •52. Рейтинг ценных бумаг: понятие, виды, рейтинговые агентства, рейтинговая шкала.
- •Рейтинг цб
- •53.Фондовые индексы: международная и российская практика.
- •54. Ключевые тенденции мирового финансового рынка. Историческое движение рынка ценных бумаг от стихийного к организованному: стихийный, агентский, дилерский, биржевой. Модели рынков ценных бумаг.
- •55.Краткая характеристика федерального закона «о рынке ценных бумаг»
39. Андеррайтинг ценных бумаг: понятие, виды. Функции андеррайтера. Эмиссионный синдикат.
Андеррайтинг ценных бумаг – это организация (проф участниками) эмиссии ценных бумаг для клиента ( эмитента ценных бумаг) и гарантирование в той или иной форме их размещения на первичном рынке.
Различают два принципиально отличающихся вида андеррайтинга:
Андеррайтинг на базе твердых обязательств. Андеррайтер берет на себя обязательство выкупить у эмитента всю или часть эмиссии. В случае неразмещения эмиссии именно андеррайтер принимает на себя финансовые риски, поскольку обязуется выкупить ценные бумаги.
Андеррайтинг на базе лучших усилий. Андерратер берет на себя обязательство приложить все возможные усилия для размещения ценных бумаг, на не берет обязательства выкупать ценные бумаги. Все риски ложатся на эмитента.
Стенд-бай
«все или ничего»
Функции андеррайтера условно можно разделить на 4 группы:
Подготовка эмиссии ценных бумаг (консультации компании по поводу реорганизации и изменения структуры капитала компании, конструирование выпуска ценных бумаг, оценка эмитента и ценных бумаг эмитента и подготовка проспекта ценных бумаг)
Распределение эмиссии ценных бумаг (размещение ценных бумаг, которое андеррайтинг осуществляет или как прямой выкуп всего или части выпуска эмитента, или размещает ценные бумаги через эмиссионный синдикат, или размещает путем поиска инвесторов и предложения широкой публике)
Послерыночная поддержка ценных бумаг (андеррайтер берет на себя обязательство по поддержке курса этих ценных бумаг (большой риск) на вторичном рынке как во время первичного размещения, так и после его завершения)
Аналитическая и исследовательская поддержка ценных бумаг (андеррайтер постоянно отслеживает конъюнктуру рынка, состояние факторов, влияющих на рынок в целом и на курс данных ценных бумаг)
Обычно андеррайтинг осуществляет не один профессиональный участник рынка ценных бумаг, а их группа, то есть создается эмиссионный (андеррайтинговый) синдикат.
Эмиссионный синдикат не является юридическим лицом, это временное объединение участников рынка для выполнения одной конкретной задачи – размещения конкретной эмиссии. В случаях крупной эмиссии эмиссионный синдикат может состоять из десятков и сотен членов. Возглавляет эмиссионный синдикат менеджер эмиссионного синдиката. В качестве менеджера выступает крупная компания, которая берет на себя повышенные обязательства по выкупу части эмиссии.
40.Инвестирование в ценные бумаги. Стратегические и портфельные инвесторы. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
Инвестор - лицо, которому цб принадлежат на праве собственности или ином вещном праве( закон «о РЦБ») инвестиционные опирации: инвесторы вкладывают средства, покупая цб с различными инвестиционными целями. *долгосрочные ориентир в основном на долгосрочную перспективу, на разумный и регулярный доход в течении длительного времени
Стратегические(прямые) – ориентированы на контроль над предприятием; - предполагают получить собственность, завладев контрольным пакетом цб -рассчитывают получить доход от использования этой собственности.
Формируется рынок корпоративного контроля: а) инвестир ср-ва в акционерн капитал на долгосрочной основе б) в значит степени и в течен длит вр влияют на принят решения в управлении комп в) обычно осуществ перенос технолог, сист. управл и др ресурсов для исклю предприятия, в котор влож средства г) прислед цели не только прироста стоимости и прибыли, но и прироста доход за счет перераср рес-сов и др операц(цель – расширение сферы деятельности)
Портфельные – цель: доход от принадлежащих ему цб(в ф-ме дивид, %, прироста курсовой стоимости)
Это лица или их ассоц группа, владеющая, как правило, небольшим пакетом обыкновенных акций (10%) -для них актуален вопрос «что и когда купить? Портфельный инвестор должен определить: - с какой целью он осущ вложен - насколько готов рисковать - что для него важн: безопасность вложен и сохр инвестиций или получение дохода цель – необходим сочет ликвидности,доходности и риска
Инвестицион портфель – совокупность цб выступ как целостный объект управл
Принципы формир портфеля:
-безопасность вложения -стабильность получения дохода - ликвидация вложений