3. Элементы валютных систем.

Элементами валютной системы являются:

▪ национальная валюта (для национальной валютной системы) или международные средства платежа (для мировой валютной системы)

Национальная валюта - установленная государством денежная единица. Мировые деньги - международные платёжные средства, используемые в расчётах между государствами. Они включают в себя: резервные валюты и специальные права заимствования.

Цель пояснения СДР - способствовать увеличению мировой денежной массы параллельно увеличению объёмам мирового производства и международных связей. Сегодня курс СДР определяется ежедневно в Лондоне в полдень по среднеевропейскому времени на основе долларовой стоимости корзины из четырёх ведущих валют: доллар США, евро, японская цена и английский фунт и публикуется на сайте МВФ. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет.

Использование СДР:

- для получения конвертируемой валюты для уравновешивания платёжного баланса, причём использование и накапливание СДР носит платный характер

- для проведения операций с МВФ

- для определённых операций по двустороннему соглашению с другой страной-членом МВФ, например, для выкупа у неё собственной национальной валюты.

▪ валютный курс и валютный паритет

Валютный курс — цена иностранной валюты в национальных денежных единицах. Функции:

-обмен валют в текущих операциях и операциях с движением капитала;

-сравнение цен мировых и национальных рынков;

-сравнение стоимостных макроэкономических показателей;

-переоценка активов в иностранной валюте. Способ определения — рыночный и официальный. Валютная котировка — определение валютного курса одним из способов

Валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме-золотом или серебром-базой валютного курса являлся монетный паритет-соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета.

▪ конвертируемость (обратимость) валюты - способность свободного обмена национальных денежных единиц на иностранные

Различаются:

- свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты. В редакции устава МВФ(1978г) введено понятие «свободно используемая валюта». К этой категории отнесены доллар США, марка ФРГ, иена, фунт стерлингов, французский франк. Свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений.

- частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения

-неконвертируемые валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введён запрет обмена валют

Степень конвертируемости валюты определяется состоянием и типом экономики. В наиболее широком плане конвертируемость национальной валюты представляет собой механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым, что подразумевает подлинно многосторонний характер торговли и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции. Исторически конвертируемость означала свободу размена национальной валюты на золото, а сегодня главным признаком конвертируемости является уровень валютных ограничений.

▪ международная валютная ликвидность - способность страны обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платёжными средствами. С точки зрения всемирного хозяйства МВЛ означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платёжного оборота и обеспеченность его международными резервными активами. В аспекте национальной экономики страны МВЛ служит показателем её платёжеспособности.

МВЛ включает четыре основных компонента: официальные золотые и валютные резервы страны, счета в СДР (метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определённому набору других валют), резервную позицию в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в пределах 25% её квоты). Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя ограничена, так как он не учитывает все предстоящие платежи, в частности, по услугам, а также финансовым операциям, связанным с международным движением капиталов и кредитов.

Функции международной валютной ликвидности:

-средство образования ликвидных резервов

- средство международных платежей (в основном для покрытия дефицита платёжного баланса)

- средство валютных интервенций

▪ валютные ограничения (наличие или отсутствие) - совокупность мероприятий, направленных на установление прямого контроля государства за оборотом иностранной валюты с целью уравновешивания платёжного баланса и поддержания курса национальной валюты.

Валютные ограничения предусматривают:

-регулирование платежей и переводов денежных средств

-запрет свободной купли-продажи иностранной валюты

-концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей

▪ международные кредитные орудия обращения и унифицированные правила использования их в международных расчётах

Регламентация правил их использования осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. В их числе - Женевские конвенции (вексельная и чековая). Регламентация международных расчётов осуществляется на уровне национальной и мировой валютной систем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

Аккредитив-такая форма расчётов, при которой банк по поручению покупателя даёт обязательство оплатить товар или услуги при условии предъявления продавцом в свой банк документов, подтверждающих поставку товара или оказание услуг согласно контракта.

Инкассо-поручение экспортёра своему банку получить от импортёра непосредственно или через другой банк определённую сумму или подтверждение того, что эта сумма будет уплачена в установленные сроки.

Банковский перевод - поручение импортёра своему банку об оплате суммы, определённой контрактом, в пользу экспортёра.

▪ международные организации, осуществляющие валютное регулирование

Речь идёт о регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах - органы валютного контроля). Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ, в экономическом и валютном союзе ЕС, заменившем в 1999 году Европейскую валютную систему, - Европейский центральный банк.