15. Варианты действий в условиях неопределенности

В целях реализации стратегии м.б. выбран 1 из нескольких вариантов тактики:

1. большие ставки. – как правило, крупные инвестиции или поглощение компаний-конкурентов, к-е обеспечивают выс. рент-ть при реализации благоприятных сценариев или приводят к крупным потерям при реализации неблагоприят. Этот вариант исп-ют создатели буд-го

2. Опционы следует рассматривать как тактику поведения, к-я обесп-ет выс. дох-ть при реализации благоприятных сценариев и мин. убытки при реализации неблагоприятных. Для любого типа стратегии

3. Беспроигрышные действия предполагают такое поведение, к-е б. гарантировать минимум выигрыша при любом развитии ситуации. Эту тактику применяют адапторы к буд-му.

16. Группировка людей по их отношению к риску и особенности принятия ими управленческих решений в условиях ричка.

В завис-сти от отношения людей к риску м. выделить след-е группы: 1.Нерасположенные к риску люди-предпол-ют в рисковых ситуациях переложить бремя риска на др-х людей. Т.о. воз-награждение за риск это сумма денег от кот-х чел-к не располож-й к риску готоа отказаться чтобы избежать неопред-сти. Чаще всего эти люди предпочитают риск связ-й с наименьшим колебанием своих доходов. 2.Люди нейтрально относящиеся к риску-без-различны к заработку со стабильным и неопред-м доходом в случае если этот неопред-й доход приближён к ожидаемому доходу. 3.Люди расположенные к риску-свидетельством расположенности к риску явл-ся причастность людей к предпринимательской деят-сти. Предприимчи-вый человек предпочитает более высокий ожидаемый доход с более высокой степенью колебаний уровня этого дохода

17. Статистический метод базируется на применении 2-х груп показателей:1)Общие показатели, характ-щие вероятность наступления событий в будущем; 2)Частные показатели при помощи которых можно оценитьотд-ные виды рисков. Общие:а)вероятность или частота наступления событий; б)среднее ожидаемое знач-е; в)дисперсия дескретной случайной величины; г)среднее квадратич-е откл-е. Частные показ-ли выбир-ся в завис-сти от оцениваемого вида риска. При оценке кредит-го риска исп-ют фин-е коэфф-ты хар-щие кредитосп- сть заёмщика. При оценке %-го риска показатели %-маржи. При оценке инвестиц-х и отраслевых рисков примен-ся коэфф-т чувсвит-сти. Гл-м недостатком статист-го метода оценки рисков,явл-ся то что в случае отсутствия прошлого опыта проведения каких-то операций данный метод неприменим.

18. М-д эксперт-х оценок предп-ет прогнозир-е разв-я рисковых ситуаций на основе знаний,опыта и интуиции привлекаемых экспертов. Его наз-ют субъект-м. Различают 2 вида эксперт-х оценок : индивид-е и коллектив-е экспертизы. Осн-е цели инд. Экспертиз:а)прогноз хода разв-я событий и оценка степени вер-сти их наступл. б)анализ и обобщение рез-в получ-х др-ми экспертами. в)составл-е сценариев возм-го разв-я событий. г)выдача заключений на работу др-х спец-стов. Гл.(-) - повышенная степень субъективизма. Групповые экспертные оценки: а) откр-е обсуждение поставл-х вопр. с послед-щим откр-ем или закр-ем голосования.б) сво- бодные высказ-ния без обсуждения и голосования. в)закр-е обсужд-е с послед. закр-м голос-ем или запол- нением анкет. М.б. решены след-е задачи:-выявлены источ-ки и причины риска, устан-ны все возм-е виды риска;-выбраны направл-я и пути снижения риска;-сфор- мирован полный набор разл-х способов кач-ной оценки и сниж-я риска. Общая схема орг-ции экспертизы вкл-ет в себя след-е этапы:1.подбор экспертов и формир-е эксперт-х групп; 2.формир-е вопросов и сост-е анкет; 3.работа с экспертами; 4.формир-е правил опред-я сумарных оценок на основе оценок отд-х экспертов; 5.анализ и обработка экспертных оценок.

19. Аналитический м-д оценки рисков базир-ся на применении эл-тов теории игр. Смысл такой оценки закл-ся в изучении возможных поступков и решений которые м. принимать эк-й субъект в качестве ответных действий на решения конкурентов, орг-в гос. Власти и иных участников эк-х отн-ний. С учётом совр-х достижений сферы информац-х технологий этот м-д не примен-ся. Однако этот м-д предлогает методику оценки совокупного риска. В основу этой методики положен коэфф-т риска. Совокуп. риск м. рассчитать по след-й ф-ле: R=P1X1+P2X2..+..PnXn/C*S, где P1,P2,Pn-вероятности несения убытка по отд-м видам деят-ти эк-го субъекта. X1,X2,Xn-величина убытков по соотв-щим видам деят-сти. С-размер собств-го кап-ла. S-корректирующий коэфф-т страх-го риска, кот-й колеблится от 0 до1.

