Тема 19. Анализ отчёта об изменениях капитала

§1. Понятие и сущность капитала. Структура формы №3

Капитал – это источник финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Его совокупная величина отражается в пассиве формы №1. В форме №3 отражается состояние и движение собственного капитала.

В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчётность организации» товарищества и общества должны формировать отчёт об изменениях капитала, который должен отражать, как минимум, данные о состоянии капитала на начало и конец отчётного периода и его изменения вследствие выпуска акций, переоценки имущества, реорганизации, а также других изменений, которые в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учёта можно отнести на увеличение (уменьшение) собственного капитала.

Собственный капитал – совокупность финансовых ресурсов собственников компании и финансовых результатов деятельности.

Функции собственного капитала: оперативная, защитная (защита от неуплаты долгов кредиторам и от убытков) и регулирующая (собственный капитал способствует расширению круга хозяйствующих субъектов, принимающих участие в управлении организацией; при этом собственного капитала должно быть достаточно на покрытие внеоборотных активов и собственных оборотных средств).

Форма №3 состоит из трёх разделов.

1. Движение капитала (ранее – Изменение капитала).

2. Корректировки в связи с изменениями в учётной политике и исправлением ошибок.

3. Чистые активы.

В отчёте об изменениях капитала подлежит раскрытию следующая информация:

1) частные показатели изменения собственного капитала; их величины рассчитываются по состоянию на 31 декабря за 3 периода;

2) поступления и расходования всех составляющих собственного капитала.

Для повышения аналитических способностей в форму №3 включены сведения о факторах, увеличивающих (уменьшающих) собственный капитал, за счёт чистой прибыли, переоценки имущества, доходов (расходов), относящихся непосредственно на увеличение (уменьшение) капитала, дополнительные выпуски акций, увеличение номинальной стоимости акций, реорганизация юридического лица, дивиденды и т.д.

Выкуп собственных акций у акционеров проводится для снижения стоимости активов, в отношении которых у предприятия есть сомнения в их дооценке. Собственные акции выкупаются также для предоставления их работникам, снижения количества акционеров (собственников) и повышения курсовой стоимости акций.

Добавочный капитал формируется за счёт переоценки основных средств, курсовых разниц, вкладов участников в имущество в иностранной валюте с учётом её пересчёта в национальную валюту по повышенному курсу.

Нераспределённая прибыль – прибыль, направляемая предприятием на собственное развитие. Величина чистой прибыли в форме №3 должна соответствовать показателю чистой прибыли формы №2.

§2. Анализ собственного капитала

Анализ собственного капитала проводится в форме таблицы.

Наименование показателя	Абсолютные значения (Аi)		Удельные веса в % (Увi)		Изменения
	база	отчет	база	отчет	ИАi	ИУВi	ИСi
1. Уставный капитал
2. Добавочный капитал
3. Резервный капитал
4. Нераспределенная прибыль
Итого собственный капитал

Движение собственного капитала оценивается с помощью коэффициентов поступления и выбытия.

Коэффициент поступления рассчитывается по формуле:

К_пост = П_ск / О_к.г.,

где

П_ск – поступления;

О_к.г. – остаток собственного капитала на конец периода.

Коэффициент поступления показывает, какая часть собственного капитала, имеющегося у предприятия на конец года, поступает в его средства.

Коэффициент выбытия рассчитывается по формуле:

К_выб = В_ск / О_н.г.,

где

В_ск – выбытие;

О_н.г. – остаток собственного капитала на начало периода.

Коэффициент выбытия показывает, какая часть собственного капитала из имеющихся средств на начало года была использована в процессе хозяйственной деятельности.

При анализе структуры уставного капитала необходимо выяснить, кто и в каком размере из числа учредителей не выполнил свои обязательства по взносам в уставный капитал. Эти средства отражаются по статье «Дебиторская задолженность». Необходимо обращать внимание на рост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств и собственными структурными изменениями.

Раздел формы №3 «Корректировки в связи с изменениями в учётной политике и исправлением ошибок» отражает корректировки всего собственного капитала, нераспределённой прибыли и корректировки других статей капитала, по которым они были произведены. Эти корректировки проводятся вследствие изменения учётной политики или исправления ошибок.

Раздел формы №3 «Чистые активы» посвящён величине показателя чистых активов, где отображаются их величины за 3 года.

Чистые активы – величина собственных средств предприятия, численно равная реальному собственному капиталу. Их рост свидетельствует о благополучном развитии организации. Он способствует инвестиционной привлекательности и росту ценных бумаг на фондовой бирже. Недостаточная величина чистых активов часто служит поводом для невыплаты дивидендов собственникам. В соответствии с Федеральным Законом «Об акционерных обществах» если величина уставного капитала больше величины чистых активов, общество обязано уменьшить уставный капитал до величины чистых активов. Если же эта величина ниже установленной законодательно, общество обязано объявить о самоликвидации. Расчёт чистых активов предусмотрен Положением Министерства Финансов от 29.01.2003.