20. м-ды снижения рисков В практике риск-ме-неджмента разл-ют след-е м-ды снижения рисков. 1.Избежание риска-рассм-ся как полный или частный отказ от реализации рискового мероприятия. 2.Страхование рисков- предпологает переложение бремени рисковых потерь на др-е орг-ции. В отд-х случаях для страх-я потерь от вал-х,%-х,инв-х рисков примен-ся хэджирование. Сущ-сть хэджир-я в том что возможные потери м.б. снижены или компен-сированы за счёт проведения срочных сделок, таких как фьючерсы,форварды. 3.Резервирование средств- часто наз-ют самострах-ем, кот-е в отличии от страх-я предп-ет созд-е собств-х резервов без привлеч-я 3-х лиц. 4.Лимитирование затрат и вложений-пр.с. установление верхних и нижних границ осуществления затрат и вложений. 5.Деверсификация-пр.с. вложения средств одновременно по неск-ким направлениям,кот-е не связаны м/у собой. Диверсификация позволяет компинсир-ть потери от одних видов вложений за счёт прибыли от др-х видов вложений.

21.Страхование как метод снижения финансовых и кредитных рисков. Страхование-это соглашение, согласно которому страховщик за определенное обусловленное вознаграждение принимает на себя обязательство возместить убытки или их часть страхователю, произошедшие вследствие предусмотренных в страховом договоре опасностей или случайностей, которым подвергается страхователь или застрахованное им имущество. Таким образом, страхование представляет собой совокупность экономических отношений между его участниками по поводу формирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда и использования его для возмещения ущерба и выплаты страховых сумм. Сущность страхования состоит в передаче риска за определенное вознаграждение кому-либо другому, т.е. в распределении ущерба между участниками страхования. Различают три отрасли страхования: личное, имущественное и страхование ответственности. В системе страхования экономических рисков преимущественное распространение получили имущественное страхование и страхование ответственности. Имущественное страхование-это отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступает имущество. Наиболее часто имущество страхуется на случай уничтожения или повреждения в результате стихийных бедствий, несчастных случаев, пожаров, болезней. Имущественные интересы страхуются на случай недополучения прибыли или доходов неплатежа по счетам продавца продукции, простоев оборудования, изменения валютных курсов и др. Одной из специфических форм страхования имущественных интересов является хеджирование-система мер, позволяющих исключить или ограничить риски финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курса валют, цен на товары, процентных ставок и т.п. в будущем. Такими мерами являются: валютные оговорки, форвардные операции, опционы и др. Страхование ответственности-это отрасль страхования, где объектом выступает ответственность перед третьими лицами за причиненный им ущерб вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя. Страхование ответственности предусматривает, в случае причинения страхователем вреда здоровью или имуществу третьих лиц, осуществление страховщиком в силу закона или по решению суда соответствующих выплат, компенсирующих причиненный вред.

22.Резервирование средств как метод снижения финансовых и кредитных рисков. Резервирование средств состоит в том что предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных оборотных средств. Как правило, такой способ снижения рисков предприниматель выбирает в случаях, когда, по его мнению, затраты на резервирование средств меньше, чем стоимость страховых взносов при страховании. По своей сути резервирование средств представляет собой централизованную форму создания резервных фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте. В зависимости от назначения резервные фонды могут создаваться в натуральной или денежной форме. Резервные денежные фонды создаются на случай: возникновения непредвиденных расходов, связанных с изменением тарифов и цен, оплатой всевозможных исков, необходимости покрытия кредиторской задолженности; покрытия расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта и др. Одной из важнейших характеристик метода резервирования средств, определяющих его место в системе мер, направленных на снижение риска, и область эффективного применения, является требуемый в каждом конкретном случае объем запасов. Поэтому в процессе оценки эффективности, выбора и обоснования вариантов снижения риска посредством резервирования средств необходимо определить оптимальный размер запасов. Источником возмещения потерь от наступления риска служит прибыль. При создании фондов это накопленная прибыль, в случае отсутствия таких фондов и наступления рисковых событий — недополученная прибыль.

24.Диверсификация как метод снижения финансовых и кредитных рисков. Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Так, например, вкладывая деньги в акции одной компании, инвестор оказывается зависимым от колебаний ее курсовой стоимости. Если он вложит свой капитал в акции нескольких компаний, то эффективность также будет зависеть от курсовых колебаний, но только не каждого курса, а усредненного. Средний же курс, к/п, колеблется меньше, поскольку при повышении курса одной из ценных бумаг курс другой может понизиться, и колебания могут взаимно погаситься. Примером диверсификации может служить хранение свободных денежных средств в различных банках. В сфере промышленного производства, строительстве, торговле для снижения риска: -промыш-е п/е осваивает и осуществляет выпуск разных видов продукции; -строительная фирма осуществляет вспомогательные и сопутствующие работы, а т.ж. принимает меры, позволяющие максимально быстро переориентироваться на выпуск других видов продукции. Примерами диверс-и с целью снижения банковских рисков м. б.: -предоставление кредитов более мелкими суммами большему кол-ву клиентов при сохранении общего объема кредитования; -образование валютных резервов в разной валюте с целью уменьшения потерь в случае падения курса одной из валют; -привлечение депозитных вкладов, ценных бумаг более мелкими суммами от большего числа вкладчиков. Диверс-я явл-ся методом снижения несистематического риска, поэтому не м. б. сокращен риск, к/й обусловлен общим состоянием экономики и связан с такими факторами, как: война, инфляция, глобальные изменения налогообложения, изменения денежной политики.